前言

成為股市高手的第一步「擺脫散戶心態」

剛進證券業，我只是個營業員，也因為是營業員，所以跟客戶都有密切的聯繫，我的客戶有上市(櫃)公司老闆、市場主力，當然更多的是散戶，因此對於各種不同類型投資人的「交易行為」都看得非常清楚，主力及法人的操作模式其實大同小異，所謂的大同小異指的是他們對股價「真的」具有影響力的，當然有時操作也會失敗，但機率相對較低。

我曾經非正式的統計過自己的客戶，發現在眾多的散戶當中，真正穩定獲利的客戶，一隻手指頭就數完了，所以大家常說的8、2法則在投資市場裡可能變成只有9、1法則，只有一成的人(也許不到一成)是賺錢的，看到這裡你可能想說：「x，股票根本就是騙人的把戲，不會賺錢的啦！」但我的想法是：我要如何變成那一成的人，所以我去研究那些贏家的交易模式，時常會向他們請益，這些贏家也都不藏私地告訴我他們的「致勝秘笈」，我發現每位會賺錢的客戶都有特定的交易理念與習慣，這些就是奠定他們會賺錢的基礎。後來我把這些成功人士的心法與技法慢慢地揣摩並實際應用於自己的操作上，也就練就出了一套屬於自己的操作方法。

從新手到分析師的心路歷程

從交易的過程中，我領悟了一個道理：行情會上漲也會下跌，散戶之所以會賠錢，就是抓不到趨勢、方向，尤其在行情下跌時完全不知所措，這是很可惜的，大家都知道行情會漲也會跌，上漲我們都會去做多，為什麼下跌就不會做空了呢？上漲做多，下跌也做多，你認為這樣賺得到錢嗎？所以多頭時全力做多，空頭時全力做空，這才是交易的聖杯！

我除了把上述那些觀念教給我的客戶外，也希望能夠把這個真正能賺錢的方法推廣給其他投資人，希望散戶透過這樣的觀念及方式，都能夠從股票獲利，而不再只是像「韭菜」般任人宰割，所以我持續在外面開課傳達我的理念，從當初的「斜槓青年」到現在的「斜槓老年」，在外授課也將近20年的光景了！

我上課很認真，我會用很簡單的語言深入淺出的讓同學們聽懂，之前年輕體力好時，經常課後跟同學討論到接近午夜才回家，我還蠻享受這樣的過程，因為每次都可以從跟同學交談與回饋中讓自己更加成長、進步。

直到有一次一位同學問我：「老師！你這麼會教又懂得這麼多，為什麼沒有『證券分析師』的證照？」，這給了我一記當頭棒喝，我從來沒有想過要考證券分析師啊！因為我不認為證照跟專業是畫上等號的。我回答他：「股票投資講求的是實戰經驗，分析師證照就只是一張紙而已，有或是沒有應該沒這麼重要吧！」他說：「我之前去上xx老師的課，他就有分析師的執照，他上課沒有你講得仔細，也不夠專業，更不像你會舉許多實際案例讓我們容易理解，更貼近實務，但他就是分析師，講出來的話就是給人感覺信服力比較高，你沒有去考這張牌，太可惜了啦！」。這個問題我還真沒想過。另外一位同學也開口了：「老師！我也建議你去考個分析師，這樣應該可以幫助到更多的散戶吧！」，我之前一直很不屑證券分析師「那張紙」，現在看來好像應該要重新思考這個問題了！

在準備考證券分析師的過程中，我發現許多自己的不足，原來之前我只是很表面的看待投資市場，有更多的投資思維及公司內涵是過去沒有思考過的，我也試著把理論與實務做結合，更加精進自己的交易及選股能力，在準備考試的半年期間，確實讓我有種跳脫出象牙塔的感覺，對於股票投資也更加融會貫通了。

為什麼散戶都是賠錢貨？

我之前上課的時候會提到：融資代表散戶的籌碼，所以融資高的個股在買進時要非常小心，因為「散戶都是賠錢貨」，這時候台下的同學大都心有戚戚焉的竊笑著，彷彿有過親身經歷，其實我會這麼說不是在罵人，因為我自己也是這麼過來的，我希望所有散戶們都能夠早日擺脫散戶心態，因為進入股市高手的第一步就是「擺脫散戶心態」。

「成先生，請幫我買進5張聯電。」吳小姐是一位家庭主婦，很年輕，大約30出頭，她時常來公司報到，每次來時就看到一位年輕媽媽二隻手各牽著一位小朋友，很優雅的走到營業櫃檯前下單，掛完單後再看一會兒盤就離開了。

她在我初當營業員的時候，算是位蠻重要的客戶，別看她年紀輕輕的，只有小我2歲，他的股票庫存最多時，含融資可是有2千多萬呢！而且下單也不囉嗦，一般都是融資短線進出，股票只要有賺錢就會賣掉，操作也都還算順利，平常交割款也都不用操心，算是一位非常優質的客戶。

2000 年2月18日，台股在一片叫好聲中來到當時最高點10393點，當時市場一片樂觀，市場上的分析師幾乎都說指數上看12000點，而且會挑戰12682的歷史高點。但就在此時股價開始回跌了，那些分析師們又開始說：「拉回就是買點，趕快進場買進！」「明天就是最後買點，再不買就來不及了！」……

「成先生再幫我用融資買進5張聯電，我要加碼！」，吳小姐手上推著菜籃，籃子裡擺了一些肉，還有一把韭菜，二個小孩緊緊依偎在她身旁，姿態依舊優雅。「現在行情轉差了，你要不要先觀望一下，等到落底時再看看吧！現在急著買很可能繼續跌。」我試圖阻止她，她說：「可是市場上的分析師都說拉回就是買點耶，現在不買我擔心明天漲上去就買不回來了，我戶頭還有好幾十張套牢的股票，我想要攤平……」「今天到目前為止跌蠻多的，可能會再續跌，不然等明、後天趨勢若有止穩再看看吧！」我只好使出拖延戰術，他總算同意暫時不買了，推著那籃菜緩緩的離開了，我的眼角撇見那把被壓在下面的韭菜被震的搖搖晃晃，彷彿在對我點頭微笑。

第二天一早晨會剛結束，距離開盤時間大約還有45分鐘，我桌上的電話響起，是吳小姐打來的。「成先生早，聯電你還是幫我買進5張好了，昨天沒買，結果尾盤漲上來了，電視上的分析師都說再不買就沒機會了啦！你趕快幫我用開盤價買進。」這時我知道多說無益，我再講什麼都是多餘的，只好幫他掛單。之後股價如我預期的持續下跌，吳小姐依舊懷抱大盤會突破12000點，她的股票也會漲回到她當初買進價位的夢想，隔一段時間就用融資加碼買進，我每次都勸她不要再加碼了，因為根本就還沒看到底部，若有錢的話不如先償還融資的借款，至少壓力不會這麼大，或是利用融券或期貨放空避險，賺些差價彌補些虧損也好，他每次都說：「好！」，但隔天又都跑來加碼買進，最後終於「彈盡援絕」，被迫「斷頭」出場。我還記得她最後只拿回了幾十萬元。我曾經問過她：「妳總共投入多少資金？」她說：「1、2千萬吧。」哇！真是不簡單，年紀輕輕竟然有這麼多錢，她最後跟我說：「其實這些錢有很多都是她從親朋好友那邊募集來的，現在她不知道要如何面對那些人，早知道就聽我的話停損賣出或放空避險，這樣也不會賠那麼慘了，搞不好還會賺錢呢！」千金難買早知道，我當時真不知道要如何安慰她，只是相當感慨，想幫她又不知從何幫起，還是只能默默目送她離開。也就從那一刻起，我希望能幫助更多散戶認清交易的本質，進而從股市中獲利。吳小姐教會了我一件事，那就是：股票交易一定要把風險考慮在報酬之前，但我們在買進股票時，都是只考慮獲利卻忽略風險，這往往就是散戶會賠錢的原因。

改變投資思維，散戶也能變贏家

我在上課時也常常會問同學應該如何控制風險，曾經有同學回答說：「就是不要賠錢！」不要賠錢當然是交易股票很重要的一件事，但是在這之前你必須要去思考：當行情不如你的預期時，你應該怎麼因應，這才是最重要的，轉換一下投資思維，結果可能就會大大的不一樣了。

鄭伯伯是我當營業員時，第一位下單的客戶，對我照顧有加，幾乎每天都會跟我下單交易，當台灣證券市場還處在「寫黑板」的年代，他就開始買賣股票了，是位非常資深的投資人，他也見證了大半個台灣證券發展史，因此對早期強勢的金融股一直難以忘懷，他尤其喜歡買「彰銀」股票，他總是跟我說：「彰銀太便宜了，連100塊都不到，以前我買的時候都要好幾百塊呢！」其實當時的金融股早就退燒了，不然怎麼會股價跌到這麼低也不漲？取而代之的是「電子股」，我們都戲稱在那個年代只有電子股叫股票，其他都不是股票，因為電子股本益比動輒40倍，一樣漲給你看，其他傳統產業及金融類股本益比才十幾倍，但股價就是不漲。每次我都叫鄭伯伯轉買電子股，但他總說電子股太貴了，不值那個價錢。

後來美國.com泡沫破滅，那斯達克(NASDAQ)指數最高來到5132.52點，之後一路往下跌，這波最低點跌到1108.49點，等於腰斬再腰斬，「網路泡沫化」也造成台股大崩盤，下跌的重心自然落在電子股，所以電子股是雪崩式的下跌，但金融股也沒閒著的跟著一起跌，雖然跌幅不若電子股，但是整體的市場氣氛是很詭異的，電子股至少還大漲了幾年，金融股是從頭到尾都在下跌，你就知道那時候持有金融股的投資人有多慘了。

「現在可以進電子股嗎？」鄭伯伯有一天問，八成是手上的金融股賠太多錢了，又看到之前強勢的電子股大跌，所以才把腦筋動到他從來不買的電子股身上。「當然不行啊！電子股比金融股跌的更兇呢！現在買進只會被套牢而已。」我急忙幫他踩煞車。「那怎麼辦呢？賠那麼多了！可以買什麼股票呢？」這就是投資人的心態，明明還在跌勢當中，就在「猜底」了，我跟他說：「股票要懂得順著趨勢操作，現在是空頭當然就是要避險啊！你手上股票這麼多，又不想賠錢賣，其實可以順著趨勢用融券或期貨放空，達到賺價差及避險的目的……。」於是我教他一些空頭避險的交易策略，他接受了我的建議，開始學習放空避險交易，剛開始還會怕怕的，但當開始獲利後就愈來愈有信心了。這波空頭走勢從10393點跌到最低點是3411點，跌了19個月，將近7000點，鄭伯伯這波下跌中非但沒有賠錢反而大賺錢呢！雖然整體而言還是賠錢的，那是因為他之前一直買進弱勢的金融股，又捨不得停損，但後來他策略改變，用放空避險的獲利已經彌補了好大一部分之前金融股的虧損呢！

改變投資思維往往就可以在投資市場逆轉勝，散戶為何會一直賠錢？真正原因不是在於不懂財報如何解讀或是技術線型不會看，而是因為錯誤心態造成賠錢的原因，所以要改變賠錢的宿命，就一定要改變投資的觀念及習慣。

我在證券業服務了20年，這20年的期間面對許多不同層面的客戶，其中又以散戶居多，因此對於散戶交易股票為何常常都是以賠錢收場的原因非常了解，所以撰寫此書的初衷就是希望告訴散戶一些正確的投資心態，以及交易股票一定要懂得的方法及技巧，我不會像許多老師告訴你如何從幾十萬賺到幾億，也不會告訴你，我曾經破產幾次又再度東山再起的賺了幾十億，因為我沒有這麼輝煌的經驗，大起大落的投資從來不是我所追求的投資目標，我認為唯有透過正確的投資觀念，逐步累積自己的資產，才能穩健的達到財富自由的目的，也才是真正適合一般散戶投資人的方式。股票投資其實很簡單，只要「改變投資思維，散戶也能變贏家」。

前言

成為股市高手的第一步「擺脫散戶心態」

剛進證券業，我只是個營業員，也因為是營業員，所以跟客戶都有密切的聯繫，我的客戶有上市(櫃)公司老闆、市場主力，當然更多的是散戶，因此對於各種不同類型投資人的「交易行為」都看得非常清楚，主力及法人的操作模式其實大同小異，所謂的大同小異指的是他們對股價「真的」具有影響力的，當然有時操作也會失敗，但機率相對較低。

我曾經非正式的統計過自己的客戶，發現在眾多的散戶當中，真正穩定獲利的客戶，一隻手指頭就數完了，所以大家常說的8、2法則在投資市場裡可能變成只有9、1法則...

推薦序1 用對投資方法，你也會是「股市高手」/ 杜金龍
推薦序2 改變投資思維，散戶也能是贏家 / 李秀利
推薦序3 閱讀好書是投資自己最經濟且有效的方法 /郭恭克

前言成為股市高手的第一步「擺脫散戶心態」

第一章了解遊戲規則，進場買股超安心
01股市新手的預備動作
02認識台股交易的一天
03小資族的最愛——零股交易
04小資族的首選——定期定額

第二章快速掌握資訊與正確解讀市場消息
05散戶應該如何閱讀資訊
06善用免費財經網站及券商軟體掌握重要資訊
07正確解讀媒體新聞掌握市場重大消息

第三章長期投資必懂的除權除息交易
08什麼是除權除息？
09配股票好還是配現金好
10參加除權除息應該考量些什麼？

第四章存對股票讓你提早財富自由
11存股是投資人對抗通膨的最佳利器
12最輕鬆的懶人投資法
13如何找到適合存股的好公司？

第五章搞懂融資融券讓你多空都能賺
14融資融券讓你股票交易更靈活
15可以創造槓桿倍數的融資交易
16可以在行情大跌時賺價差及避險的融券交易
17利用融資融券資訊觀察個股的變化
18透過三大法人及融資融券買賣超篩選好股票
19 融資融券是當沖交易的幫手

第六章進可攻退可守的ETF
20ETF是基金還是股票
21 ETF有哪些特色？
22 ETF的分類
23長期投資、波段操作皆宜的金融商品

第七章買進股票前必做的功課
24買進股票前的SOP
25三面向九指標選擇好公司
26跟著大戶買股票提高賺錢的機率
27技術分析的靈魂——K線
28一條均線打天下—簡單好用的移動平均線

第八章進場買股前必知的投資心法與技法
29買股票前要先決定好何時出場？
30擺脫賺一點小錢就跑，賠錢就套牢的命運
31亂聽消息，小心明牌變「暝」牌
32向下攤平，小心愈攤愈「貧」

第九章工欲善其事，必先利其器
33電子憑證下單保障你的交易安全
34熟用看盤軟體讓你選股及下單更有效率
35如何透過看盤軟體發現飆股？

第十章交易實戰篇——如何成為股市贏家
36學習股票交易的最後一哩路——進場交易
37建立你的交易模式，打通你的任督二脈
38四步驟達成股票獲利的目標

推薦序1 用對投資方法，你也會是「股市高手」/ 杜金龍
推薦序2 改變投資思維，散戶也能是贏家 / 李秀利
推薦序3 閱讀好書是投資自己最經濟且有效的方法 /郭恭克

前言成為股市高手的第一步「擺脫散戶心態」

第一章了解遊戲規則，進場買股超安心
01股市新手的預備動作
02認識台股交易的一天
03小資族的最愛——零股交易
04小資族的首選——定期定額

第二章快速掌握資訊與正確解讀市場消息
05散戶應該如何閱讀資訊
06善用免費財經網站及券商軟體掌握重要資訊
07正確解讀媒體新聞掌握市場重大消息

第三章長期投資必懂的...