廖繼弘教你技術指標選對賺錢股

名人推薦：推薦序作者：《Smart智富》月刊總編輯　朱紀中

提到台股技術分析，廖繼弘的名字是必然會被點名的重量級大師，八年前，他的著作《我的技術線型會轉彎》，甫一出版即刻洛陽紙貴，長居暢銷排行榜上，有心深入學習技術分析的台股投資人，幾乎人手一冊，顯見其人氣。

早年，我即因採訪工作與廖繼弘結識，相交多年，經常向其請益對台股前景的看法。在證券圈，廖繼弘以其謙謙君子的風範、刻苦勤勉的研究，總是眾多財經記者碰到股票疑難雜症時，首先想要請教的對象。對於來訪者，廖繼弘雖工作繁忙，亦是知無不言，言無不盡，讓記者...

我在2004年底寫了《我的技術線型會轉彎》一書，銷售的情況不錯，名列金石堂2005年的年度投資理財類TOP，非常感謝讀友的支持。我曾在演講會上遇到一些讀友跟我說，感謝我寫了這本書，讓他們有投資方法可以依循。我想能夠寫一本幫助到投資朋友的書，心裡是很開心的。

1996年，我曾研讀了華爾街頂尖投資大師之一的威廉．歐尼爾(William J﹒O’Neil)的著作──《笑傲股市》（How to make money in stocks）一書；歐尼爾在書中提及，大多數的投資人根本没有入門，因為誤用了不正確的選股方法。我的一位朋友跟我說，自從他認識我以後，才知道投資股票是可以賺得到錢的。顯然有些人投資股票，可能只是在股市隨勢沉浮，並没有好的投資方法和選股標準，因此到頭來只是白忙一場。

《我的技術線型會轉彎》一書，主要是介紹一些實用的技術分析指標的原理和運用方法，希望能夠幫讀者了解技術分析；進而熟悉技術分析，把技術分析當作股市投資的輔助工具，運用技術分析掌握趨勢方向，找到股市最佳的買賣點。雖然對有技術分析基礎的人而言，這些技術分析工具是容易了解的，但有些投資朋友告訴我，那本書看起來有點艱深，因此有了寫《廖繼弘教你技術指標選對賺錢股》這本新書的構想；將本書簡化成｢看對趨勢、精選個股、順勢操作」三個主軸內容的工具書，透過實例的說明，希望讓讀者更容易了解和上手。

我個人綜合運用這些方法，長期在每周及每月固定的日報、周刊和月刊專欄中，進行台股趨勢分析；在大多數時間，都能精確的預測台股方向，我本人也實際從事專業操盤工作近18年，獲得不錯的操盤成績。在這本書中，我將自己多年來的分析方法、選股原則，累積的操盤經驗和投資心法，分享給投資朋友。

有人說我只會技術分析，其實技術分析只是我和投資人溝通的一種語言，我寫稿的邏輯一向是股市現況分析、未來預測、選股建議和操作策略，希望讓投資人容易了解。在1994年，證券分析師最難考取的時候，我就取得證券分析師的證照，也在大學教了多年的投資學和財務管理課程，我怎會不了解總體經濟、財務分析等這些基本分析的內容；我不常說或寫出來，不代表我不熟悉。作一個專業的操盤人，除了專精的技術分析的研究外，我每天都大量的閱讀總經、產業和個股報告，進行股市趨勢分析和選股工作，所有基本面分析都已內含在我的分析及操作策略上。

報章雜誌上常會介紹一些投資股票成功人士的故事，這些成功的例子，對投資朋友產生相當大的激勵作用，重點是成功的方程式可不可以完全複製；這除了基本分析和技術分析的方法外，還需要很多經驗的累積和投資心理層面的控制。我們看到了別人的成果，但並没有參與或了解他努力的過程，那可能經歷了多次的投資失敗後，不斷的修正和調整後，才建立了一套成功的投資方法。因此找到自己的方法，才是投資股票成功的開始。

股神很多是股市的一項特色，我没有那種神化的能力；在20多年證券市場工作生涯中，只有不斷努力研究分析、投資選股操作、檢討成果和修正策略的過程，找到一個好的股市投資方法，獲取穩定的投資績效。所謂「工欲善其事，必先利其器」，我希望所有的投資朋友，都可以找到好的投資方法，成為股市贏家。

我在2004年底寫了《我的技術線型會轉彎》一書，銷售的情況不錯，名列金石堂2005年的年度投資理財類TOP，非常感謝讀友的支持。我曾在演講會上遇到一些讀友跟我說，感謝我寫了這本書，讓他們有投資方法可以依循。我想能夠寫一本幫助到投資朋友的書，心裡是很開心的。

1996年，我曾研讀了華爾街頂尖投資大師之一的威廉．歐尼爾(William J﹒O’Neil)的著作──《笑傲股市》（How to make money in stocks）一書；歐尼爾在書中提及，大多數的投資人根本没有入門，因為誤用了不正確的選股方法。我的一位朋友跟我說，自從他認識我以後，才知道投...

PART1 看對趨勢 就先贏一半
1-1 多空判別術 不錯過盤面轉折點
景氣領先指標、M1B年增率，透露大盤強弱
觀察年線方向與9月KD值，掌握多空循環
指標表現若持平，宜選股不選市
大盤與景氣燈號有時間落差，最好搭配月技術指標

1-2 經濟透視眼 緊盯漲跌最新變數
觀察1》從國際經濟情勢推估台灣經濟成長率好壞
觀察2》從貨幣鬆緊程度判別資金動能強弱
觀察3》從股價淨值比看股價指數是否合理
觀察4》市場本益比高也要有高獲利支撐
觀察5》留意國際主要股市腳步，尤其美、中
觀察6》政策對股市多空走向影響
觀察7》外資買賣超左右台股漲跌

1-3 技術分析法 拉高勝算不靠運氣
指標1》移動平均線
指標2》上升及下降趨勢線
指標3》底部與頭部型態
指標4》技術指標KD值、RSI
指標5》道氏理論

1-4 底部７指標 高舉危機入市大旗
指標1》月K線量縮留長下影線
指標2》12月RSI指標出垷極端低值
指標3》指數和年線的負乖離率超跌
指標4》指數和指標低檔出現正背離訊號
指標5》費波南西級數的轉折月份
指標6》股市出現利空鈍化現象
指標7》政策積極作多，大量公司實施庫藏股護盤
富貴險中求，重大利空出現更需要勇氣

1-5 頭部７訊號 大跌警鈴將響起
訊號1》月K線高檔留長上影線
訊號2》12月RSI指標出垷極端高值
訊號3》指數和年線的正乖離率拉高
訊號4》指數和指標高檔負背離訊號
訊號5》費波南西級數的轉折月份
訊號6》股市出現利多不漲、強勢股轉弱現象
訊號7》政策態度轉空，大量董監轉讓持股

1-6 抓進場時機 擁抱中長多行情
中期進場時機1》弱勢（短中期）反彈行情訊號
中期進場時機2》普通中期反彈行情訊號
中期進場時機3》強勢中期反彈行情訊號
中長期進場時機1》普通中長多行情訊號
中長期進場時機2》強勢的中長多行情訊號

1-7 找退場時機 在大跌前先入袋
短中期退場時機》短中期整理訊號
中期退場時機1》普通中期整理訊號
中期退場時機2》弱勢中期整理訊號
中長期退場時機1》普通中長期空頭訊號
中長期退場時機2》弱勢中長期空頭訊號

1-8 經驗法則論 從歷史預測行情軌跡
經驗1》台股從未連續2年收黑
經驗2》元月效應行情
經驗3》5月份繳稅賣壓
經驗4》節氣轉換變盤說

PART2 精選個股 攻守皆備戰勝大盤
2-1 賺錢第１課 先練就選股本事
有策略勝過沒策略，能賺錢就是好方法
選股法1》由上而下，先選市再選股
選股法2》由下而上，選股不選市

2-2 基本面選股 首重成長力和收益力
成長力指標：營收、盈餘
收益力指標1》毛利率、營益率
收益力指標2》股東權益報酬率、總資產報酬率

2-3 股價評價法 找合理區間買低賣高
評價指標1》本益比
評價指標2》每股淨值及股價淨值比
評價指標3》現金殖利率

2-4 簡單選股法 不用看線型也能賺
選股法1》總市值愈高，對產業影響力愈大
選股法2》貝他值（β）值小於1，風險低較易保值
選股法3》參考法人持股，節省基本分析時間
選股法4》挑題材股和概念股，跟著趨勢操作

2-5 技術面選股 嚴記買強不買弱
強勢股線型》日指標或週指標出現鈍化強勢，具上漲潛力——以正新（2105）為例
普通股線型》漲不強、跌不弱，區間操作因應——以五鼎（1733）為例
弱勢股線型》股價延20日線走低，不宜搶反彈——以台塑（1301）為例
補漲股線型》走勢不明確、量會突放大，只能靠運氣——以福壽（1219）為例
股價強弱趨勢會轉變，留意KD值變化

2-6 把握３訊號 抓到即將上漲股
盤整後向上突破下降趨勢，即為股價上漲轉折點
中長期修正後，留意3大止跌反彈變強勢股訊號

2-7 基本面當支撐 技術面作方向
方法1》看基本面選出投資組合，技術指標轉強時買進
方法2》從技術面選強勢股，再確認基本面

2-8 選股實例說明：中租、正新、台達電、聯發科

PART3 順勢操作 贏家路長又久
3-1 堅守11條操作原則 滾大報酬率
原則1》準備好再進場
原則2》尊重市場，順勢操作
原則3》集中持股，買強不買弱
原則4》作好停利和停損準備
原則5》遵守投資紀律
原則6》只賺8分飽
原則7》大賺小賠
原則8》賺誠實的報酬率
原則9》船要沉了，趕快跳船
原則10》不要過度期待明牌
原則11》把握危機入市機會

3-2 設定停利停損 大賺小賠不套牢
停利指標1》本益比，隨強弱勢調整區間
停利指標2》股價淨值比區間，遇產業景氣高峰即調節
停利指標3》技術面5大訊號亮起，準備出場
停損指標》嚴守5大出場點，壓低風險

3-3 避開10錯誤 免當股市砲灰
錯誤1》過度貪婪和恐懼
錯誤2》不敢追高強勢股
錯誤3》和股票談戀愛
錯誤4》喜歡買進低價股
錯誤5》買進低本益比和低股價淨值比個股
錯誤6》買進太多檔個股
錯誤7》倒金字塔型操作
錯誤8》賺一點就跑
錯誤9》不斷向下攤平
錯誤10》太相信投資神話

PART1 看對趨勢 就先贏一半
1-1 多空判別術 不錯過盤面轉折點
景氣領先指標、M1B年增率，透露大盤強弱
觀察年線方向與9月KD值，掌握多空循環
指標表現若持平，宜選股不選市
大盤與景氣燈號有時間落差，最好搭配月技術指標

1-2 經濟透視眼 緊盯漲跌最新變數
觀察1》從國際經濟情勢推估台灣經濟成長率好壞
觀察2》從貨幣鬆緊程度判別資金動能強弱
觀察3》從股價淨值比看股價指數是否合理
觀察4》市場本益比高也要有高獲利支撐
觀察5》留意國際主要股市腳步，尤其美、中
觀察6》政策對股市多空走向影響
觀察7》外資買賣超左...