第一天 做好理財規劃，市場反轉也不怕
第1小時 累積小確幸，從理財規劃開始
隨著干擾市場的因素越來越多，再加上主要國家之領導者領導風格越來越不可測，要預測市場走勢，是更加難了；而為了保護自己的資產，能夠持盈保泰，那就一定要學會資產配置、理財規劃。
單元重點：
•理財規劃就是有效率地分配自己的有限財產
•機械式掌握時機，及時動態調整資產配置
•保命錢優先，創富錢緊追其後
•靈活轉換股債配置、降低風險的「向日葵投資法」
理財規劃並不難，就是如何有效分配自己有限的財產
Ｑ：大家都在談資產配置、理財規劃……需要花時間去學這些嗎？
Ａ：金融海嘯過後近十年，經濟好轉跡象雖然略有眉目，但是眼見薪資成長率慢條斯理，可是物價卻因為石油等原物料價格的上漲也跟著上漲，連號稱「德政」的「一例一休」，居然也成為物價上漲的理由！
在物價上漲速度高於薪資成長幅度的此際，很多人都有相對變貧窮的感覺。更何況，重大的年金改革議案正如火如荼地進行，不管最後塵埃落定的是哪一種版本，可以確定的是，未來大部分人所適用的社會保險的費率都會提高，可是未來能夠領到的退休金，卻未必會比較多，更何況還可能延後領！於是，很多人都開始覺悟了――小確幸要靠自己、退休金的籌措，更要靠自己！
可是，問題是要怎麼靠自己？
就是靠著年輕的自己存錢，養活未來的自己！
但是，生吃都不夠了，哪還能夠拿來晒干（留著未來吃）？
如果光靠薪水並沒有辦法應付你的現實與夢想的各項開銷，有沒有什麼辦法可以改善呢？
大家想得到的，是開源與節流。開源是主動積極的做法；可是，兼職的工作機會好找嗎？退而求其次，那就節省不必要的開銷；但是，再怎麼節省總是有限！那些有限的小額款項，可能只夠追求小確幸了……既然如此，有沒有可以集小利變成大利的方法呢？
俗話說，人有兩隻腳，錢有四隻腳；難怪人要追錢，不僅追得累，也很難追得上！
那麼，你試過用錢來追錢嗎？
所謂的錢追錢，就是一般人常掛在嘴邊的理財或是財富管理中的一部分。因此，要讓自己可以有足夠多的資源，去兼顧自己各方面的現實與夢想，就要提升本身的理財知識力，讓自己的錢去追錢，而不是讓人去追錢，那樣既沒有效率，也可能疲於奔命。因此，在工作之餘，先投資自己，學會理財、管理自己的財富，就成為現代人的必修學分之一。
Ｑ：可是經常有人認為，沒有財富怎麼理？理財或者財富管理不是｢好野人｣（有錢人）的專利嗎？
Ａ：有錢人因為財富來源多樣化，包括動產、不動產；包括實體資產，也包括金融資產。因此，的確需要投注更多的精神心力去管理自己的財富，才能守住財富，進而讓財富「長大」。但是，小資男女們因為財富相對比較少，是不是更應該多提昇一些理財知識力，藉由這些理財知識力，也讓自己的財富能夠跟著成長呢？曾經有專家學者大聲疾呼：昔日的中產階級如果沒有妥善地做好理財規劃，將很有可能淪為新貧階級！換句話說，新時代的財富管理，不僅不限於所謂的高資產人士，中產階級也需要理財規劃，小資男女們更需要靠理財規劃脫貧，完成財務目標。
Ｑ：理財規劃這麼重要，那要從哪裡開始學習理財呢？
Ａ：對於所謂幸福的日子、快樂的生活，每個人的夢想或者規格都不一樣；然而不管是粗茶淡飯或是錦衣玉食，最顯著的差別，可能在於所需要資金的多寡。大家都知道：錢雖然不是萬能，可是沒有錢卻是萬萬不能！因此，在懷著夢想、享受衣食無虞生活的同時，是不是也該關心一下自己的財富――讓它漸漸地增長；讓現在的自己為將來的自己，打造一張富足的財富藍圖？既然是這樣，那麼，要如何為自己量身打造理財規劃呢？
簡單地說，管理自己的財富是需要經過這四個階段的：首先，是從無到有，存下第一筆資金的過程－簡稱為「存富」。而當有第一筆資金――注意喔，是第一筆「資金」，可不是「第一桶金」（泛指100萬）喔――之後，就要學會如何讓自己的這筆小錢變成大錢，那麼，你就要學會如何找到適當的投資工具或者金融商品，讓你的錢變大，創造更多的財富――這就簡稱為「創富」。等到你已經很有錢了，你就要考量如何把財富牢牢守住，讓富能夠過三代――這個階段，可以簡稱為「守富」。守住財富之後，接著就要想想看，如何將財富傳承給你自己想要給的人，而不是要讓國稅局成為你最大的繼承人――不要忘了，遺產跟贈與稅率，又翻倍調升了！這個階段，我們稱為「傳富」。有了這些說明，我們也可以知道，其實投資跟理財是兩個不同的概念；投資，只不過是屬於理財其中的一個階段而已。
Ｑ：所以，財富管理是需要分階段陸續完成的？
Ａ：沒錯，管理財富是一個持續積累、學以致富的過程，是一個需要從起心動念到執行計畫，一步一步長期學習、經營、修正、進而達成目標的歷程；其中最重要的關鍵在於「經營」。因為無論具備多少觀念知識，沒有實際的操作、執行與經營，就無法顯現付諸實踐的成果與效益。有了成果之後，才可能進一步地檢討與修正，最後達成你既定的目標。
在經過了實際執行初步的財富規劃方案之後，經驗告訴我們，計畫趕不上變化，面對黑天鵝事件頻傳、干擾市況層出不窮的此際，就算你已經殫心竭慮、面面俱到地製作出一份號稱完美的理財規劃了，可是，當突如其來的意外又扭轉了金融情勢時，你的情緒還是會受到影響，可能還會手足無措；這時候，你必須要有能力能夠把之前的規劃做些調整，以期能夠如期達成目標。這就好比掌舵的船長，因應颶風來襲，需要調整方向，順風駛帆，才能讓整艘船安全地航向目的地一樣。因此，除了周詳的規劃之外，還需要定期的檢視、評估加上不斷修正之後，才能夠更貼近於我們的財務目標；是以，如果能夠搭配主客觀的景氣循環，以及個人不同生涯規劃的改變，並加以因應調整，相信這個量身打造的財富規劃藍圖，一定會讓生命更精采。而要如何搭配經濟週期的變化，進行動態性的資產配置，這就需要配合對於金融時勢與商品的瞭解了。
Ｑ：通常發生哪些情況的時候，需要調整理財規劃、修正自己的資產配置呢？
Ａ：人生總會遭遇一些意外事件，讓自己驚喜、驚奇、甚至於驚訝。如果在人生的各個階段當中，有出現以下的幾種情形時，請務必停下腳步，重新調整自己的財務目標、盤點資源、擬定策略、重新調整資產配置等，才不至於讓自己偏離軌道、背離事實，最終只是做了虛功而已。一般有以下情形發生時，就必須要進一步地追蹤及調整了：
●生涯出現轉折、財務目標改變時：比如原本抱持獨身主義，只想當個獨身貴族，卻在驀然回首時，出現了真命天子（女）。原本只是想兩個人天長地久，當個頂客族（DINK，double income no kids）就好，卻突如其來出現了第三者（小孩）……這些美好的意外固然讓人驚喜，可是，也多出了甜蜜的負荷。因此，你原先的理財規劃當中，必須要調整的方向就有：
1. 支出增加：包含生活開銷、保險費（因為需要強化保障）、子女教養費等。
2. 財務目標改變：原本只想買小車，現在興起要買房買大車的念頭；原本只打算租房子、甚至於買小套房就可以，現在要三房兩廳而且還要含車位的房子；未來退休時間是否被迫提前……等。
3. 或者是突如其來的意外，例如夫妻無法白頭到老，或離異、或喪偶，又變回單身或單親家庭，整個財務規劃自然也得因應改變，重新擬出新的方案，展開全新的人生。
●風險承受程度及現金流量改變時：風險承受程度可能會因為資產的變化、年齡的增加、職務的調整、生活條件等而改變，因此也會影響執行計畫當中的資產配置。特別是如果外在的經濟環境變化太過迅速，在財富目標業已設定的狀況下，如果資產配置方案的波動幅度太大，那麼目標能夠確實完成的機率便相對降低；因此，我們也必須隨著各項目標所設定的時間，動態調整資產配置的比例。至於自己的風險承受度如何？可以參考本章節之後附加的風險屬性量表，得出初步的結論。
Ｑ：在動態調整資產配置的比例過程當中，需要特別注意哪些地方？
Ａ：除了前面提到的，要因應市況、及時調整之外，可以注意的大方向還有以下兩點：
首先要注意的是，你的現金流量是否改變：例如，因為新成員的加入，造成開銷變多；或者因為職務上的調整，原本的加班費或者職務加給沒有了，使得每一期可儲蓄的金額低於原先預期的水準？如此一來，可以用來放大財富、創造財富的資金也變少了，自然而然，你的獲利總金額可能也會跟著變少。如此一來，會不會影響到你下一個階段的資金運用呢？如果答案是肯定的，那麼你就應該要定下心來，重新審視一下你原先的資產配置、重新布局你的標的了。
其次是，投資績效是否嚴重低於預期水準：定期審視擬定投資組合的績效是必須的；確實地執行停利停損，也是持盈保泰必要的作為。一旦你原先的投資組合績效報酬低於你的預期水準時，這時你就必須採取下列的因應步驟：
1.隨市場的投資氛圍順勢機動調整。
2.按照原先的步調，定期調整以符合原先設定之風險目標或者資產配置比率。特別是當你的投資組合已經累積跌幅達到一定的程度，或者虧損持續擴大、讓你難以承受；甚或已經出現資金壓力、讓你的現有部位波動太大，導致你輾轉反側、難以成眠時，都是調整方案的時機。投資朋友絕對不可以輕忽這些警訊，以免讓自己的虧損日益擴大，終致無法收拾，而離目標愈來愈遠。2011年4月29日在高檔買進宏達電的人，感受應該會是特別深刻的。
機械式掌握時機，及時動態調整資產配置
Ｑ：有沒有什麼機械式的做法，可以提醒我們不要錯過時機檢視自己的財務規劃，更新該有的資產配置或投資組合呢？
Ａ：沒有在適當時機做出因應的決策，讓自己的理財規劃因應市況或是自己主客觀條件的改變而同步更新，因而失去了先機，甚而造成遺憾，是很多人都「曾經」想要解決的問題；只不過大多數的人，可能因為花比較多的時間在關心臉書或是Line朋友圈裡的大小事，因而疏忽了關心自己的未來。又或者以為，這應該是理財專員會告訴你的事，因而沒有在恰當的時間點調整自己的規劃，等到時間一過，回頭一看，才驚覺時不我予。
為了避免漠視上述警訊發生，或者太慢提出因應方案，建議投資朋友可以在更新自己的臉書動態時（例如，若是更新成「穩定交往中」，代表責任可能要加重了，那麼是不是要開始積極地準備多存一點錢？接下來，就要想到如何將這筆錢放大，找尋適合自己的投資標的、架構新的投資組合？），重新檢視自己的資產配置。如果是順風駛帆地過日子，那麼也可以設定「每半年」檢視一次規劃內容，看看半年前規劃的目標項目、所需要的投入金額或者是預定達成的時間點是否有所變更。再者，也可以趁著政府或者國際之間有重大的政經變化時，進一步地主動做一次資產再平衡。相信在持盈保泰的邏輯之下，一定可以逐步完成你的財富管理規劃藍圖的。
保命錢優先，創富錢緊追其後
Ｑ：在做理財規劃時，對於資金的安排，有沒有特別需要注意的？
Ａ：不管是已經在社會打拚很久的中產階級也好，或者是剛踏出校門的小資族也好，都會面對資金相對有限的情況；因此，如何善用每一分、每一毫的資金，去創造最高的收益，那就很重要了！可不要以為少少的錢不需要規劃；就是因為可運用的資金很少，更應該要斤斤計較，把錢花在刀口上，創造更高的效益。因此，建議讀者可以先將自己目前可以掌握的錢，分成兩大部分，一部分是緊急預備金，這部分的錢是為了因應緊急狀況而保留下來的「保命錢」，是不能任意動用的；扣除掉這部分的緊急預備金，才是可以用來讓小錢變大、創造財富的資金。關於現金部位如何管理與運用，我們會在之後的單元做專章介紹。
Ｑ：扣掉保命錢之後，是不是就可以開始積極準備大展身手、創造財富了？
Ａ：資產配置最主要的目的是分散風險，並在此前提下追求最大報酬。因此，接下來投資朋友要考慮的是，你想要孤注一擲，還是要穩穩賺？
比方說，基金是許多投資朋友都會接觸到的金融商品，也是很多朋友必備的投資組合基本款。可是，有些投資觀念卻是值得我們提出來探討的。例如投資朋友往往會以為基金已經是「風險分散」的投資工具了，所以不需要再考慮所謂資產配置的做法，或者是應該要有投資組合的概念。事實上，資產配置最主要的目的在於分散投資風險，並在這個分散風險的前提下，追求最大的報酬。
因此，我們在投資基金時，又該要如何進行「資產配置」呢？首先，在進行資產配置之前，投資朋友一定要先清楚自己的「理財目標」以及「投資需求」是什麼。
換句話說，投資朋友應該要先清楚定位自己的投資屬性，到底是屬於「積極成長」、「穩健」或是「保守」型？而且要很清楚地釐清自己可以投資的期間有多麼長？可投資的總金額又有多少？以及，如果想達成自己既定的某個理財目標（例如想要買車或有買房的頭期款）下，期待的投資報酬率又是多少？
有了這些基本的考量之後，再來想，我應該怎麼安排現有的資金，去完成前面設定好的各項財務目標呢？
接著，就需要按照前面的需求定位，將各人的投資部位（也就是資金的多寡），區分為「核心投資」
「衛星投資」兩大塊。一般來說，如果被規劃成為「長期投資」、而且是相對低風險、報酬穩定的標的，就應該要被列入「核心」資產配置中；至於想要因應市況，做些「短線操作」，而且相對報酬和風險較高的標的，那麼就比較適合列入「衛星」的資產配置了。
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