和孩子一起學投資：學會分辨需要與想要、風...

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王昀燕 「博客來OKAPI」專欄作家
王聖淵 臺北市立陽明高中研發處主任
阮耀飛 資深專業管理人、 「謝伯伯時間」podcast 主持人
林靜如 律師娘
張森凱 BRIAN 布萊恩兒童商學院創辦人
賴皓韋 文林銀行／翻轉銀行創辦人、現任國小學務主任
（依姓氏筆劃順序排列）

各界讚譽

可以輕鬆地跟孩子討論「理財」這件一輩子的話題。深入簡出的完整投資架構，《和孩子一起學投資》很適合全家分享。——阮耀飛 資深專業管理人、「謝伯伯時間」podcast 主持人

我們常說金錢邏輯對了人生就不困難了！金錢運...

第一章 理財第一課
錢。我們都會花，但是你可曾停下來想過，它是從哪裡來的，或是我們最初是如何建立我們的貨幣體系的？
在這一章中，我們會詳細地一一探究。我們會談到基本的貨幣和金融知識，並且回答你可能會有的問題，例如：
誰發明了貨幣？
貨幣是如何鑄造的？
還有，我們的貨幣體系最後變成什麼樣子？

我們還將研究第一批錢幣，並且進一步探討到虛擬貨幣，例如：比特幣。然後，我們會討論每個人都喜歡的話題：如何賺錢！我們會想一些讓你可以賺點小錢的工作。接著我們會研究看看你可以如何成為一名創業家，開始做些小生意。我們也會探索一些在你長大成人之後，也許會選擇的不同職業路徑。最重要的是，我們會談到如何存下這些你剛學會如何賺到的錢。

錢不是從天上掉下來的
我們都曾經把錢浪費在一些我們並非真的想要或需要的東西上。它也許是一個才剛買回家就壞掉的便宜玩具。它也許是一個你想要的不得了但卻很少玩的電玩遊戲。或許它是一種看起來很漂亮但很難吃的糖果。你家裡的大人也許會這樣反應說：「錢可不是從天上掉下來的，你搞清楚！」這句話你已經聽過許多遍了，但是，錢到底是從哪裡來的呢？
為了真正了解這個問題的答案，我們需要來上一點歷史課。幾千年前，人們會以物易物，這意思是說，他們會用某樣物品交換另一種價值類似的物品。例如：農夫也許會用動物（像是山羊）來交換他們需要的東西（像是工具或陶罐）。你可以預見，在過了一段時間之後，這可能會變得難以進行。想像一下，如果你要用你的漫畫書交換朋友的腳踏車。你必須把你最喜歡的漫畫書全部拿出來，才能換到一輛腳踏車！）
很快地，人們用商品做為一種貨幣的形式。這些東西是大部分人需要並且經常使用的日常用品。商品的例子包括：香料、鹽和種子。用一袋種子去購買工具或補給品，可能要比用一隻山羊去購買容易得多。然而，用商品做為貨幣仍然不是很理想，因為種子和香料有可能會壞掉，也不見得都很容易運送。你沒辦法在錢包裡隨身攜帶兩三公斤一袋的鹽！這啟發人們去思考其他可以當作貨幣的珍貴物品，像是貴重金屬。
歷史學家追溯金屬物被當作貨幣使用的時代，最早可以回溯到西元前五千年。直到西元前七百年，小亞細亞的利迪亞王國（Kingdom of Lydia）才成為第一個製造錢幣的文化（請看：第#頁歷史筆記「貨幣的歷史」）。
最終，其他國家和文明社會也開始製造他們自己具有特定價值的錢幣。有了既定價值的錢幣，使得用金錢交換物品或服務變得比較容易。這種類型的貨幣，就是所謂的代用貨幣。它使得政府和銀行可以用特定數量的黃金或白金對其進行估價。
讓我們快轉到今天。當今大部分的貨幣已不再是由黃金或白銀做為擔保。我們現在的貨幣是所謂的法定貨幣（fiat money）。（在拉丁文中， fiat是「就這麼辦」的意思。）這給了政府正式的權力來聲明這種貨幣有一定的價值。在美國，貨幣的製造是由財政部負責。紙鈔在印鈔局（Bureau of Engraving and Printing，簡稱BEP）印刷，錢幣則由美國鑄幣廠製造。美國鑄幣廠甚至讓人免費參觀它在費城和丹佛的設施，參觀內容展示錢幣如何製造，以及鑄幣廠的歷史（請看「一探究竟：美國鑄幣廠」）。（補充說明：在台灣，新台幣由中央銀行發行，紙鈔由中央印製廠印製，錢幣由中央造幣廠製造。）

賺錢的方法
現在你已經知道錢從哪裡來了，就讓我們來談談你可以如何開始賺進自己的錢。
你可能會想，我只不過是個小孩子。我能賺什麼錢？嗯，有許多方法你可以賺點外快，即使在你這個年紀。你只需要有些創意，並且願意去落實。
為了幫助你開始，以下有些事情你可以問問自己：
1.你喜歡做什麼？你喜歡動物嗎？你也許可以幫人遛狗或是當寵物褓姆。你喜歡在戶外嗎？你也許可以幫忙修剪草坪或整理後院。你喜歡騎腳踏車嗎？你也許可以幫人跑腿或遞送東西。
2.你擅長做什麼？你擅長美術嗎？你可以幫忙油漆籬笆。你對下廚很拿手嗎？你可以烤餅乾去賣。你很懂得怎麼跟幼兒相處嗎？你可以當褓姆。
請記得，永遠要和家裡的大人商量一下，確認你是否可以從事任何工作。你的健康和安全永遠要列為優先考量。
一旦你長大了一些，你可以申請一份可以從雇主那裡領到打工薪水的工作。把工作做好而領到報酬的感覺很有成就感。事實上，這是成為一個大人的重大起步之一。我最初的工作之一是幫人製作和遞送披薩，那時我16歲。我喜歡開車，也喜歡披薩，所以這對我來說是一份完美的工作！愛麗森的第一份工作是清洗心肺復甦術練習用的假人，那時她17歲。這是一份麻煩的工作，但薪水很不錯。（請注意：根據美國勞動部，可以合法開始工作的年齡是14歲。）（補充說明：在台灣，根據勞動基準法，原則上雇主不得雇用未滿15歲的人從事工作。）
另一種賺錢的方式是開始做生意，並且成為一名創業家。你不需要請任何員工就可以開始做生意，你知道嗎？這就是所謂的獨資企業。愛麗森和我曾經創辦過幾次這類型的小生意。


第六章 多元化你的投資
現在你已經知道低風險和高風險投資之間的差異，你要如何分辨哪些投資對你最好？新手投資者採用的一個策略稱為多元化。
你也許曾經聽過這句諺語：「不要把所有的雞蛋都放到同一個籃子裡。」這句話可以回溯到17世紀，指的是農夫從他們的母雞那裡收集雞蛋。如果他們把所有的雞蛋都放到同一個籃子裡，結果這個籃子意外掉落，他們便會損失掉所有珍貴的雞蛋！但是如果他們將這些雞蛋平均分散到幾個籃子裡，並且只掉落了其中一個籃子，他們仍然擁有其他幾個籃子的雞蛋。好險！
這就是多元化投資其背後的概念。你在這裡投資一點，那裡投資一點，萬一有某種類型的投資表現差勁，你仍然保住了其他投資的錢。我們會談論如何辦到這一點，像是在隨後幾頁所談到的，購買包含一堆股票╱或債券的基金投資。

什麼是多元化？
信不信由你，你可以從著名的童話故事中學到寶貴的投資教訓。你還記得《金髮姑娘與三隻熊》的故事嗎？當金髮女孩試吃碗裡的麥片粥，熊爸爸的粥太燙了，熊媽媽的太冷了，而熊寶寶的剛剛好。
這跟投資有什麼關係？嗯，在投資時，當牽涉到風險和報酬，你不會想要太高或太低。你會想要找到像熊寶寶那樣剛剛好的甜蜜點。
在投資時，你要如何找到甜蜜點？這一切就都得靠多元化（不要把所有的雞蛋都放到同一個籃子裡）。要做到這點，就要審視你的資產配置（asset allocation）。這意味著檢視你在不同類型的投資中，投資了多少。
想要確認做好資產配置，你可以考慮幾個因素：你的年齡、你的風險容忍度，以及你離退休還有多久的時間（或需要用到這些錢的時間）。最重要的因素是你的年齡。你愈年輕，你就愈能夠投資在高風險高報酬的投資項目，因為你有較長的時間從衰退中復原。
計算這個因素的一種方式是利用以下的這個公式：
100 — 你的年齡 = 擁有股票的百分比

其他的投資則會放在債券（以及╱ 或是其他低風險的投資）。讓我們來看看這項規則的一些例子。如果你現在10歲，你可以投資90%在高風險的股票（100－10＝90），以及10%的債券和低風險的投資。當你50歲，你可以投資50%在股票，50%在債券。（而且，是的，當你100歲，你可以投資100%在債券和低風險的投資！）
以下是這些資產配置在派餅圖看起來的樣子。如果這是一張披薩，你在10歲的時候會得到一片債券，並且在50歲的時候得到半張披薩的債券。

等一下，你還沒有完成多元化！我們還必須確認你對90%的股票投資也是多元化的。你可以透過購買各種公司和產業的股票來做到這點。如果你只買了一家公司的股票，你會把90%的錢都放在這同一個籃子裡！
一個非常簡單的方法是購買指數型基金（index fund）。
還記得回到第五章，當我們談到股票指數，像是標普500（見第68頁）？你可以購買像這樣涵蓋這全部500支股票的基金。這等於是把很多不同的雞蛋放在很多的籃子裡！
相對於主動投資，這有時被稱為被動投資。當你持續地買進和賣出特定公司的股票，你就是在做主動投資。另一方面，被動投資是指你購買了多元化的股票和╱或債券基金，並且隨著長期持有它們而增值。這也稱之為買進並持有策略，它是一種很流行的投資方法。甚至巴菲特也推薦這種方法給大部分的投資者。

指數股票型基金
在讀完多元化和指數型基金之後，你可能會想，這聽起來不錯，但是我要如何買進這些基金呢？
最簡單的方法之一，就是投資在被稱之為指數股票型基金（簡稱ETFs）上。ETFs是股票、債券和╱或其他類型投資的組合，你可以像買進個別公司的股票一樣買進它們。
所以，舉例來說，如果你想投資標普500的所有股票，你不需要個別買進所有的這些股票。這會是一個大工程！取而代之的，你可以只要買進一張追蹤標普500的ETF。（補充說明：在台灣，類似標普500這類的ETF也有很多，例如：元大台灣50〔股票代號0050〕就是追蹤台灣市值前50大的上市公司，買進一張就等於投資了這50家公司。）
很酷的是，ETFs有各種形式和規模，例如：股票、債券、行業（或產業），以及商品（如貴金屬）。以下是你可以在每一種ETF中所進行的投資：
–股票型ETFs：標普500、羅素2000（小型企業股2000大）、那斯達克100（科技股100大）
–債券型ETFs：政府、公司、地方政府、高評級、高收益
–產業型ETFs：生物科技、能源、金融服務、不動產投資信託（Real Estate Investment Trust，簡稱REIT）
– 商品型ETFs：石油、天然氣、黃金、白銀

你從這些ETFs的選擇可以看到，藉由這些基金來多元化你的投資是很容易的。而且投資ETFs也很容易。你可以像研究個別公司的股票一樣來研究它們，而且你可以用你的證券商帳戶來買進它們。如同往常，只要確認有個大人在你身旁幫助你，並且督導你的投資就可以。

第一章 理財第一課
錢。我們都會花，但是你可曾停下來想過，它是從哪裡來的，或是我們最初是如何建立我們的貨幣體系的？
在這一章中，我們會詳細地一一探究。我們會談到基本的貨幣和金融知識，並且回答你可能會有的問題，例如：
誰發明了貨幣？
貨幣是如何鑄造的？
還有，我們的貨幣體系最後變成什麼樣子？

我們還將研究第一批錢幣，並且進一步探討到虛擬貨幣，例如：比特幣。然後，我們會討論每個人都喜歡的話題：如何賺錢！我們會想一些讓你可以賺點小錢的工作。接著我們會研究看看你可以如何成為一名創業家，開始做些小生意。...

１ 理財第一課
錢不是從天上掉下來的
賺錢的方法
什麼是負債？
錢要存在哪裡

２ 存下你的錢
花掉或存下來？
有利息的存款
什麼是複利？

３ 投資介紹
為什麼你應該投資？
風險與報酬
讓世界變得更美好

４ 低風險／低報酬
國庫券
銀行存款與定存
什麼是信用評等
高評級公司債
高收益債券

５ 高風險／高報酬
股票市場
私募股權
創業投資
天使投資

６ 多元化你的投資
什麼是多元化？
指數股票型基金
共同基金

７ 增長你的財富
現在該做什麼？
夢想遠大
轉大人
什麼是退休基金？
當你60歲

１ 理財第一課
錢不是從天上掉下來的
賺錢的方法
什麼是負債？
錢要存在哪裡

２ 存下你的錢
花掉或存下來？
有利息的存款
什麼是複利？

３ 投資介紹
為什麼你應該投資？
風險與報酬
讓世界變得更美好

４ 低風險／低報酬
國庫券
銀行存款與定存
什麼是信用評等
高評級公司債
高收益債券

５ 高風險／高報酬
股票市場
私募股權
創業投資
天使投資

６ 多元化你的投資
什麼是多元化？
指數股票型基金
共同基金

７ 增長你的財富
現在該做什麼？
夢想遠大
轉大人
什麼是退休基金？
當你60歲