薪水奴財務自由之路：35歲躺平樂活並不難，...

Chapter 5 基金投資的「3選3買2賣法則」

基金：買入前應先了解其風險性
共同基金（Mutual Fund），簡稱基金，就是將許多投資人的資金集合在一起，由兩個專業機構，分別負責投資操作與資金保管的理財方式。（共同）基金有許多的分類方式，例如，股票型／債券型／平衡型、全球型／區域型／單一國家型、原物料型／能源型／新能源型、科技股／生技股／中概股、新興亞洲／拉丁美洲／東歐、公債／公司債／其他債、A股／B股／C股、成長型／收益型、積極型／保守型、配息型／無息型、單筆投資／定期投資、手續費前收型／手續費後收型，以及境內型／境外型等不同類型的基金，項目、類型區分多到令人眼花潦亂，不知如何選擇。
投資基金的最大優點是請專業經理人代勞，但衍生出的各種管理費，削減了投資人應有的獲利，而且投資人還得面對「要選擇哪一檔基金」，或者基金何時該換檔操作等困擾，選基金時，不管是「單筆投資」還是「定期投資」，至少宜有「持有1～3年」的打算，而且要以不配息的累積型基金為宜，才能加速累積複利的成果。
基金的本質是鼓勵（≧1年）中長期投資用，但是，基金專業投資人多以短線操作（≦30天）來賺取淨值價差，導致金管會要求證券投資信託基金銷售機構自律，訂定「短線交易標準」及「提高贖回費率」等短線交易（7～14天）的防制措施，事實上，若是小金額的短線交易，基金公司多未扣「短線交易贖回費」，此贖回費（≦0.3%）歸入基金之資產，而非歸基金公司或保管公司所有。
每檔基金均須依金管會規定，揭露風險告知事項，常見的警語如：「本基金經金管會核准，惟不表示絕無風險，以往之經理績效不保證未來之最低投資收益；基金經理公司不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書，充分評估基金投資特性與風險；此外，基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率」。這就印證「投資必有風險，投資人應自負盈虧」的老話，投資基金與否，就看您為想要投資之基金的了解程度。

市面上的共同基金，不僅種類多，也有不同等級的風險，其投資的技術分析困難度，高於ETF／（定存股）股票的投資分析，目前國內銷售的境內和境外基金多達近4千檔，但是，每年也約有近百檔的基金會（被清算）下市。
小資族多喜歡配息型基金，基金依配息方式，可分為（1）配息型、（2）累積型及（3）不配息型三種，（1）配息型基金較受多數投資人喜愛，基金公司依約定日，分配現金息給投資人（配息可能來自本金或收益平準金），在配息基準日後，基金淨值會減少（基金除息）；（2）累積型基金則不配現金息，而是將收益再投入轉購基金的單位數（基金除權），以複利效應增加投資人持有的基金單位數；（3）不配息型基金與累積型基金稍微不同，係將收益以複利累積到基金的淨值上，然而，現在的（2）累積型基金，好像多不會增加個人的持有基金單位數，只是（3）不配息型基金而已。
對於一般只懂得簡單算術的投資人，如果以100萬元（一次買進）買了一檔基金（不配息），經過20年後成為300萬元，這20年的累積報酬率＝［（300 ÷ 100－1）］ × 100%＝200%（不計基金任何外加費用），不知「成立以來」的累積報酬率是否也可以如此簡單計算？也不禁想問：「不知是否有投資人，真的有人能在持有基金20多年之後，在累積報酬率1,511.6%或677.1%，才獲利了結、買回基金」？問了兩位基金投資經歷逾10年以上的基金老手，其手中持有的基金均不超過2年，而未贖回的理由是尚未達到停利點或停損點。顯然，「成立迄今」的累積報酬率，只是吸引投資人進場的數據噱頭而已，不宜當真。
此外，（共同）基金是委託經營團隊公司運用、操作、管理，所以，其中可能包含經理費、管理費、保管費及手續費等內扣或外加費用，加上有不少無法預知的風險，所以，對於投資新手或保守型投資者，宜採用「3選2買3賣法則」，選擇投資國內市場的境內型基金，以降低風險。
大多數的基金，會遵守金管會的「短線交易限制」規定，多會在基金說明書的「買回計算方式」中，加註「本基金不歡迎受益人進行短線交易，若於基金申購日≦（7或）14日曆天內買回或轉換，應該繳交額外的短線交易費…」，然而，利用「短線交易」操作基金的人依舊不少（基金公司嘴上說不歡迎「短線交易」，但是，交易愈頻繁，基金公司的交易費收入就愈多，何樂不為？）。

基金績效排名的迷思
現在網路資訊發達，有些人買基金會自己先做功課，會以「基金績效」排名，來挑選基金，一般言之，「基金績效」之排名應與同類型基金做比較，然而，光是基金的分類就很多，以一般民眾為主的共同基金（公募基金）而言，依投資標的的發行方式、管理方式、發行區域、區域範圍、投資產業及風險等級等分類，若以投資標的物來說，可分為股票型、債券型、平衡型、組合型及貨幣型等，而且很多的分類界線並不明顯，對投資新手而言，很難取捨。
推薦基金時，最能吸引小資族的利器有兩種，一是「投資績效」，另一種是「得獎基金」，然而，「投資績效」不可能一個月、一季、一年、三年及五年的績效均佳；「得獎基金」，也難以年年得獎，也可能得獎的前一年或次一年是後段班的基金。投資人務必了解，目前的「投資績效」與「得獎基金」，無法保證日後有相同的績效，仍有潛在的風險！
此外，光是「基金績效」之排名，就有10多個不同單位，依自己訂定的基準來排名，例如，公會排名、週轉率排名、四四三三法則排名、熱門點閱（人氣）排名、基金（不同月數、年數）報酬率等排名方式，尚有Lipper（理柏）、MorningStar（晨星）、台灣金鑽及Smart智富等單位的（不同年度）得獎名單排名，各種排名的前十名大多不同，得獎排名人人有機會，基金發行／代銷公司各取對自己有利的排名做廣告，投資人到底要以哪一種排名做為選購基金的基準，也難以決定，最後，多只能選擇買自己往來的銀行或證券商所代銷的基金。

基金排名的「四四三三法則」，是由基金評比專家之台大財金系邱顯比和李存修兩位教授，所提出的基金挑選法則，認為「基金目前的績效排名會對未來的績效有正面的影響」，其目的是挑選在某一期間內表現比同類型基金好的基金，做為挑選優質基金的參考，其選擇步驟為：
步驟（1）四：在同類型基金中，挑選出「近1年期」績效排名前1／4的基金。
步驟（2）四：從步驟（1）挑選出來的基金中，再挑選出「近2、3、5年期」以及「今年以來」績效在排名前1／4的基金。
步驟（3）三：從步驟（2）挑選出來的基金中，再挑選出「近6個月」績效在排名前1／3的基金。
步驟（4）三：從步驟（3）挑選出來的基金中，再挑選出「近3個月」績效在排名前1／3的基金。
此4個步驟是否有前後順序關係，網路上有不同的做法，若依上述之「四四三三法則」的順序選基金，有時候可能選不到完全符合的基金。

小資玩基金：單筆投資 vs. 定期定額
基金理財的投資人，可概分為二類，第一類是積極的專業投資者，具有基金理財的專業知識，其操作方式與股市理財的操作一樣，有短線操作（≦30天）及≦2年的中短期投資之分，也會訂定停損點、停利點而適時贖回基金，其買賣基金的窗口，多為投顧公司或投信公司（大筆交易）；第二類投資人是消極的散戶投資者，多缺乏基金的專業知識，其買賣基金的窗口，多為銀行或費用較低的基富通等基金平台，購買的基金多是「配息型基金」或是「定期定額型基金」居多。
第一類的專業投資者，有龐大資金與資訊的優勢，賺多賠少，但第二類的散戶投資者，多誤以為「定期定額型」基金是適合「固定領配息」的財源，不會虧本；然而，買進基金後，若不知何時應該停扣或贖回，虧損或套牢的機率相當高，特別是股市呈空頭下跌走勢時。例如在2007年年底前申購基金者，遇上2008年的金融風暴年，基金淨值劇跌，恐慌的散戶投資者，簡直就是「基金絞肉機」的絞肉一樣，任由宰割、血本無歸，就連「單筆投資」，放了10年、20年之後，不斷地被無感的隱藏版內扣費用緩緩侵蝕，也照樣會套牢虧損。
友人A君於2007年（28歲）開始進行基金投資之上班族，開始投資時，是向銀行買了「單筆投資」的基金，因為自己沒有理財經驗，只聽說「長期投資基金就可以賺錢」，而聽從銀行理專的建議，2年內陸續花了約120萬元積蓄，以「單筆投資」及「定期定額」方式，買了約10檔之境外不同區域的基金（分散風險），買了之後，基金淨值是跌多漲少，最後又聽說「定期定額才會賺」，因此，從2017年開始，陸續賣掉7檔「單筆投資」的基金，其中，2檔小賺、2檔小賠、3檔大賠，共虧了40多萬元，全改為「定期定額」方式。

A君虧損的原因，是進場時機點不對（馬後炮）；A君買入的時間是2007／9／11，正值2008年「全球金融危機」的初期，金融風暴在2008年5月大爆發後，引發全球性金融崩潰，經濟衰退，此檔基金的淨值也隨之劇跌。不過，這畢竟是事後的馬後炮分析，要決定開始進場的時機，宜有過去5年的淨值作參考，也就是除非是≦1年的短線操作投資客，否則不宜買成立不到5年的基金。

「定期定額型基金」，其投資方式是每隔一段「固定時間」，就扣繳一筆「固定金額」到投資的基金商品上，通常多是每個月的固定日期，扣繳一次。「定期定額型基金」的理財方式，之所以吸引人，在於它有一套「似是而非」，卻又「近乎完美」的理論，不仔細思考、多做比較的話，很容易不自覺地申購「定期定額型」基金，但是，「定期定額」的績效真的優於「單筆投資」嗎？
基金專家都說：「定期定額投資在淨值走跌時，可攤平成本」，然而，當淨值回升持續走高時，「定期定額」不就反成為墊高成本的致命傷嗎？「定期定額」的投資績效，是否優於「單筆投資」，全看買進時間點與基金淨值的漲跌波動幅度而定。

「定期定額」投資，是指不管基金淨值的高低及市場景氣的好壞，強迫性的扣款買進，「跌時買多（單位數）、漲時買少（單位數）」，看似可以「攤平成本」，其實卻有套牢虧損的風險；當市場前景轉差而呈空頭下跌走勢時，持續扣款確實可降低成本，但是，當市場前景轉好而呈多頭上漲走勢時，若仍繼續「扣款買進」，顯然會墊高持有成本，而降低投資報酬率。
專業的基金理財者，會長期「定期定額」買基金的人並不多，因為逢低買進「單筆投資型」基金可有較高的報酬率；會採用「定期定額型」基金者，多是缺乏足夠的基金理財專業知識、有點閒錢卻又不知如何妥善投資的小資族。
迄2022年底，基金種類多達4,000檔以上（上市櫃股票僅約2,000檔），投資者可經由各地銀行、證券商及基金平台購買共同基金，但是基金的數量實在太多，反而增加選擇時的困擾。
小資族買基金，多認為交由基金公司的經營團隊投資操作，應該會較能獲利，並認為支付「經理費」是理所當然的事；然而，「經理費」只有少部份是基金經理人的薪資及紅利，大部份是基金公司的行政費、維護費、以及為了賣基金的廣告行銷費用等。基金投資的專業需求高，但不少上班族認為基金投資是「傻瓜投資法」，很簡單，交由基金經理人操作即可。
共同基金是主動型基金，由專業經理人（團隊）管理經營的投資組合，包含股票、債券、貨幣及原物料等多種金融商品，因此，購買基金有管理費、經理費、保管費、手續費、贖回費及轉換費等由基金淨值內扣或者另外支付的外加費用，而影響到最後的（累積）總報酬率。
各基金的各種費用，可查「公開說明書」，概略的費用，基金理財的交易成本是股市理財交易成本的4～8倍，對於精打細算的投資人，若沒有把握在基金理財上，獲得高報酬率，顯然宜考慮交易成本較低之ETF或股票的理財方式，費用較高的共同基金，多已輸在起跑點上。
因為共同基金的總費用太高，長期持有基金可能一樣，雖然基金淨值仍略升2.98%，但是，實際的報酬率且已經腰斬。此外，基金理財之風險，可能高於存股理財；所以，無論是「單筆投資」或「定期定額」方式，基金不宜如定存股一樣，當成長達5年以上的投資用，宜訂定停損點／停利點，並果斷地買賣基金。

若上網搜尋「台積電、台灣50或台塑的合理價」，可看到不同評估的合理價或參考價，雖然這些合理價並不一致，但至少是專家們依其評估方式，提供他個人看法的「合理價」；然而，若上網搜尋表十大人氣基金的任何一檔基金，卻完全沒有任何基金專家提出「合理價」，專家們可以告訴您如何選基金，卻無法給個買基金的「合理價／建議價」，這就是買基金的最大盲點。
網路資訊、媒體文章或實體基金書籍，有許多大同小異的選買基金準則，不再贅述，本單元提供包含何時買、何時賣之不同看法的基金投資「3選3買2賣法則」。

股票投資有很多資訊告訴你「合理價」是多少，然而，基金投資的專家，卻沒有告訴你某檔基金的「合理價」是多少，頂多是以「Beta值」、「Sharpe值及標準差」來衡量，不過，此三項指標之應用仍然不夠明確，對專業不足的小資族，依舊是一頭霧水，不知基金的「合理價」是多少。在網路上可查到Beta值、Sharpe值及標準差的說明，不再贅述。
此外，因為Beta值、Sharpe值及標準差的三大指標，也無法告知一個明確的「合理價」，所以，小資族也只能相信「定期定額」是低風險的基金理財法，真的是如此嗎？姑且先看本節的9檔目前超人氣優質基金（6檔國內型＋3檔海外型），≧2年以上的中長期投資，「單筆投資」均完勝「定期定額」的投資方式，再看前述A君的5檔「定期定額」投資基金，仍然尚有42萬元的本金套牢在5檔基金中。
平心而論，「單筆投資」與「定期定額」不能相提並論、互作比較，因為比較基準點不平等，就像是不能拿西瓜與番茄比大小，對於每個月只能存三、五千元的小資族，也只能以「定期定額」方式買基金；反之，如果你有50萬元、100萬元放在銀行裡，那就應優先考慮「單筆投資」買基金（假設不想買ETF或股票）。
如前述的A君尚有180萬元的存款，放在基金信託帳戶（無息）內，等著每個月扣25,000元（5,000元 × 5檔）的「定期定額」投資，似乎有違其「想投資加速累積資產」的理念。順便一提，因為「海外基金」是全球各地均有的交易市場，故除了一般的風險性之外，尚有原幣與台幣之間的匯率損失與匯兌手續費、總經銷費等費用，故保守型投資者宜選擇國內型基金。
買基金會虧損的兩大理由是「買入價太高」及「不知何時贖回」，「單筆投資」及「定期定額」的方式均適用，至少本節的說明，已證明其可行性。但是，基金理財宜至少每2年或贖回時，應重新檢討，不宜抱著「定期定額」任憑扣款的心態買基金。

很多人說基金適合中長期投資，但是，持有多久算是中期、長期的投資，卻沒有定論，3個月對基金專業投資者而言，已算是長期投資了，也有人以「定期定額」方式買基金之後，就不聞不問，一直定期扣繳下去，等到要用錢時才贖回，是否有獲利，就看運氣了；反之，如果訂個±10%的停利點／停損點，則很可能在30天內就獲利了結或停損贖回了。
概略來說，基金持有時間若≦30天，算是短線操作；若≦3個月，算是短期投資；若≦2年，算是中期投資；若持有2年以上，大概就算是長期投資了。

Chapter 5 基金投資的「3選3買2賣法則」

基金：買入前應先了解其風險性
共同基金（Mutual Fund），簡稱基金，就是將許多投資人的資金集合在一起，由兩個專業機構，分別負責投資操作與資金保管的理財方式。（共同）基金有許多的分類方式，例如，股票型／債券型／平衡型、全球型／區域型／單一國家型、原物料型／能源型／新能源型、科技股／生技股／中概股、新興亞洲／拉丁美洲／東歐、公債／公司債／其他債、A股／B股／C股、成長型／收益型、積極型／保守型、配息型／無息型、單筆投資／定期投資、手續費前收型／手續費後收型，以及境內...

前言
「一步一腳印，儲蓄為投資之本」
「Your Money or Your Life」是 1992 年於美國首次出版，並有 20 餘種譯文版 的全球性暢銷書(作者曾應邀到多國演講);2016 年 12 月，日本出版的「1 億円貯 まったので、会社を辞めました」(存了一億圓，所以我辭職了)，是當時在日本 暢銷逾 100 萬本的日文書，這兩本算是上班族的理財(非投資)勵志書籍，其共通 點是「不談投資獲利，而是談如何過低物慾、高儲蓄率的辛苦生活」，這種好像 是上一代人的儉約生活方式，已脫離現實的投資獲利需求，當年的台灣出版社， 可能認為這是沒有市場的冷門書，所以，當時在台灣沒有發行中譯本。
近 2 年來，財經媒體報導常出現的 2 個名詞是「財務自由」與「少年股神」， 快速致富是許多投資者的目標，以「Financial Freedom」上網搜尋，除了查到一本 書名「Financial Freedom」的暢銷書(台灣中譯本為「財務自由」)，尚有許多的網 路文章，描述許多在 30 歲左右就達到「財務自由、提早退休(FIRE)」的成功實例， 再往前追溯，FIRE(Financial Independent Retire Early)運動的始祖，就是名為「Your Money or Your Life」的這本暢銷全球的書籍。
出乎意料之外的是，FIRE 運動雖然是以在 40 歲以前達到「財務自由、提早 退休」為目標，但是，卻認為投資應由「儉約生活」做起，再加上適當的副業與 投資，來增加被動收入，這與台灣財經媒體報導的「少年股神」、「財務自由」， 是靠著「權證」、「期貨」、「當沖」等投資工具與方式，而獲利千萬元的內容大相 逕庭，相差甚遠!
自從 2021 年 12 月金管會將「當沖證交稅減半政策再延長至 2024 年」之後， 財經雜誌、媒體陸續出現了不少「少年股神」，在短期間內賺百萬元、千萬元的 報導，「當沖」確實是缺資本又可能短期致富的投機工具，然而，把投機當投資 工具者，不會只賭一次而已，必然是愈玩愈大，投機玩久了，難免遇上大賠的時 候，第一次賺 10 萬元、第二次賺 20 萬元、...第 N 次賠千萬元，就血本無歸了。
上網搜尋「少年股神」，可看到不少財經媒體報導的「少年股神」短期投資 獲利的實績，但是，也看到一位署名「眠月」的 24 歲少年股神，在「Dcard 社群 平台股票板」上，PO 文「一次當沖輸掉大學 4 年存下的所有積蓄」，自述玩當沖， 曾經日賺 5 萬、10 萬元，最後卻將 50 多萬元的積蓄全部虧空，只剩下 113 元的親身經歷;另一則最近的相關新聞報導是:「台中 29 歲男深夜失足墜樓，疑似投 資失利...」，不知昔日的少年股神依然安在否?。
不同於上一本以退休理財為主題的拙作「拒當下流老人的退休理財計劃」， 本書是基於「用對投資工具、獲利事半功倍」的理念，探討常見的 10 種投資工 具中，哪些是適合以「本金會增值、獲利夠開銷」為目標的上班族之通用投資工 具。
「投資」就是為了「致富」，但是，讓某人致富的投資工具與方式，並不見 得適用於其他人，專業投資者的投資工具與方法，均需要每日／每時地注意股市行 情的變化，隨時準備獲利了結或停損賣出，尤其是「當沖」，其輸贏多僅在±2%之 內，故絕對不適用於上班族，唯一可確定的是，愈快速獲利的投資工具，必然是 伴隨著較高的風險!
本書共分為七章，第一章「躺平族:FIRE 了!」，由一本日文書「1 億円貯 まったので、会社を辞めました。」(存了一億圓，所以我辭職了)談起，敘述一位 18 歲高中畢業生，從未做任何投資，僅靠儉約生活，在 51 歲時共存了一億日圓， 就辭職不幹了，偶爾當義工隨性過活;到底一位僅高中學歷，工作 33 年，是過 怎樣的儉約生活，而存下一億日圓，可能嗎?2021 年日本≧65 歲夫妻之存款中 位數為 1,588 萬日圓(≒365 萬元台幣)。
接著是探討被中共當局下令封鎖言論的「躺平族」，以及在 1990 年代末期興 起的「財務自由、提早退休」運動(FIRE 運動)，存一億日圓、躺平族及 FIRE 運 動的共通點，並非投資理財，而是以力行儉約生活為第一優先，以「4%法則」為 生活準則，就可能在 40 歲前達到「被動收入高於生活支出」的境界，那麼，「FIRE 運動」在台灣行得通嗎?
第二章「儉約生活三步曲:斷捨錢坑、改變習慣、儲存 3 成薪」，參考美、 日達到「財務自由」的生活方式，歸納出 36 招的儉約生活方法，我們本身也是 「儉約生活族」，「儲存 3 成薪」是基本門檻，事實上，「FIRE 運動」成功者的儲 蓄率多高達六成以上，他們是如何做到的?在通膨率高於薪資成長率的年代，上 班族要如何自救?
第三章「財務自由:7 分儉約行為+3 分投資方法」，「上班 40 年，可存多少 錢?」，這是大多數薪水奴（上班族）的疑問，若以勞保局之勞工個人退休金試算表試算，30 歲起薪 3 萬元的勞工，工作 40 年在 65 歲退休時，總薪資大概是 2,420 萬元， 若以 20%的儲蓄率(2020 年台灣家庭之平均儲蓄率 24.5%)計算，40 年的存款總額 可達 885 萬元;若是起薪 4 萬元／月的上班族，工作 40 年約可存下 1,180 萬元。
本章談實務上如何一步一腳印，靠著「7 分儉約行為+3 分投資方法」，達到 「財務自由」的目標，我們不懂一夕致富的方法，僅依自己的「儲蓄、投資」經 歷，說明「財務自由」的方向，上班族不宜以成為「億萬富翁」為投資的終極目 標，而宜以「本金會增值、股利夠開銷」為目標，飼養金雞母、細水長流。
第四章「投資前先搞定投資的工具與方式」，是分析探討投資工具與風險，說明 「投資、投機與賭博」的差異;財經媒體之投資理財調查報告中，常見的投資工 具有 10 種:(1)銀行存款、(2)保險、(3)基金、(4)ETF、(5)股票、(6)不動產、(7)債 券、(8)外幣、(9)黃金及(10)期貨、權證、選擇權等(非資產型)衍生性金融商品等。
其中，常被認為投資工具的「保險」，其實是有風險性的錢坑;台灣的保險 滲透率，在 2019 年之前，曾蟬聯 12 年的「世界第一」，但是，台灣的人均 GDP 全球排行僅為第 37 名(2021 年)，台灣近 3 年的九項家庭支出項目中，「保險」均 排名第 2(30 年前則是排名第 8)，「保險」似乎真的買太多了。
第五章「基金 3 選 3 買 2 賣法則」，分析有 14 年投資基金經歷之上班族的基 金組合，從「單筆投資」轉為「定期定額」投資方式，其累積的投資績效也僅略 高於銀行定存利率而已。「定期定額」的績效真的優於「單筆投資」嗎?本章共 分析了 14 檔人氣基金，「定期定額」的勝率是「13 敗、1 和、1 勝」，想以「定期 定額」(傻瓜投資術)買基金的人，宜三思。
網路上可找到台積電、台塑等股票的建議價／合理價，但是，為何沒有任何基 金專家，可以告訴你任何一檔人氣基金的建議價／合理價?這就是投資基金的最 大盲點，基金專家可以告訴你如何挑選基金，卻說不出基金的合理買價。有人買 進人氣排名第 5 且獲獎連連的基金，卻套牢近 2 年，不知是否該認賠贖回?或是 持續「定期定額」買入?本章提出基金投資的「3 選 3 買 2 賣法則」，當你不知何 時買、何時賣基金時，可參考的此基金投資法則。
第六章「ETF 3 選 3 買 2 賣法則」，談的是約在 2021 年下半年起，投資人數 (受益人數)持續上升的 ETF，尤其是以「高股息」為名的 ETF，令上班族為之瘋 狂，造成一股「定期定額」買 ETF 的熱潮，最近(2022 年 5 月)出現首檔「雙月配息」(每年配息 6 次)的新 ETF(00907)，上市一個月就吸引 12,000 位投資人，是否 沖昏了頭?要如何選擇 ETF?

此外，元大台灣 50(0050)公開說明書之報酬率有 2 種，何種為真?累積報酬 率與殖利率，孰重?4 檔資產規模逾 300 億元之 ETF(0050、0052、0056 及 006208) 大 PK，孰勝?高配息瘋，每年配息 6 次 OK 嗎?配息可能來自收益平準金是啥? 買 ETF「定期定額」比「單筆投資」划算嗎?股市指數由年初 18,600 點的高點開 始下跌至 10月的 12,600 點以來，股市愈跌，買 ETF 的人卻愈多，ETF 宛如成為 散戶資金的避風港，ETF 真的是低風險的投資萬靈丹嗎?
第七章「收租型 ETF:30檔成分股DIY」，是以常識邏輯思考，仿「高股息 ETF」 由 30 檔成份股組成的方式，以追求每年穩定股息收入為目標，將資產分別配置 在 14 檔安穩獲利的「官方安穩配息股」和 16檔連續「10年殖利率≧6%之收租股」， 少了市售 ETF 的管理費、經理費等費用，可有較高的殖利率；本章訂定「收租型ETF 222法則」，並提供30檔成份股之近10年的股利、股價、殖利率及配息率等資料，供以安穩獲利為目標的存股族參考。
相信大多數上班族的投資理財目的，不是為了短期致富(賭博、投機)而成為暴發戶，而是希望找出一種能夠細水長流、安穩累積資產之道;因此，引發了 我們寫此本與前 4 本理財書不同內容之投資理財書籍，遵守紀律與原則，每年僅需在1/1及7/1前後30天，買賣2次股票，小富即可安穩得。
本書內容沒有深奧難懂的理論，而是以邏輯思考，比較分析網路上的公開資 料，歸納出上班族的投資四原則:「1風險最小化、2報酬最穩化(非最大化)、3 費用最少化及4方法最簡化」，以基金及 ETF 作為比較基準，創出「收租型 ETF」， 希望本書對於想以「本金會增值、股利夠開銷」為投資目標的務實薪水奴(上班族)，有所 助益。
最後，以股神巴菲特的三句名言，作為本書的結語：
(1)買進股票之後，要假設明日起，股市將休市 5 年。 (2)如果你在乎明天股市是否開盤，是「投機」，反之則是「投資」。 (3)買股票的最愚蠢理由(dumbest reason)，是因為股價正在上漲中。
誠懇叮嚀:投資必有風險，務必量力為之，本書之觀點與做法僅供參考，讀 者需自負虧損風險之責！

前言
「一步一腳印，儲蓄為投資之本」
「Your Money or Your Life」是 1992 年於美國首次出版，並有 20 餘種譯文版 的全球性暢銷書(作者曾應邀到多國演講);2016 年 12 月，日本出版的「1 億円貯 まったので、会社を辞めました」(存了一億圓，所以我辭職了)，是當時在日本 暢銷逾 100 萬本的日文書，這兩本算是上班族的理財(非投資)勵志書籍，其共通 點是「不談投資獲利，而是談如何過低物慾、高儲蓄率的辛苦生活」，這種好像 是上一代人的儉約生活方式，已脫離現實的投資獲利需求，當年的台灣出版社， 可能認為這是沒有市場的冷門書，所以...

前言：「一步一腳印，儲蓄為投資本」……… ……………………………

Chapter 1 躺平族：FIRE了！
01 存了一億圓，所以我辭職了！…………………………………
02 躺平族時代的來臨………………………………………………
03 「FIRE運動」的興起……………………………………………
04 「4%法則」vs.「25×法則」………………………………………
05 美國「FIRE族」的致富之道……………………………………
06 「FIRE運動」台灣行不行？……………………………………

Chapter 2 儉約生活三步曲：斷捨錢坑、改變習慣、儲存3成薪
01 「儉約生活」理念：Save Money、Save Earth！…………………
02 Step1：斷捨錢坑…………………………………………
03 Step2：改變習慣 ………………………………………
04 Step3：儲存3成薪……………………………………
05 什麼都漲，就是薪水沒漲？……………………………………

Chapter 3 財務自由：7分儉約行為＋3分投資方法
01 薪水奴：一輩子賺多少錢？存多少錢？………………………
02 史上最強の節約達人：儲蓄比投資更重要……………………
03 理財第一步：量入為出、儲蓄優先、賺10存3…………………
04 勞工理財的起手式：勞退自提6%………………………………
05 投資目標：本金會增值、獲利夠開銷…………………………

Chapter 4 投資前先了解投資的工具與方式
01 常用的投資理財工具……………………………………………
02 保險是錢坑，並非保險兼投資的理財工具……………………
03 投資 vs. 投機 vs. 賭博…………………………………………
04 殖利率 vs. 累積報酬率 vs. 年化報酬率 vs. 平均報酬率 …

Chapter 5 基金投資的「3選3買2賣法則」
01 基金：買入前應先了解其風險性………………………………
02 基金績效排名的迷思……………………………………………
03 小資玩基金：單筆投資 vs. 定期定額…………………………
04 基金績效：「定期定額」優於「單筆投資」？ ………………
05 基金「3選3買2賣法則」之操作實務 …………………………

Chapter 6 ETF投資的「3選3買2賣法則」
01 ETF不是低風險的投資萬靈丹…………………………………
02 元大台灣50（0050）報酬率有2種，何者為真？……………
03 ETF「3選3買2賣法則」之操作實務…………………………
04 ETF績效：「定期定額」優於「單筆投資」？ ………………
05 高股息ETF之PK戰：1次/年 vs. 6次/年………………………

Chapter 7 收租型ETF：30檔成分股DIY
01 收租型ETF」的邏輯觀與222法則……………………………
02 14檔10年官方安穩配息股 ……………………………………
03 16檔10年殖利率≧6%收租股…………………………………

前言：「一步一腳印，儲蓄為投資本」……… ……………………………

Chapter 1 躺平族：FIRE了！
01 存了一億圓，所以我辭職了！…………………………………
02 躺平族時代的來臨………………………………………………
03 「FIRE運動」的興起……………………………………………
04 「4%法則」vs.「25×法則」………………………………………
05 美國「FIRE族」的致富之道……………………………………
06 「FIRE運動」台灣行不行？……………………………………

Chapter 2 儉約生活三步曲：斷捨錢坑、改變習慣、儲存...