前言

※將財務報表融會貫通，了解公司營運狀況

本書是專為沒有學過會計，或是學到一半放棄的人而寫的書。許多人為了理解會計的複式簿記而感到痛苦，我也不例外。學習會計時，一開始就會先聽到許多專有名詞，還沒有搞清楚這些詞彙的意義，就要從「貨方」、「借方」、分錄的規則，應收帳款、應收票據等這些會計科目開始學習，還沒學會就已經感到厭煩。

因此，為了會計初學者，我發明了全新的學習法，能有效率的理解會計的全貌與基本構造──它的重點就是：把財務三表，也就是綜合損益表（PL）、資產負債表（BS）、現金流量表（CS）看成一體的來學習，這樣便可簡單理解複式簿記的構造。

此學習法的有效性也已經得到證實。2007年出版的拙著《財務三表一體理解法（暫譯）》（朝日新書）在日本已經印刷了40萬冊。本書是同方法的進化版，不只將財務三表整理於同一頁面示，我更下工夫使說明和解說內容更簡潔，讓大家能夠更容易瞭解。

本書還有另外一項特色，就是將綜合損益表與資產負債表，以相同比例來圖像化並分析之。這個方法可以使非會計專家，也能有效地從財務三表來分析某一家公司營運狀況。

為什麼要圖像化財務報表呢？比起數位資料，類比資料更能讓人瞬間就以直覺來掌握大量資訊。比如說，我們想知道現在幾點，看電子錶就非得看完四個阿拉伯數字才能知道現在幾點幾分；但若是類比手錶，看到長針與短針的角度那瞬間，我們就已經知道時間了。而把財務三表的數字給圖像化，正是把數位資料轉換成類比資料。

此圖解分析的有效性亦已受到證實。2009年出版的拙著《財務三表一體分析法（暫譯）》（朝日新書），強調這種理解方法，至今為止也印刷了超過10萬冊。本書以ANA（全日空）與JAL（日本航空）、索尼與Google、亞馬遜公司與永旺集團的財務報表為基準，簡單扼要說明其要點。

本書為2007年出版的《超圖解！「從財務三表的關聯性」看見會計之要點（暫譯）》（鑽石社）之增補修訂版。我在PART 1與PART 2局部修正了初版的說明；PART 3的分析篇也全部重寫。而新增的PART 4則添加了關於「管理會計」、「企業復興」、「企業價值評估」等基本思考方式。

前言就到這裡，讓我們馬上開始用新的學習法來開始學習會計吧！希望這本書能幫助大家，有效率地學習我所提出的會計學習法之要點。

※財務三表，清楚呈現公司財務活動

財務報表，就是一家公司的財務報告，其中最基礎的三張報表，就是綜合損益表、資產負債表、現金流量表，通稱為「財務三表」。

財務三表是為了向公司外部人士，正確傳達公司狀況而存在的，那究竟該把公司的什麼狀況傳達出去呢？

無論產業類別為何，每一家公司所進行的基本活動都一樣，那就是「集資」、「投資」、「獲利」。一般商務人士少有機會參與「集資」這個階段，所以可能不太清楚。一家公司會從投資者、銀行等各處籌措資金才能開始事業。製造業把集資而來的錢投資到工廠，靠販售工廠所生產的製品來獲利。貿易公司投資所販售的商品，然後賣掉來獲利。

像我從事的企管顧問行業，雖然一開始不需要很多資金，但辦公室仍然需要有電腦、傳真機等設備。我藉由投資這些辦公設備，使用它們來獲利。而這三種基本活動可用財務三表說明之。

圖表1-1顯示了財務三表所表達的內容。

首先是資產負債表。資產負債表分成左右兩邊，右邊表示「公司如何募集資金」，左邊表示「所集資金投資了什麼」。

綜合損益表為表示「獲利多少」。現金流量表則表示公司的現金動向，就像「公司的家計簿」一樣，其中又分為三列。從上面開始分別為「營業活動的現金流量（營業現金流量）」；「投資活動的現金流量（投資現金流量）」；「理財活動的現金流量（理財現金流量）」。

而這三列的數字，就是以「現金流量」的觀點，來說明公司三種基本活動──「理財現金流量」表示「集資」；「投資現金流量」表示「投資」；「營業現金流量」表示「獲利」。

假設有一家年獲利約新台幣3億元的公司，請問這家公司算是很強大呢？還是不怎麼樣呢？我經營一家名叫「Bona Vita Corporation」的微型企業，這家企業若一年能有新台幣3億元的本期稅前淨利，那當然可以說這家公司很厲害，但若是豐田汽車一年只有新台幣3億元的本期稅前淨利，任誰也不會滿意。

可見，只看利潤多寡，無法評估一家公司。企業為了獲利，投資了多少錢？為了投資，如何集資？若無法瞭解上述事業整體的處理程序，便無法評估一家公司。事業整體的處理程序，其實就是透過財務三表來呈現。

※收支明細表無法反映公司資金運作全貌

在日常生活中，我們會看到用來表示金錢的表，絕大多數都是收支明細表。顧名思義，就是一個能表示金錢的收入與支出，經過加減後，使餘額一目瞭然的表。

如圖表1-2所示，無論是校友會或里民大會等大多數地方自治團體的金錢狀況，一般都使用收支明細表來表示。家計簿也是一種收支明細表。

既然收支明細表也能夠表示金錢的流向，為何不使用收支明細表來表示公司的狀況呢？那是因為只看收支明細表，無法正確表示公司外部的人想知道的「集資」「投資」「獲利」這三個公司的基本活動。

讓我用其中一種收支明細表，也就是家計簿做為例子來說明。

在家計簿的支出項目上，載明房貸支付額，但只看這個房貸支付額，無法知道「這個家庭到底擁有多大規模的房子，背負多大金額的房貸」。也就是說，只看家計簿，無法知道到底是「擁有1棟價值新台幣3千萬元的房子，背負新台幣2千萬元的房貸，35年期償還」；又或者是「擁有一戶新台幣1千萬元的大樓，背負著新台幣700萬元的房貸，10年期償還」。

同樣的，光看收支明細表是無法說明「現在這家公司擁有多少資產，又有多少負債」的。表示公司狀況不使用收支明細表正是因為這個理由。

※從公司資產與負債看出它的還債能力

對於不常看財務三表的人而言，只要把資產負債表變成圖就容易理解。資產負債表左邊的總額稱為「總資產」，右邊的總額稱為「總資本」。總資產與總資本的金額是一樣的，依此總資產、總資本的金額為基準，各項目以百分比來表示。

假設您手上有一份資產負債表，屬於接下來要交易的公司，這時，您首先要確認哪裡呢？

要合作一筆新的生意，最令人在意的，應該是「那家公司到底會不會付錢」。是否付得出錢的指標，就看「變動比率」。

變動比率＝流動資產÷流動負債

流動資產是指一年內預定變成現金的資產；流動負債則是一年內必須償還的資產。

圖表1-9的甲公司「上一期」，一年內預定變成現金的流動資產佔50%，而一年內必須償還的流動負債佔40%，流動資產比流動負債多便可以安心。

再來請看乙公司的「上一期」。一年內預定變成現金的流動資產是40%，一年以內必須償還的流動負債佔50%。若是這樣的公司，就會讓人對於現金能否轉入您的公司，感到不安。

●股東權益比率愈低，企業長期償債能力愈強

接下來先說明股東權益比率。

股東權益比率＝股東權益總額÷資產總額

請記住股東權益總額，就是股東權益類的合計。前面已經不斷提及，綜合損益表的本期稅後淨利，與資產負債表的保留盈餘有關聯。換言之，每年只要有利潤，就會讓保留盈餘的金額增加。所以，若股東權益比率高，未必是原本股本金額就很高，有可能是每期皆取得淨利，保留盈餘愈累積愈多。

請看甲公司上一期和本期的變化。股本一直是30%，但保留盈餘從10%變成30%，就把股東權益從40%增加到了60%。

每期赤字的公司會變成怎樣呢？赤字的公司之保留盈餘，會變成負數。請看乙公司的例子。乙公司上一期有20%的保留盈餘，股本的數字沒有任何變動。

但本期的資產負債表，右邊是流動負債90%，固定負債30%，股本10%，合計為130%。因為本期有了很大的赤字，保留盈餘成了負30%，所以右邊合計100%。資產負債表的左右側達成一致。

●股東權益類總額為負數，公司無力還債

資產負債表右邊下面超出範圍，可能現在還無法順利理解，但沒關係，在PART 2裡會講如何將財務三表看成一體，那時後就能夠簡單地理解超出範圍的意思。

若是股東權益類為負數，這樣的公司被稱為「無力償債」，意即就算把這間公司的全部資產（資產負債表左邊所記載的資產類）全都賣掉來換成現金，也只足夠償還這家公司一年內必須償還的流動負債，以及超過一年才必須償還的固定負債的一部份。

當然，這不代表股本也不見了，但是無論如何，錢都不可能回到資本家手裡，也就是說，做為股本投入的資金，全都變成沒有價值的狀態，此便是無力償債的狀態。

無力償債並不是指負債金額龐大的意思，而是指保留盈餘的負數金額，超過股本金額的狀態，也就是股東權益類變成負數的意思。

※財務三表之間有五個關聯性

經過PART 1的說明，各位是否已經理解綜合損益表、資產負債表、現金流量表的構造了？大部份的會計入門書，解釋完這部份後，就會開始說明財務分析的指標。但是，沒學過簿記、分錄的人，只是各別學習綜合損益表、資產負債表、現金流量表的構造，不太可能把會計的全貌記在腦袋裡。

你也許已經注意到了，綜合損益表、資產負債表、現金流量表的數字各自之間是有關聯性的，如圖表2-1，綜合損益表、資產負債表、現金流量表三表之間，有五個「關聯性」。以下從開始，按照順序說明下去。

綜合損益表的「本期稅後淨利」與資產負債表的「保留盈餘」中「未分配盈餘」有關聯。更準確來說，在發放股利與提列盈餘公積之後，剩下來的利潤金額，與資產負債表的未分配盈餘有關聯性。關於股利與提列盈餘公積部份，留待後面再詳細說明。

資產負債表右邊表示的是「公司如何集資」，左邊表示的是資金現在「以什麼樣的形式存在於公司」。因而，資產負債表右邊的合計與左邊的合計是一致的。

直接法現金流量表把當期期初開始到目前為止的實際現金變動，分別表示於營業現金流量、投資現金流量、理財現金流量這三個地方的收支明細表。因此，現金收支總計最下面的「期末現金及約當現金餘額」，是在表示公司目前所保有的現金總額。

因而，這個金額必須與資產負債表的「現金及約當現金」一致才對。正確而言，現金流量表的「期末現金及約當現金餘額」包括了三個月之內的定期存款；資產負債表的「現金及約當現金」包含的是一年以內的定期存款，所以這個數字有時會有點不同。

資產負債表左邊表示的是公司集資而來的錢，目前以何種形式存在公司裡，「現金及約當現金」表示的則是目前以現金之形式存在於公司裡的資產。

間接法現金流量表是取綜合損益表與資產負債表的數字，來逆向計算出實際之現金變動。為了製作間接法現金流量表，首先要把綜合損益表的「本期稅前淨利」拿到間接法現金流量表的最上面。

間接法現金流量表的營業現金流量，直接法現金流量表的營業現金流量是一致的，只是計算方法不同。同樣都是在表示營業活動的現金收支，若不一致很奇怪。順帶一提，投資現金流量與理財現金流量的表示方法，直接法、間接法完全一樣。

這五個關聯性，在理解會計的基本構造上極為重要，因此要把這些關聯性記進腦子裡。

●財務三表表示公司事業活動，能了解營運狀況

假設接下來各位開設公司，又向銀行借錢，進貨後又銷貨出去……，這些具體的事業活動，會如何的反映在財務三表上呢？

只要知道一年之中公司主要的事業活動，如何反映在財務三表上，以後看到財務三表，便可以知道一家公司的狀態。

在進到下一階段之前，有一件事我要先講清楚說明白。通常，財務三表是反映當期公司所有的事業活動，進行整理、結算等期末處理後才做出來的。但是，接下來給各位看的，只是說明每一筆交易完成之時間點，當時的財務三表只是暫時性的報表，不是一整期的結算報表。所以，會產生「營業額沒有上升，但已經先出現銷貨成本」的狀況出現。關於這一點，請務必先瞭解清楚。

另外，現金流量表最下面雖然寫著「期末現金及約當現金餘額」，這是因為圖表2-1的報表是在期末製作完成，才這麼寫。接下來我們會按照順序，也就是某一筆交易之後，財務三表會發生什麼樣的變化來解說，因此，請將這個「期末餘額」看成是「某一筆交易完成後的時間點，公司所擁有的現金總額」。

前言

※將財務報表融會貫通，了解公司營運狀況

本書是專為沒有學過會計，或是學到一半放棄的人而寫的書。許多人為了理解會計的複式簿記而感到痛苦，我也不例外。學習會計時，一開始就會先聽到許多專有名詞，還沒有搞清楚這些詞彙的意義，就要從「貨方」、「借方」、分錄的規則，應收帳款、應收票據等這些會計科目開始學習，還沒學會就已經感到厭煩。

因此，為了會計初學者，我發明了全新的學習法，能有效率的理解會計的全貌與基本構造──它的重點就是：把財務三表，也就是綜合損益表（PL）、資產負債表（BS）、現金流量表（CS）看成一...

前言　將財務報表融會貫通，了解公司營運狀況

PART 1 財務三表，表達公司集資、投資與獲利的活動
01 財務三表，清楚呈現公司財務活動
02 收支明細表，無法反映公司資金運作全貌
03 收支明細表與複式簿記的差異
04 綜合損益表上有五利潤、三收益、五費用
05 資產負債表左右一定要平衝
06 從公司資產與負債，看出它的還債能力
07 「帳面符合，現金不足」是正常的，別擔心
08 現金流量表，看出公司如何使用資金
09 從綜合損益表與資產負債表製作現金流量表
10 學習簿記的分錄規則，無法幫助理解會計

PART 2 了解財務三表五個關聯性，便能見到會計的全貌
01 財務三表五關聯，是理解會計構造最快方法
02 公司向銀行借錢，綜合損益表不會有變化
03 辦公用品短期內會用完，要列入綜合損益表
04 現金進貨再現金銷貨，就會產生營業額與利潤
05 釐清應付和應收帳款，就能懂得會計基本構造
06 應付帳款及應收帳款的變化，表示在資產負債表
07 短期借款產生的利息，為綜合損益表的營業外費用
08 已支付但長期待攤費用，應列為資產處理
09 盤點公司的存貨後，本期利潤竟然增加了！
10 三種信用交易使利潤有很大變動
11 先編列營利事業所得稅，不會影響現金流量表
12 公司使用股東投資的錢所賺到的利潤，就是股利
13 「合併股東權益變動表」能詳細了解股東權益變化

PART 3 用財務三表，這樣解讀公司的狀態
01 從財務三表解讀事業的三種活動狀況
02 從現金的正負數組合，了解公司的現金狀況
03 用資產負債表上三條線，瞬間解讀企業經營穩定性
04 比較知名企業的財務三表(1)ANA與JAL
05 比較知名企業的財務三表(2)索尼與Google
06 比較知名企業的財務三表(3)亞馬遜與永旺集團

PART 4 運用「管理會計」，協助企業有效經營
01 管理會計，為了企業內部營運管理而存在
02 一張圖表立馬看清公司收支是否平衡
03 公司不賺錢需要企業重整，先從人事著手，變賣資產
04 企業併購時的公司價值，因目的、類型而有差異
05 只看「營業額」與「利潤」無法長遠經營企業

專欄1　辦公用品為什麼不列入資產？
專欄2　假帳！修改存貨金額，就能使利潤增加

後記　看懂財務報表，也能進行企業併購與重建

前言　將財務報表融會貫通，了解公司營運狀況

PART 1 財務三表，表達公司集資、投資與獲利的活動
01 財務三表，清楚呈現公司財務活動
02 收支明細表，無法反映公司資金運作全貌
03 收支明細表與複式簿記的差異
04 綜合損益表上有五利潤、三收益、五費用
05 資產負債表左右一定要平衝
06 從公司資產與負債，看出它的還債能力
07 「帳面符合，現金不足」是正常的，別擔心
08 現金流量表，看出公司如何使用資金
09 從綜合損益表與資產負債表製作現金流量表
10 學習簿記的分錄規則，無法幫助理解會計

PART 2 了解財務三表五個...