非科班經理人也要懂的財務會計知識

名人推薦：洪志洋（交通大學科技管理研究所所長）

語言是人與人傳遞思想、溝通意見、表達想法的工具。從這角度來看，財務與會計可以說是現代人，尤其是從事企業經營管理的專業經理人，或是關心個人投資理財的社會人士，所應具備的重要語言。但是，財務與會計給一般人的印象，卻是「複雜、瑣碎」，不容易登堂入室一窺究竟的專業領域。
的確，「財務」與「會計」是兩個相關但卻不相同的專業領域。財務關注的對象是企業「資金的流入、流出」，而會計關注的則是企業「買賣交易的記錄」；財務的功能是在「做決策」，也就是關於資金如何使用...

財務管理的領域在二十世紀經歷了顯著的變化，而在二十一世紀的頭十年變化的速度更快。從1900至1920年，財務經理人主要關切股票與債券發行的相關法律議題。此關注焦點反映了1900年代初期資本市場的原始本質，當時收購與整併的潮流盛行，而現在視為理所當然的上市公司充分揭露財務與會計資訊的做法，在當時尚付之闕如。1920年代經歷公司擴張的風潮、新科技（如電視），以及新財務工具（如第一檔共同基金）。隨著1929年大崩盤及1930年代大蕭條，財務管理的主要焦點轉移到防禦面向──企業生存。
二次世界大戰後初期，開始轉為現在所強調的分析企業決策的財務影響，以及如何使公司價值最大化。在1970年代及1980年代初期，快速通膨和高利率的經驗，使業界日益關注長期投資決策所帶來的財務影響。1974年消費者物價指數（CPI）年增率達兩位數（12.2%），為二次世界大戰結束後出現短暫通膨飆升以來首見。儘管兩位數的通膨率在1979及1980年（分別為13.3%與12.4%）後未曾再次出現，應付通膨的衝擊與管理資本成本，已持續成為現代財務經理人的重責大任。
自1982年8月起，隨著通膨緩和（disinflation）、電信革命（包括美國電話電報公司［AT&T］分家、許多國有電信業者私有化與網際網路的出現），以及較佳的總體經濟管理，為創業家、私募股權（private equity）經理人、公司管理階層創造了增加股東權益的理想環境，全球股市進入長達25年的多頭（bull market，又稱為牛市）。1980年代初期亦目睹資產大規模證券化的推動，這是一種資產（如房貸）的現金流量被重新包裝，並經由資本市場賣給投資人的強力大程。直到現在，我們才體會到這項革命的整個影響。
隨著二十一世紀的第一個十年結束，有幾個顯著趨勢持續影響公司的財務管理。首先是企業普遍持續全球化，財務管理尤其如此。沒有一家美國或外國大企業只在本國境內做生意，現在公司的財務經理日常要負擔的責任，包括要應付投資資本加速跨國移動，且障礙日漸減少的眾多貨幣與資本市場、多種會計系統與稅法，以及諸多政治風險的環境。全球化並未改變公司財務管理的基本理論，但對公司的財務操作及國內金融市場有相當的影響。
二十一世紀初期影響財務管理的第二個主要趨勢，是前幾年的會計財務醜聞的後遺症。恩隆（Enron）和世界通訊（WorldCom）為最早的兩家因高階主管與審計人員涉及詐欺、隱匿，及其他犯罪行為而倒閉的大企業。從那時起，美國國際集團（AIG）、貝爾斯登（Bear Stearns）、雷曼兄弟（Lehman Brothers）、美林（Merrill Lynch）、華盛頓互惠（Washington Mutual）、印地麥克（IndyMac），以及美聯銀行（Wachovia）不是賤賣，就是因過度槓桿操作及差勁的（且可能是詐欺的）財務管理而宣告破產。恩隆案的大規模詐欺是特例，而非一般情形，且美國證管會（SEC）依據沙賓法案（Sarbanes-Oxley Act）施行的財務及會計規則，已對美國公司的行為產生重大影響。然而，新法令與規則並沒有杜絕貪婪、愚昧或拙劣的財務管理。如同馬多夫（Bernard Madoff）騙局所顯示，空有規範，但監管人員怠惰不作為，在很多方面來說，比完全無規範更糟。恢復大眾對公共金融市場誠信的信賴需要時間，且應築基於建立健全財務原則及資訊透明的架構上，同時考量人性的貪婪與恐懼。
未來唯一可確定的是金融及產業會持續變化，給予財務經理人新挑戰與機會。稱職的財務管理對現代企業組織的成功甚至生存，有難以輕忽的重要性。越來越多成功大企業的總裁或董事長是由財務部門晉升到現職，這種情況絕非偶然。在較小型的企業方面，經驗顯示新創公司的早期生存和蓬勃發展，與有效的財務規劃與控管息息相關。新創事業失敗的最常見原因，正是缺乏財務專業。同理，財務管理在各級政府的各個部門所受到的重視正與日俱增。在各種非營利公司與組織，財務管理所受的重視也在增加中。對所有為達成共同目的而聚集眾人的組織而言，高明的財務規劃與控管是成功的關鍵因素。
波動的股市、動盪的經濟年代，以及龐大的聯邦赤字，促使各行各業在做決策時日益關注財務的影響。在當前經濟不確定的時代，財務管理的原則與方法更形重要。行銷、生產，及人力資源管理等部門的專業人士，對其管理決策所造成的獲利影響越來越敏感。
（本文摘自《非科班經理人也要懂的財務會計知識》第1章）

財務管理的領域在二十世紀經歷了顯著的變化，而在二十一世紀的頭十年變化的速度更快。從1900至1920年，財務經理人主要關切股票與債券發行的相關法律議題。此關注焦點反映了1900年代初期資本市場的原始本質，當時收購與整併的潮流盛行，而現在視為理所當然的上市公司充分揭露財務與會計資訊的做法，在當時尚付之闕如。1920年代經歷公司擴張的風潮、新科技（如電視），以及新財務工具（如第一檔共同基金）。隨著1929年大崩盤及1930年代大蕭條，財務管理的主要焦點轉移到防禦面向──企業生存。
二次世界大戰後初期，開始轉為現在所強調的分...

前言
第一篇│導論
第1章 當代財務管理
財務功能的革命（演進）
財務管理的目標
本書的組織與架構
結論
摘要
第2章 稅賦環境
組織型態與稅賦
公司所得稅
個人所得稅
S型公司
摘要

第二篇│財務會計的基本原理
第3章 財務報表導論
財務會計的目的
簽證會計師意見
資產負債表
證券的帳面價值
損益表
補充性的「擬制」或「營業」盈餘
累積和保留盈餘
現金流量表
沙賓法案與財務報表
摘要
第4章 會計──一套財務資訊系統
會計流程
應計概念
複式會計
會計循環
摘要
第5章 特殊會計議題
權益帳的變動
折舊會計
存貨會計
租賃會計
公司間投資
摘要

第三篇│財務分析與控制
第6章 財務報表分析
財務報表分析的目標
比率分析法
共同比報表
分析順序
個案研究：Technosystems公司
財務分析、金融詐欺與財務壓力
摘要
第7章 財務預測與現金預算
財務預測的目標
短期預測與現金預算
柯特勒玩具公司的財務預測
長期財務規劃
摘要
第8章 獲利規劃的損益平衡分析
損益平衡分析的幾項假設
損益平衡應用
損益平衡方法
損益平衡圖
非線性損益平衡分析
摘要

第四篇│營運資金決策
第9章 營運資金政策
營運資金政策的重要性
短期與長期融資
營運資金投資的相對規模
庫存控管政策
信用政策
應付帳款的付款政策
摘要
第10章 營運資金管理
現金與有價證券的管理
應收帳款管理
庫存管理
短期融資來源
摘要
附錄10.1：經濟訂購數量的數學演算

第五篇│長期投資決策
第11章 複利的算法
複利
現值
年金現值
年金的複利價值
個人決策的應用
摘要
第12章 資本預算
投資回收
淨現值
內部報酬率
獲利能力指數
方法的選擇
處理不確定性
個案研究：卓彼特包裹公司
摘要
第13章 資本成本
資本成本的定義
邊際成本與資本預算
計算平均資本成本
資本資產定價模式
資本結構管理
摘要

第六篇│長期融資決策
第14章 金融資產的評價
收益資本化法
選擇適當的資本化比率
債券評價
特別股評價
普通股評價
摘要
第15章 評價非公開發行公司
評價準則
美國國稅局稅收裁決第59-60號
個案研究：評價家庭醫療照護公司
摘要
第16章 長期融資的來源與形式
貨幣市場與資本市場
中期與長期債務
租賃融資
特別股
普通股
股利政策
摘要

第七篇│財務的特殊議題
第17章 公司治理和風險管理
公司治理的基本概念
董事的受託人義務
日常的公司治理
風險管理
摘要
第18章 國際金融
貨幣
期貨、選擇權與交換合約
貨幣市場
資本市場
摘要
第19章 併購
併購簡史
公司間如何合作
如何收購、為何收購
收購的政治與經濟考量
槓桿收購、敵意併購與反向併購
摘要

前言
第一篇│導論
第1章 當代財務管理
財務功能的革命（演進）
財務管理的目標
本書的組織與架構
結論
摘要
第2章 稅賦環境
組織型態與稅賦
公司所得稅
個人所得稅
S型公司
摘要

第二篇│財務會計的基本原理
第3章 財務報表導論
財務會計的目的
簽證會計師意見
資產負債表
證券的帳面價值
損益表
補充性的「擬制」或「營業」盈餘
累積和保留盈餘
現金流量表
沙賓法案與財務報表
摘要
第4章 會計──一套財務資訊系統
會計流程
應計概念
複式會計
會計循環
摘要
第5章 特殊會計議題
權益帳的變動...