巴菲特神話
非凡新聞周刊 │ 2010-05-09 文 李文娟
五月一日,奧瑪哈小鎮再度湧入數萬名巴神死忠粉絲,波克夏(Berkshire Hathaway)年度股東會熱鬧舉行,巴菲特花了五個小時回答投資人和媒體各種疑問。
主流財經媒體焦點除了放在波克夏首季轉虧為盈外,也圍繞著巴神看好美國經濟、失業率降低,但憂房市餘屋仍多,預測各國救市寬鬆貨幣政策將導致通貨膨脹;此外,他還力挺受「詐欺案」困擾的高盛,認為機構投資人應該「願賭服輸」。
巴菲特還形容,希臘債信危機就像部「結局很爛的電影」,但沒人知道如何收場,因為希臘雖是主權國家,卻無法發行「本國鈔票」來解決經濟危機;至於中國和印度?當然是看好嘍!「他們此後二十年的生活都會愈來愈好。」
今年股東會上也放映了有巴菲特「現聲」的卡通片《百萬富翁祕密俱樂部》(Secret Millionaire`s Club),在第一集中,觀眾看到四個足智多謀的小朋友,如何透過請教巴菲特,建立正確的理財觀,挽救一家被壞人控制的糖果工廠。
巴菲特自己對這部卡通也相當重視,強調希望藉此教導年輕人有遠見、謹慎使用信用卡、努力存錢、自己決定投資決策等理財觀,「如果一件事看來好到不可能成真,那它就不太可能成真」,巴菲特指出,若透過卡通這種輕鬆的方式能讓孩子們學會這些道理, 就能省下他們以後許多「辛苦路」。
是的,巴菲特又一次成功完成完美公關出擊,被全球多數投資人奉為神的這位男人,在公眾眼中是一位備受尊敬的「價值型投資者」,靠著謹慎投資好公司長抱而致富,然而,最近也有評論認為,真實的巴菲特恐怕複雜得多。
這份刊登於The Pragmatic Capitalist上的評論指出,巴菲特自己也運作過他如今最愛批評的對沖基金,更常利用槓桿操作,換掉公司管理階層,波克夏絕不只購買可口可樂和Geico 而已,在衍生品市場、期權市場和債券市場都有許多短期、長期的複雜投資。
此外,巴菲特趁著危機在二○○八年與高盛和通用電氣達成交易,要求取得更高收益率的優先股,精明又機關算盡,「一點也不和藹可親」;話說回來,如果高盛真的破產了,巴菲特的投資組合和波克夏能不受骨牌效應影響嗎?作者也懷疑,如果沒有政府援助,巴菲特能否靠著個人智慧渡過難關?