初學美股投資一開始就上手

名人推薦：專文推薦
洪椿旭 經濟學家，《錢的歷史2》、《通縮戰爭》作者

專業推薦
1. 99啪 / 99啪的財經筆記版主
2.Mr. Market 市場先生／財經作家
3.股海老牛 / 價值投資達人
4.梁亦鴻 / 國立台北商業大學兼任副教授
5.華倫老師 / 《養對股票賺千萬》作者
6.慢活夫妻 / 美股投資&生活理財KOL
（以上按姓名首字筆畫排列）

帶領投資初學者邁向成功的龐大智慧與資訊之海
我做了很多年的海外投資。2012底，我以本國股票投資產生限制作為契機，轉到了國民年金基金運用總部。由於我曾在財產分配、本國股票等相關部門工作過，對於國外投資並沒有太大的忌諱。因著職業特性，我可以自由閱覽大量的海外證券公司的報告書，卻反而在「資訊超載」的狀況中迷失。這些資訊大部分是以市場專家為對象，因此對於個人投資者而言，其實沒有什麼太大的幫助。
身為經濟學家的我，也是花了數年的時間不停試錯與研究後，才抓到投資的方向。也因此，個人的海外投資絕對不是一件簡單的事。比起個別投資標的，我選擇連結主要指數股票型基金（ETF）的海外投資方式進行。為了隨時應對各種狀況，我持續關注與研讀，使得我在2020年3月的暴跌中也沒有遭受巨大損失，反而還抓到了不少機會。因為我知道，若發生了像新冠肺炎這樣無法預測的衝擊，美金等先進國家貨幣的價值會上升。當未來較難預測，或是預測到會有嚴重的不景氣出現時，投資者會增加投資作為關鍵貨幣的美金，或是被看作是無風險資產的瑞士法郎或日幣。因此如果投資美國股票或指數股票型基金等美金資產，在危機發生的瞬間，就可能變成投資的轉機。
海外股票投資的魅力不只在分散匯率風險。美國連續25年提高股息的超級股票股利，也就是所謂的「股息王」股票比比皆是。此外，每次調整股價時，企業都很積極地出來購買自家公司股票，對於股東的態度也與韓國大相逕庭。所以若把眼光放到海外，除了可拓展投資的範疇，也能夠避免「雖然不滿投資的方式，但沒其他方法」等類似買進股票之事。
特別是《初學美股投資》除了剛開始接觸美國股票投資的初學者外，對於像我這種已經從事投資多年的人來說，也有極大的幫助。因為這本書擁有的龐大資訊與智慧，遠超過我在過去這段時間學習而領略的方法。其實我在看原稿的過程中，發現有許多我付出慘痛代價而習得的訣竅，甚至覺得有點失落呢。不過另一方面也想著「原來不是只有我在煩惱這種問題啊」，覺得挺高興的。特別是績優股的投資方法、不動產投資信託投資法等等，連我也不是很清楚的部分，看得讓人不禁拍案叫絕。
希望會有許多投資者能透過《初學美股投資》來開啟美國股票及其他海外投資的大門。尚義民、Anna Joung身為上班族投資者，在投資成功的同時也執筆寫書，真是辛苦了。另外也想向決定出版這本書的出版社相關人士表達深深的謝意。
《錢的歷史2》、《通縮戰爭》作者，經濟學家，洪椿旭

當冷風開始吹起，果實就會結成、落葉就會飄落，這是大自然不變的法則。而嚴酷的冬天過去後，則會迎來與春日相約的新芽與希望。這本書原封不動地呈現了作者年輕時的熱情，也不放過任何細節，提供了初學者跟專家都必須要知道的核心重點。而這本書真正的優點在於，你可以看到剛開始接觸美國股票的人也能一目瞭然的路線圖、使投資美股數年的人能自我檢視的重點等等。我可以很有自信地推薦這本書給對美國股票感興趣的人，它將會是你那「送走冷冽冬季後，迎接新春的湧泉」。
–韓國KB國民卡行銷企劃部部長，Song Hyoyoung

這本書我想推薦給即將進入第四次工業革命時代的社會新鮮人兒子。特別是作者藉由經驗傳達的肺腑建言，我認為可以適當緩和美國股票投資新手那股焦慮的心情。作者從顧客的觀點出發，透過各種建議改變證券公司的海外股票系統，像華倫．巴菲特一樣企劃投資者的節慶等等。希望作者在實踐「一起進行的價值投資」的背後辛勞，也能藉由這本書傳達給廣大的讀者。
–新韓金融投資海外股票營業部部長，Pyo Yoonmi

不管是什麼事情，第一次總是讓人感到害怕、激動跟顫抖。特別是投資美國股票，你必須去了解跟韓國不同環境、使用不同語言的美國系統，也因此，起步真的十分重要。若剛接觸美國股票的投資者，能如踏出第一步、出版第一本書的本書新人作者一樣，跟著《初學美股投資》一起學習，相信可以在美國股票投資上獲得不錯的成果。
–《在睡夢中賺月薪的美國股票投資》、《美國股票股利投資》作者，維加斯雅士

股票投資即使是問熟人也很難問出個所以然，再加上美國股票還需要開設帳戶、換匯後才能進行買賣，一開始一定是陌生又艱辛。事實上，真正困難的投資從這裡才開始。這本書配合投資初學者的視線，用十分平易近人的方式告知美國股票的投資方法。
閱讀本書有一個很好的方法，我建議你先快速地將全部的內容看過一遍，理解文章裡表跟數字等內容，接著再讀一次。由於投資者需要的內容，像開設帳戶到行業區分、股息投資、投資心理管理、企業個別研讀法等等本書應有盡有，一開始閱讀的時候先全盤確認投資的相關內容，第二次閱讀的時候就會增添信心，也較易將數字所傳達的內容實際應用在海外投資上。
–心中日月，Bora

過去我只投資過本國股票，因此對我來說，美國股票投資可以說是一種全新的挑戰。5月新編入的3個美國股票標的現在已占了我的投資組合25%，也很傑出地發揮自己的效用。這本書用「產業類型→ETF→股票股利→個別企業」的順序介紹美國股票投資，對猶豫是否投資美國股票的我來說，這不僅是作者尚義民建議的順序，也是含有作者自己一路跌跌撞撞、從實戰中悟得方法、有層次的投資結構。《初學美股投資》是尚義民、Anna Joung以跟我們同樣是平凡上班族的試錯經驗為基礎編輯成的入門書，因此對於要投資海外股票的新手，以及將美國股票投資當作長期理財、想創造自己專屬策略計畫的投資者來說，這本書會是很適合的優秀入門書。
–滾雪球的烏龜，精神烏龜

這是個需要投資美國股票的時代。全球資本市場中最先進的美國股票市場，是增加個人資產最棒的投資地點。在美國經濟不斷成長的情況下，這本書可以讓你結下資本投資的成功果實，並告訴你如何與主導尖端產業的美國優良企業成為搭檔，以及正確投資的方法，堪稱最棒的美國股票投資入門書。向各位推薦。
–孟加拉虎的海外股票TALK，孟加拉虎

最近全球資產分配興起，在資本主義社會中，投資是必要的。而講到投資，更少不了最大資本主義國家–美國。《初學美股投資》彷如數學公式一般，是我會最想推薦給正在猶豫是否開始投資的人的書籍。我在經營部落格的同時，也最常被問到「美國股票投資該如何開始？」，而這本書就是很適合推薦的答案。雖然世界充滿了不確定性，但希望各位都可以透過美國股票投資，穩定地累積資產。
–月薪族Roogee的投資故事，Roogee

人人都視時間如金，而這本書正可以為你省下美國股票投資剛起步時，那如黃金一般的時間。《初學美股投資》有美國股票投資A到Z的方法論，以及作者認為有關投資的心態等內容。它以作者們的經驗案例為基礎，傳達活生生的知識，而非只是單純地陳述理論。強烈推薦給各位，相信這本入門書會成為你在美國股票投資剛起步時，照亮那投資旅程茫茫前路的的明亮燈火。
–投資設計人，JSK

帶領投資初學者邁向成功的龐大智慧與資訊之海
我做了很多年的海外投資。2012底，我以本國股票投資產生限制作為契機，轉到了國民年金基金運用總部。由於我曾在財產分配、本國股票等相關部門工作過，對於國外投資並沒有太大的忌諱。因著職業特性，我可以自由閱覽大量的海外證券公司的報告書，卻反而在「資訊超載」的狀況中迷失。這些資訊大部分是以市場專家為對象，因此對於個人投資者而言，其實沒有什麼太大的幫助。
身為經濟學家的我，也是花了數年的時間不停試錯與研究後，才抓到投資的方向。也因此，個人的海外投資絕對不是一件簡單的...

起步早一些的上班族投資者的經驗跟祕訣

隨著時間經過，可以感覺到美國股票的關注度愈來愈高。本來那些看起來即使你跟他說你在投資美國股票，也不會有什麼反應的熟人，現在反倒會先問你問題了。每次被問到「你還在投資美國股票吧？現在買進Apple應該不遲吧？」之類的問題時，我總是隱約知道答案，卻很難正確整理後告訴他們。因為我不知道到底該如何、從哪裡開始說明，也不確定他們真正好奇的是什麼。

當我被問的次數愈多、問題內容重複的部分愈來愈多時，我的煩惱也加深。如果我想要痛快地解決人們的問題，應該怎麼做才好？難道沒有什麼辦法能讓人從頭打下穩固的基礎後，再開始投資的嗎？我在歷經無數的煩惱後，終於決定用簡易的說明，將這些每每讓投資者傷透腦筋的事物、難以理解的內容整理成書。

「如果要投資美國股票，需要另外換匯嗎？」
「我是分散了，但都是跟IT有關的耶？」
「我覺得是高點，但卻又漲了2倍。要不要現在買進？」

你是不是有煩惱過這些問題？不用太擔心。我們在最一開始投資時，也曾有過類似的煩惱跟不安。不過幾年前，我們也同樣是充滿茫然懼怕的投資新手。也因此，想為了正煩惱著要不要投資美國股票或才剛開始投資的人，寫本幫助他們克服恐懼的書。我們是平凡的上班族，從早了幾年開始投資的角度，期望他人不用體驗我們經歷過的試錯過程，進而寫下這本書。

如果讀者能將我們在這本書裡呈現的各種經驗當作反面教材，應該可以獲得不錯的投資績效。比起華麗的策略或技法，這本書嘗試用更誠實與簡潔的方式，傳達平凡的上班族起步稍早的經驗跟煩惱，以及研究過的內容。希望可以讓讀過這本書的人，至少能了解為什麼應該開始美國股票投資、美國股票市場是如何組成、應該以何種方式來抓到投資的方向等等。我們的微小目標，即是「讓讀這本書的人可以建立屬於自己的投資組合吧！」。

沒有人會在一開始學游泳的時候就去找朴泰桓 選手。一般來說都會建議去找社區游泳池的教練，或是跟很會游泳的朋友學習。投資也是一樣，投資新手通常也會跟先開始的人，學習較實際且容易理解的方法。希望這本書對你來說，可以成為上述這種「社區游泳教練」般的存在。

尚義民、Anna Joung

起步早一些的上班族投資者的經驗跟祕訣

隨著時間經過，可以感覺到美國股票的關注度愈來愈高。本來那些看起來即使你跟他說你在投資美國股票，也不會有什麼反應的熟人，現在反倒會先問你問題了。每次被問到「你還在投資美國股票吧？現在買進Apple應該不遲吧？」之類的問題時，我總是隱約知道答案，卻很難正確整理後告訴他們。因為我不知道到底該如何、從哪裡開始說明，也不確定他們真正好奇的是什麼。

當我被問的次數愈多、問題內容重複的部分愈來愈多時，我的煩惱也加深。如果我想要痛快地解決人們的問題，應該怎麼做才好？難道沒有什...

推薦序
作者的話

CH 1 似懂非懂的美國股票
01他們為什麼會陷入美國股票的魅力之中？
股票投資是賭博或詐騙？
世界霸權兼關鍵貨幣國–美國
被困在箱子裡的KOSPI跟持續走高的美國

02消除對於美國股票投資的誤會
① 投資美國股票英文一定要好？
② 一定要為了交易等到半夜，或是凌晨起床？
③ 要繳很多稅金，交易手續費也超貴？

03必須投資美國股票的理由
① 積極回饋股東利潤的市場
② 快速反映且經常支付的股息
③ 只有關鍵貨幣國才有的好處
④ 只有非關鍵貨幣國才能享受到的「匯率緩衝」

04美國股票投資的三種缺點
① 需負擔交易手續費
② 所謂匯率的額外變數
③ 高資本利得稅

|想跟讀者分享的寶貴經驗|
Anna Joung！你是怎麼開始投資美國股票的？

CH2 見樹不如見林！產業類型
01產業類型介紹
① 產業類型的概念跟標準
② 反映時代變化的產業類型分類
③ 可看出類似走勢的產業類型企業

02景氣與產業類型的關係
① 所謂的景氣循環週期
② 各週期有其強大的產業類型
③ 現在是哪個階段呢？

03將產業類型與投資結合
① 應用方法
② 研究產業類型時有幫助的網站

|想跟讀者分享的寶貴經驗|
Anna Joung的糾正筆記大公開！

CH3 ETF
01應該買哪一個種類呢？
① 把眾多企業的股票全部買一買就可以了嗎？
② 集中投資在少數個別的項目，如何？
③ 幫助解決投資初學者煩惱跟困難的ETF

02 ETF，你是哪位？
① ETF是以何種標準將股票放進籃子裡？
② 追蹤各種基準指標的各種ETF

03 ETF的幾種特徵
① 直觀且容易理解的結構
② 透過分散投資的低波動性
③ 可利用較少的金額投資許多企業
④ 低廉的費用與管理費用比率
⑤ 傑出的流動性跟變現性
⑥ 高透明度
⑦ 股息領取一致

04 ETF也有缺點
① 人類難以勝過的「厭倦」
② 持有個別企業股份的「滿足感」消失
③ 有「追蹤誤差」可能變大的危險性

05應該用什麼標準來選擇ETF？
① 管理費用比率
② 資產管理規模
③ 平均交易量
④ ETF每股價格（單價）

06如何應用ETF？
① 如果特定國家的經濟之後可能會成長？–國家ETF
② 如果想投資特定主題或有代表性的產業類型？–主題與產業類型ETF
③ 如果想找跟股票低關聯的投資？–債券ETF
④ 如果想用有限的投資金額獲得最大的績效？–財務槓桿型ETF

07 ETF與稅金

|想跟讀者分享的寶貴經驗|
Sumisum認為比投資初期收益更重要的事

CH4 股息
01從股票股利開始的美國股票投資
① 也有那種不那麼耗費心力跟不安的股票
② 可估計企業競爭力的股息記錄

02股票股利擁有的特性跟優點
① 顯示出企業穩定跟自信的股息政策
② 可期待現金穩定及持續流動的股票股利
③ 除了股價防禦外還有資本利得
④ 透過股息再投資，將雪球愈滾愈大
⑤ 可以維持心理穩定的股票股利

03要怎麼選擇好的股票股利？
① 每股股利跟殖利率
② 配息率
③ 股息發放記錄
④ 股息成長記錄
⑤ 其他財務資訊
⑥ 優良股票股利的別名

04低波動與可收固定股息的特別股
① 雖無表決權，但有股利分配優先權的特別股
② 投資者必須知道的特別股發行條件
③ 相對波動性較小的特別股股價
④ 固定股息特別股完全沒有風險嗎？
⑤ 可獲取特定企業特別股資訊的地方

05擊退股票股利投資勁敵的4種祕訣
① 記錄股息月曆
② 獲得100美金股息花了多少時間？
③ 將每月股利當成固定費用
④ 用股利消費該企業的產品與服務

06股票股利的相關稅金

|想跟讀者分享的寶貴經驗|
Sumisum想炫耀的特別經驗

CH5 研究各個企業
01先研究各個企業再投資！
① 提高對企業的基本理解
② 確認企業是否賺錢
③ 確認是否有充足的競爭力

02應用網站來提高投資成功率
① 在Finviz.com選擇符合希望條件的企業
② 應用TipRanks來完成客觀且綜合性的思考
③ 應用Portfolio Visualizer來檢視自己的投資組合

|想跟讀者分享的寶貴經驗|
因新冠肺炎疫情而襲來的劇烈變動，與其中獲取的教訓

CH6 時機
01什麼時候買進？
① 建立原則
② 利用市場波動

什麼時候賣出？
①不能輕率賣出的理由
②等一下！賣出前確認一下吧
③賣出時有用的2種小訣竅

|想跟讀者分享的寶貴經驗|
Anna Joung！你開始投資美國股票後，有什麼地方不一樣了呢？

CH7 一定要銘記在心的投資心理

01先各買1股吧！
市場時機的效益
是貴是便宜，要試一試才知道

02持續用儲蓄型的方式投資吧！
3種投資失敗的理由
損益不平衡的解決方案–累積型投資

03稍微分散地方投資吧！
分散投資的核心–相關性
分散投資的真正益處

04從長期的角度投資吧！
讓「時間」站在我們這邊的先決條件
長期投資的複利魔法

05最重要的是掌握並理解自己！
先從理解自己開始，再到自我的投資原則及哲學
投資者最忌諱的「比較心理」
艱辛的過程與無趣的時光，最終都會是良藥

06從小的地方開始記錄起！
①整體投資組合現況表
②用圖表顯示各種投資比重
③別有一番風趣的「股息資訊」記錄
④計算交易稅與覆盤賣出決策的「賣出明細」記錄
⑤產出平均兌換匯率「兌換明細」記錄
⑥計算單純投資績效的「投資本金」記錄
⑦整體資產記錄
⑧所有投資心理記錄
⑨累積的記錄一定會成為你的資產

|想跟讀者分享的寶貴經驗|
我特有的突破累積型投資心理限制的方法

CH8關於美國股票交易的所有事

01一眼描繪出的美國股票買賣過程
02開設證券帳戶與申請利用海外股票服務
03美國股票交易時間
04交易手續費
05結算日

06兌換
買賣匯率
買進跟賣出時的價格差異–價差（Spread）
現金匯率與即期匯率
匯率優惠
綜合保證金制度
影響收益率的另一個變數–匯率

07稅金
① 股票買進階段
② 股票持有階段
③ 股票賣出階段

08資本利得稅節稅訣竅
① 應用基本扣除額的分批賣出
② 銷售價值損失項目後，透過再收購節稅
③ 透過家人間的贈與節稅

附錄 可在研讀時參考的主要經濟指標
01快速閱覽主要經濟指標
① 就業
② 消費
③ 企業

02確認經濟指標的方法
① 透過有用的網站確認經濟指標
② 在實戰如何應用？

推薦序
作者的話

CH 1 似懂非懂的美國股票
01他們為什麼會陷入美國股票的魅力之中？
股票投資是賭博或詐騙？
世界霸權兼關鍵貨幣國–美國
被困在箱子裡的KOSPI跟持續走高的美國

02消除對於美國股票投資的誤會
① 投資美國股票英文一定要好？
② 一定要為了交易等到半夜，或是凌晨起床？
③ 要繳很多稅金，交易手續費也超貴？

03必須投資美國股票的理由
① 積極回饋股東利潤的市場
② 快速反映且經常支付的股息
③ 只有關鍵貨幣國才有的好處
④ 只有非關鍵貨幣國才能享受到的「匯率緩衝」

04美國股票投資的三種缺點...