主見！成功不可複製
不知不覺，「山寨」成為一種流行的辭彙。它原代表那些占地為王的地盤，有著不被官方管轄的意味。如今，這個詞被用於那些３Ｃ產品的生產模式上。它是一種由民間發起的產業現象。其主要特點表現為模仿、快速、平民，涉及手機、３Ｃ產品等不同領域。
曾經在網路上看到這樣一段對話：
買家詢問：「有iphone5手機嗎？」
賣家說：「有的！全國最低價，只要四千元！」
「這麼便宜，不會是假貨吧？」買家很遲疑。
賣家信誓旦旦，「本店只售真貨，假的賠一萬！」
「那iphone手機附有打火機功能嗎？」
「有，附有高級防風打火機！」賣家補充道。
不少白領敬佩山寨精神，他們不僅創意十足、娛樂精神十足，更以自己的方式挑戰大公司的權威和霸道。他們使得平民共用科技成為可能，而這才是消費社會的自由本質。可是，如果將山寨文化運用到投資理財中去，恐怕就是一種災難了。
「王老師，你看現在的股市行情，我是不是該認賠殺出呢？」股市大跌以後，小寧急切地向自己的部門主任諮詢。
「這個嘛，我看你暫時還是別動，先看看後市再說吧！」王老師給出模棱兩可的答覆。原來，在這之前十天左右，小寧跟著王老師買的那支股票，但此時不知道是否該出局，拿不定主意。
又過了半個月，眼看著那支股票一直跌，大盤也沒有太大起色，小寧終於決定拋掉止損。她跟王主任說了一下，結果沒想到王主任說他在上週已經清倉了。
「那你賣的時候怎麼也不跟我說一聲呢？！」小寧感到很受傷。如果主任跑的時候也和她說，那麼她就能少損失幾萬塊錢。
「我也沒辦法說呀。我們資金量不同操作風格不一樣的，而且我怕直接說叫你拋掉，萬一後來又漲了，你不是又要怨我了，所以不好給你明確答覆呀！」王主任也有些委屈。聽到這件事以後，我特地找了小寧：「你為什麼要模仿別人買股票呢？」
她無奈地說：「我是工科出身，對理財知識一竅不通。王主任就不一樣了，他是老經驗的了，操作經驗豐富，所以我覺得跟著他總沒錯。」
沒有人會讓小學一年級的學生，去做大學的微積分題。但是投資市場就沒這麼有人情味了，若是缺乏相關的理財知識，就只能乖乖交學費。所以，很多缺乏理財知識的白領，對周遭一些獲得較好收益的投資者、專業證券機構保持崇拜心理，就連他們在進行投資決策時，都願意讓別人主導自己的選擇。這就出現了僅聽別人隨口推薦，就敢大舉購買某支股票或追隨大多數人購買同一支股票的情況。
小寧告訴我，她身邊有幾個「股神」。有時候，她看到這個人做得好，就跟著買A股票；過兩天她看到那個人做得好，又跟著買B股票。「小時候聽人說過猴子掰玉米的故事。現在覺得我就是那隻『猴子』。忙了半天，不但掰不到玉米，還損失了不少血汗錢。」她沮喪地說。
像小寧這樣模仿型的投資者在白領中不占少數。他們的投資方向，一直是由身邊人的投資熱點決定的。當別人熱衷於理財類保險時，他們也敢於買入。雖然保險條款複雜，奧妙良多，但投資者們依舊不顧「險」情四伏。
當別人熱衷於炒作短線，他們也跟著頻繁操作，不停地追漲殺跌。結果是「買了就跌，賣了就漲」，無論熊市還是牛市，他們總感覺永遠跟不上市場的節拍，最終常常錯失良機，還付出不少交易費用。
當別人熱衷於買基金，他們也跟著追風。過去，基金的回報率極為豐厚，成為炙手可熱的理財品種。在模仿投資者的簇擁下，大量的資金開始湧入同一支基金，導致基金的發行規模一破再破。其實基金的規模一旦擴大以後，操作難度會加大很多，不太可能出現以往的高收益了。
小寧向我求助的時候，我和她講了這麼一個故事。
假設你的眼睛不太舒服，去看眼科醫生，而他只聽你說了幾句話就摘下自己的眼鏡給你。
「戴上吧！」他說，「我已經戴了十年了，很管用，現在送給你，反正我家裡還有一副。」
可是你戴上之後看到的東西都變形了。
「太可怕了！」你叫道，「我什麼都看不到了。」
「怎麼會呢？」醫生說，「我戴的時候很好啊，你再試試。」
「我試過了！」你說，「我的眼前一片模糊。」
「喂，你這個人怎麼回事？往好處想不行嗎？」
「那好，現在鄭重地告訴你，我什麼都看不見！」
「我對你多好啊！」醫生惱羞成怒，「真是好心不得好報！」
「就要像選擇眼鏡一樣，選擇最適合自己的理財方式！」小寧終於明白我的意思。
「所有成功的理財決策都是建立在自有的資源之上的。尤其是資本市場瞬息萬變，絕好的掘金機會轉瞬即逝後就變成沼澤的情況比比皆是。我們向理財高手學習，不是學習他們的投資管道、在哪裡賺錢，而是要學習他們制訂投資策略的眼光。」小寧說道。
我贊許地點頭。有句俗話叫沒有金剛鑽，不攬瓷器活。模仿投資者，如果只看到高手的瓷器活，卻從未關注過他手中的金剛鑽。那麼在風險來臨的時候，他們的損失註定無法避免。
二○○七年隨著股市大熱，巴菲特這個名字已經上升到神的等級。不單一般投資者群起效仿，就連某基金管理公司的首席投資理財師，都把部落格更名為「學習巴菲特」。遺憾的是，很多人把學習理解為亦步亦趨。「巴菲特投資什麼我們就應該投資什麼」。這種無原則的效仿，在二○一一年就可能變成了一件災難性事件。
二○○八年，巴菲特用十八億港元投資了香港的比亞迪公司。在二○一一年初，比亞迪的股價從年初的四十港元跌到了二十港元左右，迅猛的下跌過程中，巴菲特並沒有賣出比亞迪的股票。如果在二○一一年投資者完全複製巴菲特的投資，在比亞迪的投資上將會有五○％的損失。
小寧分析：巴菲特是人不是神。是人總會有犯錯的時候，但模仿他的投資者不知道這個錯誤發生在什麼時候。還有他們更不知道巴菲特在投資過程中透過保險公司的預備金，有足夠的投資籌碼可以抵禦風險，但一般投資者卻沒有。
我們時常聽到關於不少鯨魚擱淺海灘的報導。鯨魚研究專家在對鯨魚進行跟蹤研究的過程中發現，它們之所以被擱置在海灘甚至暴死灘頭，是因為它們追逐沙丁魚的緣故。是這些微小的沙丁魚群將這些龐大的鯨魚引入到死亡的歧途。龐大的鯨魚居然會將巨大的潛能和力量耗費在沒有多少意義的小事情上，結果葬送了自己的生命。
仔細想想，現實中很多白領不也像這些鯨魚一樣嗎？雖然有遠大的財富目標，但是距離太過遙遠。隨著激情的慢慢消逝，他們終於在隨波逐流中逐漸迷失了方向。時而向東，時而向西，把自己的精力和時間浪費在沒有意義的模仿之中。
成功的投資就其本質來說，就是獨立的投資。投資這個行當是不需要任何嚮導的。分析、觀察、選擇投資領域，和我們觀察一隻螞蟻或一隻猛虎一樣，只有我們自己才能把握最安全和最有效的距離。
此時，我們不用考慮別人的意見，只要我們的資料和推理過程是正確的，就堅持下去並立即行動。否則，我們會因為缺乏自信而陷入恐懼。這種恐懼會使我們搖擺於患得患失和盲目自大之間，陷入模仿跟風的境地，再也無法做到長期投資、價值投資，逐步踏上一條與財富目標南轅北轍之路。
冷靜！善於情緒管理
朋友小輝看到一則故事：女子掉了三千塊錢，老公氣得失眠五年。小輝看後哈哈大笑：「這老公的情緒就那麼容易被錢控制嗎？」
我說：「每個人對待金錢的態度都是不同的。比如說，有的人幾乎不怎麼看自己的銀行存款，哪怕一分不剩。而有些人則會很在意自己賺了多少錢或是擁有多少東西，他們在這上面尋求賴以生存的安全感。」
見他連連點頭，我又開玩笑地說：「你這就是五十步笑百步。你是白領嘛，月入五萬元，區區三千元自然不入你的眼，但如果你丟了七十萬呢？恐怕也會氣得失眠好幾年吧？」
這回小輝笑不出來了。他前一段時間在十元左右的價位買進A股票，買入之後A股票表現不俗，一直飆升至十四元。小輝每天都興高采烈地邀請朋友吃飯，還誇下海口說要賺夠一間房子頭期款。可是好景不長，A股票被爆出負面新聞，股價也隨之跌落。跌到十一元的時候，很多人都勸小輝趕快拋售，可他堅持不肯。「十四元我都沒賣，十一元怎麼可能賣呢？價格已經這麼低了，馬上就會漲回去的。」
可是A股票依舊扮演「綠林好漢」，不到半個月，又從十一元跌至九元。這段時間，小輝每天都陰沉著臉，心情非常煩躁。他在股票論壇上加入被套散戶的大軍，和他們一起抱怨、指責、咒罵，最後連工作都受到影響。小輝做出來的市場行銷案甚至出現了很多嚴重錯誤，讓老闆大為光火。
小輝的心情低落了三個月以後，終於以六‧五元價格把A股票認賠出清。他在自己的部落格上說：「這段時間，我被A股票主宰著情緒和所有的生活。它的股價波動像是拉鋸一樣凌遲著我的神經。現在我終於解脫了。」
也許散戶買什麼就跌什麼，賣什麼就漲什麼的詛咒又一次被驗證。小輝認賠出清以後，A股票就像放煙火一樣，一個勁地往上衝，從六元一直飆升到二十元。這給了小輝更大的刺激，並宣佈從此死了投資理財的心。
「其實情緒管理是投資理財的第一步。」我對小輝說，邀請他完成一項測試：
■ 我覺得承認自己對理財一竅不通很丟臉。
■ 每當要做出和錢有關的決定時，我都非常為難。
■ 當涉及金錢時，我總覺得自己還沒長大。
■ 對錢的困擾經常讓我晚上睡不著覺。
■ 我很怕去想自己欠下了多少債務。
■ 我對自己深惡痛絕，在過去幾年中我竟然浪費掉那麼多錢。
■ 當我情緒低落時，購物是讓自己放鬆的最好方式。
測試中如果有三個或三個以上符合上面列出的這些情緒，就證明被測試者的情緒和錢從來都是不可分離、纏繞在一起。
小輝做完測試後紅著臉說：「除了最後一個，其他全部中選。看來我和那個丟三千元就失眠五年的老公一樣，都是情緒管理能力很差的人。」
小輝好奇究竟有多少人跟他一樣，就登錄某網站找到了對股票投資者情緒管理的調查結果：
情緒管理能力好，處於「非常穩定」等級的散戶僅占五‧五％；情緒管理能力較好，處於「比較穩定」等級的散戶占一二‧二％；情緒管理能力一般，處於「一般穩定」等級的散戶占二一‧四％；情緒管理能力較差，處於「比較不穩定」等級的散戶占三三‧二％；情緒管理能力很差，處於「非常不穩定」等級的散戶占二七‧八％。
小輝感慨說：「都說股市裡賺少虧多，存在二八法則。從情緒管理的比例來看，賺錢的恰恰就是那部分心態好的投資者！」
的確是這樣。
我另外一個同事老王就是這樣的人。他將投資股票當作娛樂，充實自己的業餘生活。因此，他既沒有對個股波動那麼在意，也沒有天天看行情，只是在大盤大起大落時視己所持個股的走勢採取相應的操作對策：大漲即賣，大跌就買。逢低吸納後，發現股價大幅拉升就果斷出貨。老王投資股票心態從容，不以漲喜，不以跌悲。說來也挺有意思，他反而做出了「股市的賺錢效應」，從二十五萬元起步，投資了一年多竟將其資產增加到了四十萬元。
小輝告訴我，老王賺錢而自己虧錢，是情理之中的事情。因為投資的原理非常簡單：低買高賣，但實現的關鍵卻是對過程的控制。這整個過程的變化都依賴於投資者也就是個體進行，所以很難消除主觀情緒的影響。
比如，股價下跌的時候會引致恐懼情緒，我們紛紛認賠殺出；在股價上漲的時候，貪婪又會驅使我們不斷追漲。
行情就這麼左右著我們的情緒，情緒又主宰著我們的行為。我們成為骨牌的最後一塊，被操控行情的「莊家」玩弄於股掌之間，在股市割肉、腰斬，橫屍遍野。
眾所周知，《紅樓夢》裡的風月寶鑑，美人的另一面就是骷髏；投資競技場裡的規則，獲利的另一面就是風險。大量的研究證明，如果在投資策略之上結合有效的情緒管理，就可以規避掉七五％～八○％的風險。因為投資並不是十分困難的事，但卻對「控制」二字要求甚高。
所以，買賣股票的過程，就是鍛鍊心態的過程，就是戰勝自我的過程。誰心態好，耐得住寂寞，誰就能經得起莊家洗盤的折磨，就能識破狡猾的莊家所玩弄的種種花招，在與莊家鬥智、鬥勇的過程中穩操勝券；誰心態不好，急功近利，患得患失，既貪又怕，既耐不住寂寞又經不起莊家打壓、洗盤的折磨，誰就有可能被精明的莊家施放的種種煙幕所迷惑，最終在股海博弈中「敗走麥城」。
「那麼，有沒有情緒管理的方法呢？」小輝不願意在下次理財的時候重蹈覆轍。
我用巴菲特的話回答他：「成功的投資不需要卓越的智商、不尋常的商業契機和內部消息，需要的是一個充滿智慧的做（投資）決定的架構，並且不要把個人的情緒帶到這架構裡。」
小輝決定在我的引導下開始打造自己的投資架構。我先問他：「你的理財目標是什麼？」
他回答：「在退休的時候擁有二千萬。」
「那麼在三十五年的理財時間裡，按照你現有的本金和通貨膨脹率來算，你每年需要多少的投資報酬率呢？」我督促小輝量化目標的目的，是為了讓他把注意力集中在長期和遠大的場景，而不是眼前的短期波動。
小輝在計算機上算了半天，最後發現只有五％。他有些不敢相信自己的眼睛，怎麼會這麼少？看來他之前瘋狂炒股，並一心追求的三○％甚至更高的獲利率，完全都沒有必要呀！
「既然獲利率這麼低，我的理財計畫就要穩紮穩打才行。比如，我要控制系統風險，不能再把雞蛋都放在一個籃子裡。」他自言自語，趕緊進行資產配置，其中股票市場裡投資多少，債券市場裡投資多少，房產投資多少等，都列的一清二楚。
我提醒他：「接下來，你有必要量化擇股標準。它可以使你避免受情緒、傳言的干擾，即在買入一支股票前，把該股票的特點和量化的擇股標準對照，如果不符合標準，就拒絕買入。」
做完這一切以後，小輝像是換了個人：「我開始相信我不是股市天才，也相信股市盈虧是常態。奇怪，我的心態一旦平和下來，真的做到任爾東南西北風，我自閒庭信步了！」
是的，投資理財的構架就是抵禦不良投資情緒的防火牆。它的安全指數足有五顆星。擁有這樣一個規劃後，我們最終才能把投資當成生活的一部分，那些被盈虧主導的情緒自然也就歸於平靜。
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