金融科技發展與法律

推薦序

金融科技正在改變世界，改變金融市場的面貌，也改變我們的生活！
金融科技用科技把金融創新推向另一個新的競爭起點，在國際的發展上，金融科技更是已經拉高到國家競爭力的策略布局上，英國、美國、新加坡、韓國、澳洲、中國等，都由政府積極推出各項重要政策、鼓勵措施及培育計畫，希望能引領各國金融科技產業的發展，也為國家注入新的競爭力。
台灣面對此激烈的國際浪潮，政府與產業都必須快速對金融科技發展訂出有系統的發展計畫，才能降低傳統金融產業科技轉型對台灣社會的衝擊，並為台灣金融科技新創產業注入新的生力軍。為推動台灣的金融科技發展，金管會於2015年9月成立「金融科技辦公室」，並設立「金融科技發展基金」。2016年4月在我擔任金管會主委任內完成了「金融科技發展策略白皮書」，為我國推動金融科技創新提出中、長期的願景及策略。目前金管會已完成「金融科技創新實驗條例」修法草案，如能儘速完成修法，可望使台灣成為全球第5個實施金融科技創新實驗的國家，也使台灣在全球金融科技競賽中再往前邁出一大步。
金融科技之發展除了必須提升金融科技新知教育外，更需仰賴監理法規之調整開放。有鑑於此，協合國際法律事務所用心規劃出版本書，由長期致力於金融新創領域且有豐富實務經驗的谷湘儀律師所率領之優秀律師團隊以及臧正運博士共同撰寫，臧正運博士是國際上非常優秀的金融科技監理法規研究學者。本書理論與實務兼俱，內容豐富精彩具國際觀，可說是台灣極少數透過專業法律思維探討金融科技監理與法制變革的書，也正是目前台灣探討金融科技法規開放與修改非常需要的一本專業書籍。
台灣目前非常需要更多的金融科技發展教育與法制改革探討，本書從專業的金融科技基礎設施出發，探討虛擬貨幣、區塊鏈以及無現金世界之國際發展，並對「行動支付」、「P2P網路借貸」、「股權群募」、「機器人投顧」等重要實務發展面相所涉及到的法律及監理問題，進行系統性的法律論述與深入剖析，內容結合實務與學術，深入淺出，非常適合希望了解金融科技發展與監理的相關從業人員、教師、學生以及一般讀者閱讀，因此我特別推薦本書，相信讀者在研讀後一定能從此書中得到許多金融科技的新知識與寶貴經驗，我也要特別感謝協合國際法律事務所能夠出版此書，為台灣的金融科技教育與法制變革做出實質的回饋與貢獻。
相較於國際市場，台灣的金融科技產業發展必須急起直追，政府必須儘快研提相關政策與修法以積極協助產業進行金融創新，並應引進國際金融科技監理（Regulatory Tech）之發展經驗與技術，強化金融科技之監理效能。我們也需要培育更多金融科技人才，如此才能真正引導國內業者在金融科技應用上加速升級，提供民眾更便捷優化的金融創新服務，落實普惠金融。我非常期望金融科技這股破壞性創新的力量，可以在台灣轉變成為正面能量，希望金融科技可以成為台灣下一個新興產業，為台灣創造出新的產值與就業機會，提升金融業之發展量能，並帶動我國整體產業的經濟成長。

前金管會主委／國立政治大學金融科技中心主任
王儷玲

推薦序

金融科技正在改變世界，改變金融市場的面貌，也改變我們的生活！
金融科技用科技把金融創新推向另一個新的競爭起點，在國際的發展上，金融科技更是已經拉高到國家競爭力的策略布局上，英國、美國、新加坡、韓國、澳洲、中國等，都由政府積極推出各項重要政策、鼓勵措施及培育計畫，希望能引領各國金融科技產業的發展，也為國家注入新的競爭力。
台灣面對此激烈的國際浪潮，政府與產業都必須快速對金融科技發展訂出有系統的發展計畫，才能降低傳統金融產業科技轉型對台灣社會的衝擊，並為台灣金融科技新創產業注入新的生力軍。...

“The Future Has Arrived – It’s Just Not Evenly Distributed Yet.”

科技的高速發展與創新的顛覆變革正以風起雲湧之勢形塑全球的金融生態。從產品服務、交易模式、市場疆界到監理思維，這每一個形塑金融體系的關鍵都正在經歷前所未有的巨變與挑戰。演算法、密碼學、機器人學、人工智慧、機器學習、雲端儲存與運算、大數據分析等重要基礎科技推陳出新，搭配網路資通技術的迭代與行動商務的普及，諸如行動貨幣、虛擬通貨、機器人理財、區塊鏈金融與智慧合約交易等各種創新服務不斷浮上世人的眼簾，並衝擊著既有的金融交易模式與既有的市場架構。另一方面，金融科技的發展也為不平等的金融資源帶來變革的契機，目前全球仍有將近20億人口無法取得金融服務，如何透過數位科技的帶動，有效降低金融服務的提供與使用成本，並進一步提升金融交易的便捷與效率，最終達到促進普惠金融的目標，亦成為政策制定者、監理者與業者們共同的機遇與挑戰。
　　在充滿挑戰、不斷變化的金融科技發展之中，法律與監理體制能否與時並進，便成為實現普惠金融願景的核心要素。金融科技雖然帶來經濟發展的契機，但也可能產生全新的風險，如何在創新的實踐中兼顧風險管理，進而帶動金融與經濟體制的轉型，便成為迫切且艱鉅的任務。而對於有意投入金融科技領域的金融服務業與科技新創業者而言，如何在持續變化的法律與監理體制中落實法令遵循，並對未來趨勢做出務實的預想與研判，從中掌握商機與競爭優勢，亦成為刻不容緩的課題。
本書以金融科技在「支付」、「融資」及「投資」三大核心面向的發展為主軸，聚焦在諸如「行動支付」、「P2P網路借貸」、「股權群募」、「機器人投顧」等領域涉及的法律及監理問題，並從較為宏觀的金融基礎設施視角，探討虛擬貨幣、區塊鏈以及無現金時代發展將面臨的機遇與挑戰。依上述架構本書分成六大篇章，共十八篇專文，集結了我們對發展與趨勢的觀察與研究。協合國際法律事務所深耕財經法領域近20年，我們瞭解，金融科技的發展與法制變革亟待以專業角度耙梳其中涉及的複雜問題，基於這樣的思維，本所特別借重長期致力於金融新創領域的谷湘儀律師率領本所頂尖的年輕律師群，與曾任職於本所、在國際金融科技監理領域有深入研究的臧正運博士共同撰寫本書，結合實務與學術，提出系統性的法律論述。
The Future Has Arrived – It’s Just Not Evenly Distributed Yet. 面對已然到來卻又尚未平均分布的科技金融願景，法律與監理所應扮演的，便是確保這個願景公平與有序地實現。我們殷切期盼本書能拋磚引玉，開啟各界對金融科技法制議題的多元與深度對話。本書能夠付梓，要感謝谷湘儀律師、臧正運博士與本所的律師們利用公餘對新興議題做研究，惟學海無涯而人力有盡，本書之立論與編審若有任何錯誤或遺漏，尚祈各界先進不吝指教。

協合國際法律事務所 謹誌

“The Future Has Arrived – It’s Just Not Evenly Distributed Yet.”

科技的高速發展與創新的顛覆變革正以風起雲湧之勢形塑全球的金融生態。從產品服務、交易模式、市場疆界到監理思維，這每一個形塑金融體系的關鍵都正在經歷前所未有的巨變與挑戰。演算法、密碼學、機器人學、人工智慧、機器學習、雲端儲存與運算、大數據分析等重要基礎科技推陳出新，搭配網路資通技術的迭代與行動商務的普及，諸如行動貨幣、虛擬通貨、機器人理財、區塊鏈金融與智慧合約交易等各種創新服務不斷浮上世人的眼簾，並衝擊著既有的金融交易模式與既有...

第一篇　總論
金融新紀元—FinTech產業縱觀
從「監理沙盒」制度展望我國FinTech監理思維
共享經濟到共享金融之法律挑戰

第二篇　區塊鏈與虛擬貨幣
區塊鏈的運用及展望
從法律觀點看虛擬貨幣在台灣的發展與限制—以比特幣為例

第三篇　電子支付
台灣支付工具之過去、現在與未來
數字科技案對台灣第三方支付的啟示
餘額寶模式於台灣之發展與限制
Apple Pay行動支付法律問題
無現金支付時代的應許與挑戰

第四篇　網路借貸交易
P2P網路借貸平台趨勢剖析
小微企業之網路借貸展望─P2B平台

第五篇　股權群募及新型態籌資工具
前言
新創事業股權募資方式概述
群眾募資發展概述
新型態的新創公司籌資方式─SAFE（Simple Agreement for Future Equity）

第六篇　機器人投顧
從美國經驗看機器人投顧之發展與規範方向
我國發展機器人投顧之現況與展望

第一篇　總論
金融新紀元—FinTech產業縱觀
從「監理沙盒」制度展望我國FinTech監理思維
共享經濟到共享金融之法律挑戰

第二篇　區塊鏈與虛擬貨幣
區塊鏈的運用及展望
從法律觀點看虛擬貨幣在台灣的發展與限制—以比特幣為例

第三篇　電子支付
台灣支付工具之過去、現在與未來
數字科技案對台灣第三方支付的啟示
餘額寶模式於台灣之發展與限制
Apple Pay行動支付法律問題
無現金支付時代的應許與挑戰

第四篇　網路借貸交易
P2P網路借貸平台趨勢剖析
小微企業之網路借貸展望─P2B平台

第五篇　股權群募及新型態籌資...