Unit 6-1 流動負債



一、常見之流動負債

所謂流動負債是指到期日在一年或一個營業週期以內以流動資產，或以其他流動負債償還之負債，通常因籌資活動而產生的流動負債包括短期借款及長期負債一年內到期的部分。理論上所有負債，不論短期或長期，均以現值評價，但實務上，流動負債通常是按到期值入帳，這是基於穩健原則及重要性原則，因為流動負債的清償期間短，且其現值與到期值差異不大，故這種方法是可以接受的。

流動負債主要包括短期借款、應付票據、應付帳款、預收帳款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。

其典型的組成有短期銀行借款，例如銀行透支(Bank Overdraft)、應付商業本票、應付票據、應付帳款、應付費用。長期借款於一年到期的部分，付給債權人(Creditors)的款項，以資金的觀點，可將其分為兩類，一為非自發性的籌資，如應付票據、應付帳款、應付費用，這些都是營運上自然產生的企業付款義務，大多數情況企業針對這類籌資是不需額外支付利息，其中應付票據與帳款為供應商的融通，而應付費用如應付薪資、應付租金、應付利息，則是企業對於取得資產或享受服務而產生的未來支付義務；另外一類則為自發性的籌資，如銀行借款、應付商業本票，這些都是企業為籌措資金而主動取得，其特性為支應短期的資金需求，這類籌資是需要支付資金成本 (利息)。長期借款將於一年內到期的部分，也應轉列為流動負債。

二、流動負債之分辨

1. 符合流動負債的定義。

2. 有負債的一般特徵

　(1) 是過去或現在已經完成的經濟活動所形成的現時債務責任。

　(2) 必須是能夠用貨幣確切地計量或合理地估計的債務責任。

　(3) 是必須在未來用資產或勞務來償付的確實存在的債務。

　(4) 一般應有確切的債權人和償付日期，或者債權人和償付日期可以合理地估計確定。

3. 具有流動負債的主要特徵。



Unit 6-2 長期負債 Part1

長期負債是指不需在一年或一營業週期內動用流動資金以償付的負債，皆屬於長期負債。常見的長期負債有應付公司債、長期應付票據、長期銀行借款、長期租賃負債等，皆是來自企業的籌資活動。以下我們介紹應付公司債及長期應付票據。

一、應付公司債

公司債是指發行公司約定一定日期支付一定的本金，及按其支付一定之利息給投資人的書面承諾。公司債是公司資產負債表上最常見的長期負債，是企業長期籌資的主要方法之一。債券上會載明發行日期、金額、利率、付息日及到期日等等。

債券上所載的利率稱為票面利率，又稱為名義利率。投資人所願意接受的投資報酬率，稱為有效利率或市場利率。

（一）公司債的發行

公司債發行價格乃為其所支付的之本息按投資人的有效利率所折算的現值，當有效利率等於票面利率時，其現值等於面額，該債券可按面額出售，稱為平價發行。當有效利率大於票面利率時，則現值小於面值，其差額稱為折價，此時債券會以低於面額的價格出售，稱為折價發行。當有效利率小於票面利率時，其現值大於

面值，其差額稱為溢價，此時債券會以高於面額的價格出售，稱為溢價發行。而公司債的折價或溢價應於公司債存續期間攤銷。當公司債不是以面額發行時，其利息費用與支付利息的關係如下：



利息費用＝支付利息＋折價攤銷 或 利息費用＝支付利息－溢價攤銷



利息計算方法可分為1.利息法與2.直線法兩種，由於計算利息費用的方式不同，其利息費用會有所不同，其對財務報表的影響也不同。當這兩種方法所計算每年利息費用存有重大的差異時，尤其當公司債發行期限愈長，或溢折價金額愈大時，直線法與利息法所攤銷的結果差異會愈大，此時應採用利息法來進行溢折價攤

銷。

公司債債務解除，可分為到期收回、提前收回及轉換為普通股。到期收回時，公司債之溢折價已全部攤銷，此時應沖銷公司債面額。若為提前清償的情況下，須先認列上次付息日到收回日這之間的應付利息，並攤銷該段期間的溢折價，以決定收回時公司債的帳面價值，並就收回價格與公司債帳面價值之差額認列公司債收回損益，由於債務的清償或消滅的主動權在發行公司，為了防止操縱損益，提前清償公司債的損益應列入非常損益項目。若轉換為特別股，若轉換日非付息日，須先做必要的調整，並決定轉換時公司債的帳面價值，及決定普通股的入帳金額，並採用面額法或市價法進行轉換。



Unit 6-3 長期負債 Part2



（二）應付公司債的會計處理

公司債的攤銷方式有兩種：利息法與直線法。

在利息法下，由於債券是以有效利率折算本金及各期利息的現值之和，故每期利息應反映此一有效利率。也就是說，每期利息費用等於該期期初債券帳面價值，乘以有效利率。而利息費用與實際支付利息之差額為溢折價攤銷數。以此種方式攤銷，每期之利率均相等，稱為利息法，而在直線法下，攤銷是根據溢折價總額平均分攤在各付息期間。亦即每期溢折價攤銷數額均相同。

由於計算利息費用的方式不同，其利息費用會有所不同，其對財務報表的影響也不同。利息法在早期的利息費用低於直線法的利息費用，於後期利息法下的利息費用高於直線法下的利息費用。



二、長期應付票據

長期應付票據性質與公司債很類似，兩者均有固定的到期日，為企業長期籌資的工具之一。長期應付票據應以未來利息及本金現金流量之現值來評價，其所產生的折價或溢價，應於票據存續期間攤銷。



三、可轉換公司債

公司有時發行公司債，規定債券持有人於一定期間之後，得按一定之轉換比率或轉換價格，將公司債轉換成發行公司之股票。此種公司債稱為可轉換公司債。轉換公司債有兩種方法，一種是認為轉換權利是有價值的，能使同一票面利率的債券以較高的價格出售，或降低票面利率而依相同價格出售。此一轉換價值屬於普通股的價值，故應列為資本公積。另一種方法是將全部發行價格做為公司債的售價，不認列轉換權益的價值，我國財務會計準則公報第21號公報規定應將全部發行價格作為負債入帳，不得分攤一部分至轉換權利價值。

轉換時，有兩種方式可以進行轉換。若採用面額法處理，普通股入帳金額為公司債的帳面價值，轉換損益為零。若按市價法處理，則以普通股公平市價作為普通股入帳金額，並就普通股公平市價與公司債帳面價值的差額認列轉換損益。

Unit 6-1 流動負債



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財務報表分析為一門易學難精之學問，其目的在於使財報使用者對企業之經營概況、財務狀況或未來發展可能有初步瞭解，縮短財報使用者與企業之財務報表間之距離感。強記公式而不求甚解，僅流於計算之演練；若能將分析工具互相配合，則有助於探究財務報表蘊含之訊息。惟對財務報表之編製過程充分瞭解，始能靈活運用財務報表分析之各項比率。

惟普遍學生在學習財務報表分析前，並未具備穩固之會計與財管知識，在學習上常有接近之困難，本書在編制過程採用圖解之方式，輔以文字說明與知識補充，有助於讀者對財務報表分析之學習。期以平易近人之表達方式，協助讀者能輕鬆學習財務報表分析。

『易簡工夫終久大，支離事業竟浮沉』，願讀者能由此書知曉財務報表分析背後所隱含之經濟實質意義，以免浮濫背誦未能活用此分析工具。



馬嘉應老師

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第 1 章 財務報表分析之基本概念及架構
Unit 1-1 財務報表分析之目的
Unit 1-2 財務報表分析所需資料
第 2 章 財務報表概述
Unit 2-1 編制財務報表的基本假設
Unit 2-2 會計資訊之品質特性 Part I
Unit 2-3 會計資訊之品質特性 Part 2
Unit 2-4 主要財務報表 Part 1
Unit 2-5 主要財務報表 Part 2
Unit 2-6 主要財務報表 Part 3
第 3 章 財務報表分析之方法
Unit 3-1 靜態分析(Static Analysis)
Unit 3-2 動態分析 024
Unit 3-3 特殊分析(Special Analysis)
Unit 3-4 財務報表分析之標準
第 4 章 營業活動
Unit 4-1 收益的認列 Part 1
Unit 4-2 收益的認列 Part 2
Unit 4-3 收益的認列 Part 3
Unit 3-4 收益的認列 Part 4
Unit 4-5 費損的認列 Part 1
Unit 4-6 費損的認列 Part 2
Unit 4-7 費損的認列 Part 3
Unit 4-8 費損的認列 Part 4
Unit 4-9 非重複性項目 048
Unit 4-10 現金流量表及營業活動現金流量 Part 1
Unit 4-11 現金流量表及營業活動現金流量 Part 2
Unit 4-12 現金流量表及營業活動現金流量 Part 3
第 5 章 投資活動
Unit 5-1 應收帳款的評價與分析
Unit 5-2 存貨的分析及評價 Part 1
Unit 5-3 存貨的分析及評價 Part 2
Unit 5-4 存貨的分析及評價 Part 3
Unit 5-5 存貨的分析及評價 Part 4
Unit 5-6 證券投資的評價及分析 Part1
Unit 5-7 證券投資的評價及分析 Part2
Unit 5-8 證券投資的評價及分析 Part3
Unit 5-9 非流動資產的分析及評價 Part 1
Unit 5-10 非流動資產的分析及評價 Part 2
Unit 5-11 無形資產
Unit 5-12 投資活動現金流量
第 6 章 籌資活動
Unit 6-1 流動負債
Unit 6-2 長期負債 Part 1
Unit 6-3 長期負債 Part 2
Unit 6-4 長期負債 Part 3
Unit 6-5 長期負債 Part 4
Unit 6-6 股東權益 Part 1
Unit 6-7 股東權益 Part 2
Unit 6-8 籌資活動的現金流量
第 7 章 短期償債能力（變現性分析）
Unit 7-1 短期償債能力的基本概念
Unit 7-2 影響短期償債能力的基本要素
Unit 7-3 短期償債能力的分析 Part I
Unit 7-4 短期償債能力的分析 Part 2
Unit 7-5 短期償債能力的分析 Part 3
Unit 7-6 短期償債能力的分析 Part 4
Unit 7-7 短期償債能力的分析 Part 5
Unit 7-8 短期償債能力的分析 Part 6
第 8 章 長期償債能力及資本結構
Unit 8-1 長期償債能力及資本結構 Part 1
Unit 8-2 長期償債能力及資本結構 Part 2
Unit 8-3 觀察企業長期償債能力 Part 1
Unit 8-4 觀察企業長期償債能力 Part 2
Unit 8-5 觀察企業長期償債能力 Part 3
Unit 8-6 觀察企業長期償債能力 Part 4
Unit 8-7 資本結構之比率分析 Part 1
Unit 8-8 資本結構之比率分析 Part 2
第 9 章 投資報酬率與資產運用效率分析
Unit 9-1 投資報酬率 Part 1
Unit 9-2 投資報酬率 Part 2
Unit 9-3 資產運用效率
Unit 9-4 資產運用效率 Part 2
Unit 9-5 資產運用效率 Part 3
Unit 9-6 獲利能力分析 Part 1
Unit 9-7 獲利能力分析 Part 2
Unit 9-8 獲利能力分析 Part 3
Unit 9-9 獲利能力分析 Part 4
第 10 章 公司評價
Unit 10-1 公司評價模型的介紹 Part 1
Unit 10-2 公司評價模型的介紹 Part 2
Unit 10-3 公司評價模型的介紹 Part 3
Unit 10-4 公司評價模型的介紹 Part 4
Unit 10-5 公司評價模型的介紹 Part 5
Unit 10-6 加權平均資金成本
Unit 10-7 其他評價方式
第 11 章 財務預測
Unit 11-1 預算及財務預測
Unit 11-2 預算 Part 1
Unit 11-3 預算 Part 2
Unit 11-4 預算 Part 3
Unit 11-5 預算 Part 4
Unit 11-6 財務預測的類型
Unit 11-7 財務預測編制準則 Part 1
Unit 11-8 財務預測編制準則 Part 2
Unit 11-9 財務預測的揭露
Unit 11-10 預計財務報表的編制 Part 1
Unit 11-11 預計財務報表的編制 Part 2
Unit 11-12 預計財務報表的編制 Part 3
Unit 11-13 預計財務報表的編制 Part 4
第 12 章 風險分析
Unit 12-1 企業經營風險概要 Part 1
Unit 12-2 企業經營風險概要 Part 2
Unit 12-3 經營風險分析
Unit 12-4 信用風險分析
第 13 章 金融控股公司財務分析
Unit 13-1 金融控股公司財務分析
第 14 章 企業併購
Unit 14-1 企業併購
Unit 14-2 企業併購價格評估
練習題

第 1 章 財務報表分析之基本概念及架構
Unit 1-1 財務報表分析之目的
Unit 1-2 財務報表分析所需資料
第 2 章 財務報表概述
Unit 2-1 編制財務報表的基本假設
Unit 2-2 會計資訊之品質特性 Part I
Unit 2-3 會計資訊之品質特性 Part 2
Unit 2-4 主要財務報表 Part 1
Unit 2-5 主要財務報表 Part 2
Unit 2-6 主要財務報表 Part 3
第 3 章 財務報表分析之方法
Unit 3-1 靜態分析(Static Analysis)
Unit 3-2 動態分析 024
Unit 3-3 特殊分析(Special Analysis)
Unit 3-4 財務報表分析之標準
第 4 章...