2周狠賺10％：短線交易的法則

名人推薦：安泰證劵總經理 許瑞立
籌碼達人 彼得龍
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思瑞設計工程公司負責人 Lily Chang

第三章：小張的短線交易法
雖然巴菲特提倡長期投資，一檔股票可以抱20至30年，但我認為短線交易反而比長期投資更好掌握。因為長期投資需要對公司產業前景、財務狀況、政策方向，甚至總體經濟都要有深度了解；而且必須長期持有，以時間複利來降低成本，提高賺錢績效，看似非常有效率的投資方式，但我發現有幾個問題：
散戶對長線投資掌握度低
第一，台灣的企業公司壽命比美國企業短很多，據報導，一般台灣公司平均壽命約30年，中小企業更只有7年，如果你想長期抱股票，但選錯標的的話，非常有可能抱到下市。有許多曾經的上市櫃公司都已不在股票市場上，例如當初盛極一時的太平洋電纜、東帝士、力霸集團等都已下市。
第二，對一般散戶投資人來說，很難深入分析研究產業，只能透過一些研究報告做初步判斷，對產業的掌握度很低，無法知道產業的反轉及變化。
第三，上市櫃公司公開的財報是否是真的完全正確？在過去數十年裡，發生多起大型企業掏空弊案，如力霸集團、博達科技、樂陞科技。
以上這些問題讓我覺得，長期投資需要大量研究產業，且要深入了解公司，不然持續持有的風險不小。
一般散戶大多是一個人投資，頂多跟朋友或營業員聊聊互換資訊，所取得的資訊是比較公開且落後的。但以上很多問題都可以透過團隊研究方式進行，這樣效率會高出許多，就像專業投資機構會有許多研究員，大多研究員都只鑽研一個產業，這樣才能深入研究，避免投資有重大風險，及尋找新崛起的產業。但這不是我想在這本書跟大家分享的，這本書的主要重點在於散戶投資模式，我想分享的是，散戶也能透過簡易的短線交易，在市場上穩定獲利。
短線累積10次以上獲利，等於抱了長波段
常見的波段投資也是很不錯的交易方式，但掌握度真的不高，能抱整個波段的人真的不多。通常波段報酬至少都有50％，許多個股甚至能達到3至10倍，如2021年的長榮（2618）整個波段達10倍，造就了很多航海王。但因為時間長，上漲過程中因為變數多，無法對公司及產業狀況深入了解，散戶不是中間被洗掉，就是抱到變賠錢，甚至不知到底要不要續抱。
在證劵業多年，我只看過兩種人能抱整個波段，一種是價值投資的專業投資人，非常了解該公司發展及產業方向，所以於公司股價被低估時買進，股價漲到超過該公司應有價值時賣出。另一種人則是忘了自己持有這檔股票，突然有一天發現怎麼漲這麼多，例如2024年的台積電（2330）漲到1000元，很多投資人刷存摺才想起多年前有買進台積電，因為沒經歷過上漲的那段心理掙扎，所以就默默地抱了整個波段。
而在我投資股市的20年經驗裡，短線交易是我認為較適合散戶的，不需要投入大量的時間或建立團隊進行研究。有投資經歷的人應該都知道，要賺取5％的難度遠低於一次賺50％，那麼只要能提高這類交易掌握度，並累計完成10到15次的獲利，就能得到一個波段的報酬率。
什麼是短線交易？
所謂短線交易，是指買賣交易僅間隔數天，通常指買賣在1周至10天（約雙周）完成，最短的有當沖甚至隔日沖，但這不是我投資方法的主軸。
我會選擇短線交易是因為超過10天交易區間，變數就會增加，不知道未來市場會發生什麼事，公司會不會有其他狀況，法人籌碼是否鬆動，產業前景是否改變，財務報表是否不如預期等，都會影響股價。而5到10個交易日技術型態完成時，股價幾乎都能在短線有所表現，一般在5％至10％。
所以我們就能在符合這樣形態上的個股穩穩賺取短線獲利，每日的工作就是依照短線交易的SOP找出符合條件的個股，且在買進時即設好停損點，然後持續重複這樣的交易動作，即可持續累計報酬，5％的獲利累計10到15次，即能完成50％的波段報酬。
確認自己是否適合短線投資
雖然短線交易是比較適合散戶投資人的，但不是每個散戶都適合短線交易，每個人的心理狀態、資金水準、財務狀況、投資觀念、個性、工作及成長環境都不一樣。所以對於短線交易，投資人還是必須評估一下，前文有提到，找到適合自己的投資方式非常重要。以下為幾個要點，提供投資朋友參考：
要點1：短線交易需每日看盤
基本上短線交易必須每日看盤，因我們要賺取股價短線的波動價差，所以看盤才能於上漲時抓住賣出獲利，下跌時在適當的時候停損，並且有機會選取符合短線交易型態的個股。
要點2：因交易頻率高，需高度紀律
短線交易因交易頻率高，所以需要高度的紀律，才能做出績效，在賣出股票時，不去思考會不會太早賣，到達停損點時即立刻進行停損。許多投資人的問題都在紀律，總是會擔心少賺、多賠，猶豫到底要不要賣出股票。但只要沒有照原先的操作紀律，後果大多是很慘的。要知道，只要碰到一兩次重傷，要恢復元氣就需要更大量的時間，重新累積資金。
要點3：高度交易頻率務必做好資金分配
資金分配的重要性在所有的投資交易裡都會提到，不管你是進行哪一種類型的交易，都不要重壓所有資金在單一個股。「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」，在各種投資教學裡也常聽到，即使你對於自己的判斷再怎麼有自信，也不要重壓。只要全部重壓碰到一次重傷，就會產生鉅額虧損，需要很長的時間才能逐步回復資金水準，所以謹記避免全部重壓，才能避開重大損失。
建議一套資金的投資組合控制在3到5檔個股，這樣的檔數是較好掌握的。在業界多年，曾看過許多投資人的庫存多到，我都覺得他是不是要組一檔ETF。3到5檔個股，不管你要賣出股票獲利或停損，都能即時掌握，且資金也能較集中在幾檔標的。在《窮查理的普通常識》一書裡，巴菲特的合夥人查理．蒙格就透露，他的投資組合不會太過分散，大多都持有3檔左右，所以即使是專業投資人，投資組合的檔數也不會過多。
資金分配比例原則，建議在一般行情下，可依30％的比例買進一檔個股，最多三檔（即90％），10％為現金，記得一定要留有部分現金，以備不時之需。如行情較差時，建議現金比例可拉高至25％到50％，個股比例則調整為25％至17％，這樣的資金分配，可以提高投資人整體績效的穩定度。當然每個人習慣的分配法可能不太一樣，以上是我個人的做法，提供給各位參考。但要謹記一點，就是不要把全部資金都重壓一檔個股，這就變成賭博了。以下是短線交易的優點：
優點1：能短線快速獲利
短線交易最大的優點就是能在短時間內獲利，對於像我這樣一開始資金不多的投資人來說，這樣才能在有限的時間累計一定的獲利。但投資還是要有策略與方法，最重要的還是自律，要嚴格執行交易策略，對的策略幫助短線交易累計獲利報酬，速度是非常驚人的，我曾有一個月超過50％的累計報酬，並於當年獲得倍數的獲利績效。
優點2：較能控制風險及停損
短線交易因快進快出，所以持股時間並不長，當走勢不如預期，跌破停損點則出場，因為當個股的趨勢改變，你卻持續持有，反而會造成鉅額虧損。所以短線交易在趨勢不如預期時，及時出場是可控制風險的，也避免資金長期套牢。
優點3：能於短時間了解策略效果
短線交易因數日內即完成一筆買進賣出交易，所以連續幾次的交易即可看出其策略是否有效，如一直未能獲利，則可及時修正其策略；如果是中長期投資，則要花更多時間，才能了解投資方式是否正確。所以短線投資有能及時發現策略效果，與及時修正的優點。

小張的短線交易流程
個股都是漲一波（或跌一波）就休息一下，進入區間整理，而我的交易方法則是找尋這一波一波的交易機會。進入短線交易SOP之前，先跟讀者簡單說明短線交易方式，以便理解我的交易核心概念及所需工具。
小張的短線交易流程大致如下：
1.檢視大盤的趨勢
選股之前，一定要先檢視大盤趨勢，交易市場上常說一句話，「順勢而為，不要逆勢操作」。如果大盤的趨勢是多頭，則大部分個股上漲機率是比較高的；反之，如果大盤處在空頭趨勢，則大多個股也較容易下跌。所以在短線交易時一定要順勢操作，當大盤處於多頭趨勢時，以多頭選股策略；空頭趨勢時，則以空頭選股策略找尋放空個股。
2.利用劵商軟體選出型態完成的個股
當趨勢方向確立後，則可開始選股。後續介紹的技術指標選股，可由軟體先設定好，再從中選擇符合策的技術型態，這樣選股才會快速，不然上市櫃合計共近1900檔個股要一擋一擋去看太慢了。
現在的劵商軟體真的很方便，像我服務的台新證劵軟體「智多星」，可自設想要的選股頁面，不到15分鐘，即可找出符合我策略的個股。這也驗證了古人常說的一句話「工欲善其事，必先利其器」，在這科技日新月異的時代，一定要善用工具讓交易更為順利。
3.型態個股選出後檢視其籌碼面
籌碼分析的好處是站在巨人的肩膀上，看出主力買哪些個股，錢往哪檔個股跑，則那檔個股上漲機率就大增。一般散戶並不需要太過複雜的籌碼分析，我的短線交易僅參考三大法人對於個股的買賣超，尤其是投信交易的部分。外資因交易期間較長，而且現在也有一堆假外資 （懂籌碼分析的讀者會發現，一些外資每日做隔日沖），投信的部分是較為可靠的。
而且投信經過研究團隊研究後，基金經理人才依策略去投資個股，投信交易的習性大多為快速連續買進或連續賣出，這正符合短線交易在籌碼上的需求，所以三大法人最重要的是參考投信買賣。
有讀者問怎麼沒提到自營商，自營商也是短線交易，為什麼不參考他們的買賣超呢？因為自營商因交易頻率非常短，幾乎都是當沖或隔日沖，所以參考價值較低。
4.型態個股選出後檢視其基本面
在選出技術型態跟籌碼符合策略的個股後，最後要檢視的是基本面。檢視基本面的目的不是要進行長期的價值投資，而是盡量避開風險較大的個股。有些個股完全沒獲利，但因股價表現進入了策略選股，但這類個股很容易暴漲暴跌，有時還來不及跑掉就跌停鎖死了。檢視基本面是要避開踩到地雷股，不然踩到一次可能要傷重好幾年。
技術型態＋籌碼面法人買進，最後加上基本面較佳的個股，市場一般認同度都較高，股價短線發動的機率就會大增。
5.選出個股後於尾盤買進，並寫下策略紀錄
在完成上述所有步驟後，最後一步則是買進個股，我一般會等到當日最後一盤（13：25）買進，我會以較高的價格買，除非當日投入買進的資金量較大，或選出的個股成交量低於3000張，我才會在13：10過後開始分批買進。為什麼等到快收盤才買進呢？主要是為了確定型態完整，盤中個股有時變化很大，早盤超強的個股，甚至可能攻到快漲停，中盤時常會反轉下殺。其實大盤或個股開高走低的機率還滿高的，所以尾盤買個股的主要原因是要確立技術型態。

第三章：小張的短線交易法
雖然巴菲特提倡長期投資，一檔股票可以抱20至30年，但我認為短線交易反而比長期投資更好掌握。因為長期投資需要對公司產業前景、財務狀況、政策方向，甚至總體經濟都要有深度了解；而且必須長期持有，以時間複利來降低成本，提高賺錢績效，看似非常有效率的投資方式，但我發現有幾個問題：
散戶對長線投資掌握度低
第一，台灣的企業公司壽命比美國企業短很多，據報導，一般台灣公司平均壽命約30年，中小企業更只有7年，如果你想長期抱股票，但選錯標的的話，非常有可能抱到下市。有許多曾經的上市櫃公司都已不...

透過有效的工具，讓股市操作變簡單

大家好，我是張永叡，非常感謝你翻開了我的書，希望透過我的故事、我的投資方式，能讓你在投資路上更加順利，賺取更多財富。

老實說，從沒想過自己會出一本書，也沒想過自己能透過投資股票獲得目前有的小小成就；但這世界總是充滿著機會與希望，在朋友投資達人「彼得龍」的鼓勵下，將我的經驗、投資方法，分享給大家。我相信如果我能在投資上獲得一定的成績，你一定也可以。

為什麼說我從沒想過自己會在投資上獲得成就呢？

◎ 關鍵在於「觀念」與「心態」
因為我從小書念得並不怎麼樣，不過很愛看書，吸引我的總是課本以外的書。我總有一堆作夢般的想像力，上課時注意力超級不集中，常在老師很努力教學時神遊四海，幻想自己是太空人，飛來飛去拯救世界，幻想自己是個有錢人坐著私人飛機環遊世界。在這邊也跟教過我的老師們說聲對不起，您們辛苦了。

所以我並沒有過人的智慧、天才的投資腦袋，我的方式其實超級普通的，一般人都能學得會。這也是投資迷人的地方，投資並不一定要多聰明，要懂複雜的投資組合或程式交易，也不一定要像分析師懂各種產業才能持續獲利。我的理念是，越簡單越好，重點是「能賺到錢」，這才是最重要的。

投資這個行業真的滿有趣的，不是懂得多就會獲利多，不是你年資（股齡）深，成績就一定比較好。大家有沒有這種感覺，剛開始投資時獲利好像沒那麼難，怎麼越鑽研到後面，績效反而比一開始還要差？所以有些少年股神賺的比資深股神更多。

答案其實我也不知道，不過能確定的是，投資好壞絕對沒有先來後到的問題，會產生績效區別關鍵在於「觀念」與「心態」，對我來說，如果這兩者出錯了，方法再好都會在股市載浮載沉。這也是為什麼我這本書要從觀念說起，只要觀念對了，不管用什麼方式，只要是適合你的，就會賺到錢，你也就找到了自己在投資領域的康莊大道了。

◎ 短波段投資掌握度反而高
適合我的投資方式是利用簡易的技術指標來找到適合的標的，再搭配簡單的籌碼及基本面分析，篩選掉體質較差的公司，快速找到符合我投資理念的標的。我的投資方法是每次短線交易，一次獲利 5％～10％，多次累計可以得到可觀的報酬。我認為一次獲利 5％～10％的掌握程度，比一次賺 50％高很多，所以累計獲利 10 次（或更多），一樣能完成一個波段的獲利。就像今年（2024 年），我透過短線交易法，於 3 個月內完成累計報酬率 50％的績效，且並避開台灣股市於 2024/08/02～08/05 的歷史最大跌點（08/02 台灣加權指數大跌 1,004 點，08/05 大跌 1,807 點）。

要完成一次大波段投資，必須考量的東西很多，如產業分析、大環境趨勢、財務變化等，對我來說變數太多了，例如有可能利率政策突然改變了，產業前景改變了，甚至可能碰到戰爭；但短線波段掌握度就很高，這更適合一般投資人。投資技巧不用複雜，重點是勝率夠高，能簡單執行並長期持續獲利。

投資其實也是一個自我探索的過程，在投資路上，你需要更了解自己，才能找到適合自己的方式。適合的投資方式是需要了解自己的風險承受度、自己的個性，而且這樣的投資方式是賺得到錢的，可以持續獲利；而不是自己認為這方式適合自己，卻總是賠錢。確立適合自己的投資方式後，就要持之以恆相信屬於自己的投資方式，那外在因素在對你投資的影響將會越來越小，你也會很自信地告訴自己，不管發生什麼事，我都知道該怎麼處理，一步一步持續獲利，並實現財富自由的最終目標。

透過有效的工具，讓股市操作變簡單

大家好，我是張永叡，非常感謝你翻開了我的書，希望透過我的故事、我的投資方式，能讓你在投資路上更加順利，賺取更多財富。

老實說，從沒想過自己會出一本書，也沒想過自己能透過投資股票獲得目前有的小小成就；但這世界總是充滿著機會與希望，在朋友投資達人「彼得龍」的鼓勵下，將我的經驗、投資方法，分享給大家。我相信如果我能在投資上獲得一定的成績，你一定也可以。

為什麼說我從沒想過自己會在投資上獲得成就呢？

◎ 關鍵在於「觀念」與「心態」
因為我從小書念得並不怎麼樣，不過...

前言：
透過有效的工具，讓股市操作變簡單

第一章：立志成為股票投資人的關鍵因素
家庭教育，讓我明白錢的重要性
電影《華爾街》給了我夢想與憧憬
踏入證劵業，嘗到大賺大賠的滋味
人生破產兩次，反而對股市更有動力
持續修正投資法，簡單系統化交易

第二章：正確的投資觀念
不要聽信明牌
不要報別人明牌
股票投資跟事業一樣，需要用心研究
找到適合自己的研究方式與投資方法
堅守自己的策略及嚴格執行
股票投資不是拚學位，不用複雜，簡單就好
記錄每次交易並寫下心得
永遠保持警戒的心

第三章：小張的短線交易法
什麼是短線交易？
確認自己是否適合短線投資
如何判斷短線交易的買入點？
小張的短線交易流程

第四章：小張短線投資交易工具
基本K線圖
判斷大盤的方向
支撐與壓力
3大技術指標
基本面
融資成本線

第五章：小張短線交易的SOP
判斷大盤短線多空
判斷產業的強弱勢
使用三指標選出個股
快速檢視基本面
快速檢視籌碼面
設立短線停損停利
透過軟體快速找出技術指標型態符合的個股

結論：
股市只是人生的一部分，卻能改變人生

番外篇：
順勢放空

前言：
透過有效的工具，讓股市操作變簡單

第一章：立志成為股票投資人的關鍵因素
家庭教育，讓我明白錢的重要性
電影《華爾街》給了我夢想與憧憬
踏入證劵業，嘗到大賺大賠的滋味
人生破產兩次，反而對股市更有動力
持續修正投資法，簡單系統化交易

第二章：正確的投資觀念
不要聽信明牌
不要報別人明牌
股票投資跟事業一樣，需要用心研究
找到適合自己的研究方式與投資方法
堅守自己的策略及嚴格執行
股票投資不是拚學位，不用複雜，簡單就好
記錄每次交易並寫下心得
永遠保持警戒的心

第三章：小張的短線交易法
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