會計祕技！28 小心日常生活中的陷阱，把「拿鐵因子」被看見

看不見的成本是擁有資產時附帶發生的費用。正因為不容易看見，所以是很容易忽略的危險成本。

思考節約時，也必須確實意識到這個看不見的成本。這裡所要強調的是與習慣相關的費用，而不是與資產相關的費用。由於消費成為習慣而無意識地花錢，就成為不容易看到的費用。

例如，假設有人每天會買兩罐咖啡喝。雖然一天只花二百四十日圓，但是一整年下來就花掉了八萬七千六百日圓。

以前面設定的節約目標一百萬日圓為分母，每天喝的這些咖啡就占了百分之八•七，成為一項巨額支出。如果把罐裝咖啡改為星巴克的拿鐵兩杯（三百二十日圓 × 二），金額就增加更多，總計為二十三萬三千六百日圓。光是忍耐不喝星巴克的咖啡，就可以存下目標金額的四分之一。

《自動千萬富翁》的作者大衛．巴哈（David Bach）稱這種無意識的花費為「拿鐵因子」（Latte Factor）。書中指出，若想成為有錢人，重點不在於賺大錢，而是節省一天幾塊錢的拿鐵因子。

由於這樣的花費已經成為習慣，而無意識地使用金錢，所以也可以稱為「金錢慢性病」。如果自己意識到這點，那也還好，然而，一旦開始無意識地花錢，或是花了錢也不心疼，就會造成浪費的傷口越來越大。

在會計中，這種因習慣所產生的費用屬於營運成本。營運成本包含最初可能有需要，但是一旦狀況改變，或許就變得不需要的成本。即便如此，人們卻極有可能因為惰性而繼續支付。所以必須確實判斷何者需要、何者不需要。

提到代表性的拿鐵因子，在外面喝酒也是其中一項。如果在量販店買酒回家喝，就可以節省許多。

比起因為惰性總是在外面喝酒而產生營運成本，不如把家裡裝潢得舒適一點，輕鬆在家裡喝酒。長期來看，這樣做反而可以節省更多。

會計祕技！49 世上沒有低風險、高獲利的投資

一提到投資訣竅，大概就有人期待低風險、高獲利的投資「祕訣」吧。不過實際上，這樣好康的投資並不存在。

不，應該說多多少少是有一些，不過，這是只有極少數人才知道的內幕消息（註20）。因為，一旦許多人知道，投資就會瞬間大量湧入，結果獲利就會降到與風險相應的水準。

風險與獲利會落到一個適當的平衡點，這是市場調整的機制所致。無論是股票、不動產或外匯投資等，最後一定會落到一個與風險相對應的獲利水準。若想得到高獲利，就必須承擔相對的高風險。這是投資的大原則。

不過，也有反例存在，也就是相對於獲利，風險太高。例如，越投資越暴露在風險之下的投資、不容易看到風險的投資，甚至是更惡劣的隱藏風險的投資等等。聽起來好像有點消極，總之，投資時一定要記住的第一個訣竅，就是避開與獲利相比風險過高的投資。

令人意想不到的是，我們身邊就有這種與獲利相比，風險過高的投資標的。例如，投資信託就算是這種廣為人知的投資商品，其中有的也收取相當高額的手續費。

就算某投資商品的預期獲利率為百分之十，如果其中必須扣掉百分之三的手續費，負擔就相當沉重。不僅如此，進行這項投資還要負擔對應百分之十獲利率的風險，真是一點也不合理。隨著投資時間的累積，這個風險與獲利的差距將會變得越來越大。

投資這類金融商品，別說錢會增加了，甚至會越變越少呢。這哪是靠錢賺錢，根本就是讓錢過著放縱的生活。有些人認為投資信託有著不容易看見的成本與風險，甚至主張「千萬不要把錢投入投資信託產品」。

其他還有標榜「高獲利」的投資商品。由於其中隱藏「更高的風險」，所以不適合投資。最有名的例子就是阿根廷國債。國債應該是最能夠保證回本的投資標的，不過前提是這個國家不能破產。沒想到就在二○○一年，現實中就發生這個讓人跌破眼鏡的破產事件。由於阿根廷不履行債務，它發行的國債形同廢紙。

阿根廷國債的利率確實相當吸引人，不過，由於投資者要求過度的獲利，所以沒有察覺到極有可能發生的國家破產風險，最後投資者全都遭受龐大的損失。

從這件事得到的教訓是，應該選擇誠實且公平，能夠得到相對於風險有適當獲利之投資標的。如果受獲利率迷惑，就絕對避免不了意想不到的風險。

根據這一點，接下來的技巧就是可以推薦給任何人的「實在投資標的」，那就是「優先償還」原則。

會計祕技！51 以投資報酬率，而非漲價所得之銷售利益來判斷

從經濟高度成長期到泡沫經濟為止的這段期間，並不適用這個「優先償還」的理論。在日本泡沫經濟期間，股價、不動產等價格不斷上漲，投資這些標的可以得到現在想像不到的獲利。與期償還貸款以節省房貸利息，還不如優先投資高獲利的投資商品。

不過，當泡沫經濟一崩潰，如各位所知，夢幻般的投資標的早已消失不見。雖然後來還有二○○○年前後的資訊科技產業等小規模的泡沫經濟，不過壽命都很短。在無法期待長期性高度經濟成長的現在，也同樣無法期待長期且高獲利的投資標的。

在不動產方面，也產生所謂典範轉移的重大轉變。在泡沫經濟期間，由於預期土地價格上漲產生的銷售利益，別說要償還貸款了，很多人甚至還不斷拿不動產抵押借款。最後，許多不動產都在泡沫經濟崩潰後，因為持有者無法償還貸款而列為呆帳。

現在，投資不動產重視的是獲利率。要計算相對於投資金額，回收的租金會產生多少利益，根據此利益的高低來判斷是否進行投資。

在泡沫經濟之後，連提高收益的方式也發生了變化。

若想要進行新的投資，就要壓縮資產與負債，讓自己變得輕鬆。企業一定會進行的資產負債表檢視工作，在管理家庭收支時，也一定要確實做到。

而且，這也會影響提高收益的方式。買房子並期待將來能夠盡量以高價賣出，這是泡沫經濟時才有的思考方式，這種想法無法計算投資的獲利率。

投資應該以投資報酬率的高低來判斷，也就是相對於投資金額，預期可以得到多少利益。

會計祕技！28 小心日常生活中的陷阱，把「拿鐵因子」被看見 看不見的成本是擁有資產時附帶發生的費用。正因為不容易看見，所以是很容易忽略的危險成本。 思考節約時，也必須確實意識到這個看不見的成本。這裡所要強調的是與習慣相關的費用，而不是與資產相關的費用。由於消費成為習慣而無意識地花錢，就成為不容易看到的費用。 例如，假設有人每天會買兩罐咖啡喝。雖然一天只花二百四十日圓，但是一整年下來就花掉了八萬七千六百日圓。 以前面設定的節約目標一百萬日圓為分母，每天喝的這些咖啡就占了百分之八•七，成為一項巨額支出...