KDJ指標操作法：【全圖解】168張線圖與90個...

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第1章　KDJ指標，是高手的中短線操作法寶

在用KDJ指標判斷股價中短線波段運行的高低點之前，必須先認識它的構成、運行規則、鈍化現象，以及超買超賣提示等基礎知識。

■1-1　KDJ指標由三條線構成，指示個股和大盤走勢
◎KDJ指標的構成
KDJ指標又稱為隨機指標，是根據統計學原理，用一段期間內（通常為9日、9週等）的最高價、最低價及最後一個計算週期的收盤價，計算出「未成熟隨機值RSV」。再運用平滑移動平均線的原理，計算出K值、D值及J值，最後將這些數值畫成曲線圖，也就是K線、D線及J線。

【形態特徵】
（1）在看盤軟體中，KDJ指標通常位於視窗下方相關指標的區域。
（2）KDJ指標是由K線、D線及J線這3條線所構成。

【形態解讀】
一般來說，在看盤軟體中，只要調出個股的K線圖，輸入英文字母KDJ，就會在視窗下方出現KDJ指標的圖形。如圖1-1天華院的日線圖所示，可以在最下方看到上下運行的K線、D線及J線。
圖1-2是上證指數的週線圖，在輸入英文字母KDJ後，便會在下方出現KDJ指標的圖形。
在分時圖上，與日線圖和週線圖一樣。圖1-3是吉比特2017年3月27日的分時圖，只要輸入英文字母KDJ，就會在下方出現KDJ指標的圖形。

【實戰指南】
（1）當J線在K線和D線的上方，且3條線同時向上運行，往往表示個股處於上漲行情，如圖1-1的A區域。
（2）當J線在K線和D線的上方運行到高位區，然後向下與K線和D線交叉，形成KDJ死亡交叉形態時，可以判定賣點出現，如圖1-1的G區域。
（3）當J線在K線和D線的下方，且3條線同時向下運行，往往表示個股處於下跌行情。
（4）當J線在K線和D線的下方運行到低位區，然後向上與K線和D線交叉，形成KDJ黃金交叉形態時，可以判定買點出現，如圖1-1的D區域。
（5）在大盤中，KDJ指標的運行狀況代表指數的漲跌趨勢。

【小提醒】
（1）在不同週期K線圖上，KDJ指標的變化提示的未來漲跌情況通常有所不同。
（2）在不同的看盤軟體上，KDJ指標的3條線（以下簡稱KDJ三線）顏色可能不一樣，但只要將滑鼠對準任意一條線，畫面就會顯示出是K線、D線或J線。

◎K線與D線
在KDJ指標中，K線和D線相對上運行起伏比較緩慢，它們可以與J線相交，形成死亡交叉或黃金交叉，指示指數或股價的走勢。K線和D線的值永遠會在0～100之間，這些數值可以用來研判行情。

【形態特徵】
（1）在上漲趨勢中，當K值小於D值，即K線運行在D線下方時，若K線向上突破D線，是買進訊號。
（2）在下跌趨勢中，當K值大於D值，即K線運行在D線上方時，若K線向下跌破D線，是賣出訊號。
（3）K線和D線的上行速度減慢，傾斜度趨於平緩時，往往是短線上漲趨勢即將反轉向下的訊號。
（4）K線和D線的下行速度減慢，傾斜度趨於平緩時，往往是短線下跌趨勢即將反轉向上的訊號。

【形態解讀】
（1）買進訊號：圖1-4是西部建設的日線圖，股價經過B段的上漲後，KDJ指標的K線運行在D線下方（如A區域），直到M區域才向上突破D線，出現買進訊號。
（2）賣出訊號：圖1-5是諾邦股份的日線圖，在A段下跌趨勢對應到的KDJ指標，K線向下跌破D線（如M區域），出現賣出訊號。
（3）趨勢由上漲反轉為下跌的訊號：圖1-6是武昌魚的日線圖，當股價處於上漲趨勢時，K線運行在D線上方（如A區域）。隨後到了M區域，K線和D線的上行速度減慢，傾斜度趨於平緩，說明上漲趨勢即將轉為下跌，投資者應及時賣股離場。
（4）趨勢由下跌反轉為上漲的訊號：圖1-7是網達軟體的日線圖，該股經過前期A段的下跌後，K線運行在D線下方。隨後在M區域，K線和D線的下行速度減慢，傾斜度趨於平緩，說明趨勢即將由跌轉漲，投資者應及時買進股票。

【實戰指南】
（1）利用K線和D線判斷行情時，應先區分股價趨勢，再根據不同的形態判斷買賣點。
（2）利用K線和D線判斷趨勢反轉時，一定要觀察指標線運行的速度和傾斜度。
（3）根據K線和D線判斷買點：在上漲趨勢中，當K值小於D值（即K線運行在D線下方），買點出現在K線向上突破D線時，如圖1-4的M區域所示。趨勢反轉的買點，則出現在K線和D線的下行速度減慢、傾斜度趨於平緩時，如圖1-7的M區域所示。
（4）根據D線和K線判斷賣點：在下跌趨勢中，當K值大於D值（即K線運行在D線上方），買點出現在K線向下跌破D線時，如圖1-5的M區域所示。趨勢反轉的賣點，則出現在K線和D線的上行速度減慢、傾斜度趨於平緩時，如圖1-6的M區域所示。

【小提醒】
在不同週期K線圖上，儘管K線與D線的形態相同，買進後的上漲時間和幅度往往會不同。

◎J線的意義
在KDJ指標中，J線是方向敏感線，上下起伏的速度比較快，經常領先K線和D線。因此，J線的走向往往是KDJ指標的開路先鋒，J線成為判斷短線趨勢轉變時最關鍵的線。

【形態特徵】
（1）在KDJ三線當中，J線往往處於領先地位，無論KDJ指標向上或向下，J線通常都位在最上方或最下方。
（2）當J值大於90，特別是持續超過5天以上，股價至少會形成短期頭部。當J值小於10，尤其是持續數天時，股價至少會形成短期底部。

【形態解讀】
（1）用J線判斷短期頭部：圖1-8是至純科技的日線圖，該股經過前期A段的上漲後，J線在B區域率先到達高位區，且數值超過90，前後維持將近3天。這說明短期頭部已出現，投資者應及時賣出持股。
（2）用J線判斷短期底部：圖1-9是宏盛股份的日線圖，該股經過前期A段的下跌後，J值連續長達7個交易日小於10，說明短期底部已出現，投資者應及時買股進場。

【實戰指南】
（1）利用J線判斷買賣點時，J值突破10且J線上行就是買點，如圖1-9的M區域所示，而J值跌破90且J線下行就是賣點，如圖1-8的M區域所示。
（2）利用J線判斷行情時，如果J值連續5天大於90，往往代表短期頭部已形成。若只持續2天或3天（如圖1-8），此時也是短期頭部，投資者可以賣出持股。之後要隨時觀察短線趨勢的變化，若股價在高位反轉，就應買回股票。
（3）原則上，J值小於10的情況持續得越久，形成的底部就越穩固。

【小提醒】
J線徘徊在高位區或低位區的持續時間只是參考，並不是J值在大於90或小於10的狀態越久，股價就越代表頭部或底部。然而，若J值只在短時間內超過90或低於10，往往表示更短週期的趨勢轉變。投資者觀察的K線圖週期越短，這種情況就越常出現。

■K值和D值永遠處於0～100，J值的情況為何？
◎KDJ指標的運行區間
與其他超買超賣類指標一樣，KDJ指標會在特定的數值區間內運行，不過KDJ指標是3條線，而且3條線的運行區間不完全相同。K線和D線的數值永遠處於0～100之間，但J線的數值不受這個範圍限制，可以達到100以上，也可以成為0以下的負值。

【形態解讀】
（1）J線數值大於100：圖1-10是誠邁科技的日線圖，該股經過前期A段的上漲後，在C區域接連2天出現J值大於100的情況，最高達到104.2。此時K值為86.76，D值為78.04，依然在0～100的範圍內波動。
（2）J線數值低於0：圖1-11是利安隆的日線圖，股價經歷A段的下跌後，J線向下運行到低位區，J值在2017年2月21日跌破0，變成-6.75。此時K值為39.56，D值為62.72，依然保持在0～100的範圍內運行。

【實戰指南】
（1）要充分了解KDJ三線的數值變動，才能掌握趨勢變化。
（2）一般來說，利用J線向上的極端波動，可以找到賣點，例如：J線突破100，然後回落至90以下，就構成短線賣點，如圖1-10的M區域。
（3）同理，利用J線向下的極端波動，可以找到買點，例如：J線跌至0以下後，一旦回升超過10，並繼續向上運行，就構成短線買點，如圖1-11的M區域。

【小提醒】
即使J線突破100再回落到90以下，如果J線向下運行的態勢不夠明顯，就不能判定中期頭部形成，只能算是短線波動。同樣地，即使J線跌至0以下再回升到10以上，如果向上運行的態勢不夠明顯，就不能判定跌勢告一段落，後市維持低位震盪的機率仍然較大。

◎50線的意義
儘管J線可以突破100或是跌破0，但對於K線和D線而言，50線是運行區間的中界線，因此50線可說是KDJ指標的中軸。另一方面，由於J線是方向敏感線，引領K線和D線的運行，因此50線可以作為KDJ指標的強弱分水嶺。
要注意的是，KDJ指標上下波動的速度比較快，因此在運用50線判斷行情時，應該觀察較長週期的K線圖，例如：週線圖、月線圖等。

【形態特徵】
（1）在週線或月線上，若KDJ三線都在50線以上震盪上行，此時通常是多頭行情。
（2）在週線或月線上，若KDJ三線都在50線以下震盪下行，此時通常是空頭行情。
（3）在週線或月線上，若KDJ三線圍繞50線進行上下震盪，此時通常是震盪整理行情。

【形態解讀】
（1）KDJ三線在50線上方震盪上行：圖1-12是金髮拉比的週線圖，股價持續在B區域震盪上漲時，A區域的KDJ三線也持續在50線上方震盪上行。
（2）KDJ三線在50線下方震盪下行：圖1-13是五洋科技的週線圖，股價持續在B區域震盪下跌時，A區域的KDJ三線也持續在50線下方震盪下行。
（3）KDJ三線圍繞50線附近震盪：圖1-14是*ST新賽的週線圖，股價在B區域橫盤震盪時，A區域的KDJ三線也圍繞著50線進行上下震盪。

【實戰指南】
（1）當KDJ三線在50線以上震盪上行時，每一次J線下滑再止跌轉升，都是較理想的買點，如圖1-12中A區域的M點所示。
（2）根據KDJ指標與50線的位置判斷行情時，重點不是判定買賣點，而是辨別趨勢的大方向，所以不能採用週期過短的K線圖，而要用週線、月線等週期較長的K線圖。

【小提醒】
當KDJ三線在50線的略為上方或下方，且幾乎黏合在一起時，股價趨勢是震盪整理行情。當KDJ三線圍繞50線進行寬幅或窄幅波動時，股價會表現為波段震盪。

■1-3　當週線發生KDJ鈍化現象，股價即將大轉彎
◎高位鈍化
因為K線與D線運行區間的限制，KDJ指標的鈍化通常表現在可超越0～100區間的J線身上。KDJ指標高位鈍化是指，J線突破100後，在指標區間的上沿平行運行。在實際運用上，由於日線圖經常出現KDJ鈍化，準確率相對差，而週線圖出現KDJ鈍化時，是階段頭部出現的跡象，所以當日線圖出現J線沿頭部平行的鈍化時，投資者應結合週線圖的KDJ指標變化，進行綜合判斷。

【形態特徵】
（1）KDJ指標高位鈍化出現時，J線在指標區間的上沿平行運行。
（2）KDJ指標高位鈍化出現時，J值往往已超過100。
（3）KDJ指標高位鈍化出現後，若J線稍微回落，且股價在高位震盪，則說明上漲行情仍將持續。投資者應等到KDJ出現高位死亡交叉後，再賣出持股。

【形態解讀】
圖1-15是永和智控的週線圖，股價經過前期A段的上漲後，在2016年11月18日至12月1日期間，出現了C區域中J線上行到區間上沿平行運行的情況，此時J值達到105左右，形成KDJ指標高位鈍化。
判斷具體賣點時，應觀察短週期K線圖，例如30分鐘K線圖。如圖1-16所示，2016年12月1日，股價在高位震盪的情況下，在M區域先是持續高位，但之後無法再刷新前高，因此A區域中的J線同樣在高位鈍化後向下運行，說明趨勢即將轉變，投資者應及時賣出持股。

【實戰指南】
（1）日線圖上KDJ指標經常出現高位鈍化現象，因此應以週線圖為準，準確率會更高。但若是小波段操作，可以用日線圖結合5分鐘或1分鐘K線圖，來捕捉賣點。
（2）在判斷賣點時，投資者應先在週線圖找到KDJ指標高位鈍化，再觀察30分鐘或60分鐘K線圖，若同樣出現KDJ指標高位鈍化，J線無法再創新高且向下回落，就是賣股時機，如圖1-16中A區域的J線形態。
（3）一般來說，如果前期經過較大漲幅，後續出現的高位鈍化更值得參考，此時股價從頭部反轉的機率更大。
（4）觀察KDJ指標高位鈍化時，應注意J線是否在指標區間的上沿平行運行，如圖1-15的C區域。

【小提醒】
（1）在震盪行情中，如果日線圖出現KDJ指標高位鈍化，往往表示股價即將到達波段高點，此時操作的意義不大。
（2）新股票上市後，會接連出現時間較長的KDJ指標高位鈍化，此時的參考意義也不大。

第1章　KDJ指標，是高手的中短線操作法寶

在用KDJ指標判斷股價中短線波段運行的高低點之前，必須先認識它的構成、運行規則、鈍化現象，以及超買超賣提示等基礎知識。

■1-1　KDJ指標由三條線構成，指示個股和大盤走勢
◎KDJ指標的構成
KDJ指標又稱為隨機指標，是根據統計學原理，用一段期間內（通常為9日、9週等）的最高價、最低價及最後一個計算週期的收盤價，計算出「未成熟隨機值RSV」。再運用平滑移動平均線的原理，計算出K值、D值及J值，最後將這些數值畫成曲線圖，也就是K線、D線及J線。

【形態特徵】
（1）在看盤軟體中...

前言
三線定乾坤！20年股票分析師教你，用KDJ低買高賣穩穩賺

KDJ指標又稱為隨機指標，只有3條線：K線、D線和J線，卻能道盡股價運行的漲跌秘密。這就像太極拳和形意拳在外行人眼裡沒有殺傷力，但實戰威力令人震驚，原因之一就在於，這兩種拳術的行進都是以三角形的步伐為主。

三角形的姿勢有如一座山、一個支架，可以牢牢固定身體的重心，而KDJ指標的K線和D線像是兩條強壯的腿，J線像是靈活伸出的手，3條線牢牢支撐起股價分析的天空。

KDJ指標被廣泛應用於股市的中短線趨勢分析，不但是看盤軟體的標準配備，還是投資市場上常用的技術分析工具。KDJ的運行能反映股市的超買與超賣情形，幫助投資者迅速、直觀地研判行情。然而，很多人不知道如何正確使用KDJ指標，不曉得它在什麼情況下是超買或超賣，因此我特別編寫本書。

本書先從KDJ指標的構成和基礎知識入手，再依序從KDJ的策略、買進形態、賣出形態，以及KDJ結合K線形態、MACD指標、主力動向這6個方面，討論許多應用KDJ指標的情況。

為了讓投資者領略KDJ指標的知識與方法，各章以KDJ的線圖形態為基礎加以介紹，並使用近年的股市真實案例進行說明，而且有「實戰指南」單元，具體講解在這些案例中該如何操作。這些內容都可以幫助投資者學以致用。

然而，每一種形態或技巧都有變數和缺點，因此本書在「小提醒」單元，整理出特殊情況下的操作策略與技巧。投資者掌握這些方法，才能在實際交易中靈活應對並穩定獲利。

前言
三線定乾坤！20年股票分析師教你，用KDJ低買高賣穩穩賺

KDJ指標又稱為隨機指標，只有3條線：K線、D線和J線，卻能道盡股價運行的漲跌秘密。這就像太極拳和形意拳在外行人眼裡沒有殺傷力，但實戰威力令人震驚，原因之一就在於，這兩種拳術的行進都是以三角形的步伐為主。

三角形的姿勢有如一座山、一個支架，可以牢牢固定身體的重心，而KDJ指標的K線和D線像是兩條強壯的腿，J線像是靈活伸出的手，3條線牢牢支撐起股價分析的天空。

KDJ指標被廣泛應用於股市的中短線趨勢分析，不但是看盤軟體的標準配備，還是投資市場上常用的...

前言　三線定乾坤！20年股票分析師教你，用KDJ低買高賣穩穩賺

第1章　KDJ指標，是高手的中短線操作法寶
1-1‧KDJ指標由3條線構成，指示個股和大盤走勢
1-2‧K值和D值永遠處於0～100，J值的情況為何？
1-3‧當週線發生KDJ鈍化現象，股價即將大轉彎
1-4‧D值＞80表明市場超買，＜20表明市場超賣

第2章　學會KDJ的4大策略，破解股價漲跌的祕密
2-1‧【趨勢判斷】KDJ透過50線，展示多頭、空頭及震盪行情
2-2‧【選股方法】KDJ反應敏銳，最適合操作什麼樣的股票？
2-3‧【買賣時機】頭部與底部反轉時，KDJ會出現哪些形態？
2-4‧【交易模式】用KDJ解讀月線、週線及日線，掌握波段操作

第3章　如何找買點？尋找抄底機會，瞄準低位止跌點
3-1‧在上漲與下跌趨勢中，KDJ怎麼顯示底部訊號？
3-2‧KDJ三線呈現5種黃金交叉，讓你買在最低點
3-3‧股價強勢修正後，發現這4種形態應及時進場

第4章　如何抓賣點？捕捉見頂徵兆，鎖定高位停漲點
4-1‧在從強轉弱的趨勢中，KDJ怎麼顯示頭部訊號？
4-2‧KDJ三線呈現3種死亡交叉，幫你賣在最高點
4-3‧高位的死亡交叉與三線向下發散，警示股價會下跌
4-4‧怎麼察覺弱勢行情還會更弱？遇到這2種形態要快逃

第5章　只看K線形態還不夠！再用KDJ確定買賣點
5-1‧【買點】看到紅三兵等5種形態，用KDJ低位狀態做確認
5-2‧【賣點】發現島形頂、三隻烏鴉……，要檢查KDJ高位狀態
5-3‧出現4種震盪整理形態，觀察KDJ方向再決定如何操作

第6章　結合MACD駕馭波段行情，不論多空都能賺
6-1‧【買點】除了DIFF低位鈍化＋KDJ低位震盪，還有3種形態
6-2‧【賣點】小心MACD二次翻綠＋KDJ死亡交叉，以及……
6-3‧股價上下盤整時，善用4種形態操作就能穩健獲利

第7章　察覺主力動向，就能避開陷阱、順勢賺價差
7-1‧【建倉】週線圖的J線會在低位鈍化，你還要注意……
7-2‧【洗盤】透過3種形態，抓緊主力清洗浮籌的進場點
7-3‧【拉抬】看到KDJ這樣運行，趁著股價上漲趕快買
7-4‧【出貨】辨別4種形態果斷出場，才不會套牢或虧錢

前言　三線定乾坤！20年股票分析師教你，用KDJ低買高賣穩穩賺

第1章　KDJ指標，是高手的中短線操作法寶
1-1‧KDJ指標由3條線構成，指示個股和大盤走勢
1-2‧K值和D值永遠處於0～100，J值的情況為何？
1-3‧當週線發生KDJ鈍化現象，股價即將大轉彎
1-4‧D值＞80表明市場超買，＜20表明市場超賣

第2章　學會KDJ的4大策略，破解股價漲跌的祕密
2-1‧【趨勢判斷】KDJ透過50線，展示多頭、空頭及震盪行情
2-2‧【選股方法】KDJ反應敏銳，最適合操作什麼樣的股票？
2-3‧【買賣時機】頭部與底部反轉時，KDJ會出現哪些形態？
2-4‧【交易模式...