先探投資週刊 1124/2023 第2275期

精選5檔Nvidia財報紅利股
輝達公告財報又給市場新的驚喜，更重要的是，輝達不但端出更高的展望，又加上近期微軟、英特爾、超微也同聲看好AI明年發展，台股AI的ASIC、伺服器、先進製程五檔新生力軍正式躍上檯面。本周四出刊的《先探投資週刊》2275期就來深入解讀輝達財報帶給投資市場的新紅利價值。

十一月ＦＯＭＣ會議維持利率不變，加上美國就業數據大幅降溫，以及十月消費者物價指數（ＣＰＩ）低於市場預期等因素，都使投資人看好美國經濟已走緩到足以讓通膨降溫，且無衰退之虞，因此短線在預期聯準會（Fed）有望終止升息的樂觀情緒下，全球股市迎來強勁反彈，尤其對利率敏感的科技股也獲資金簇擁。

其中，美股七巨頭財報公告壓軸的輝達在市場預期Ｑ３財報將可望有好表現的帶動下，財報公告前夕股價就已突破八月大量高點、再創歷史新高。而公告後也確實再一次給市場驚喜，單季營收達一八一億美元，優於原先市場預期的一六二億美元，季增逾三成、年增逾兩倍，調整後每股盈餘四．○二美元，季增五成、年增近六倍；且財測展望也相當強勁，Ｑ４營收預測中位數二○○億美元，遠高於一八○億美元的普遍預期，意即年增會繼續突破二○○％。

輝達Ｑ３財報開出好成績
按業務表現來看，核心的資料中心收入年增近二八○％，達到一四五億美元，創下歷史新高，其中有一半是由亞馬遜等雲端服務供應商（ＣＳＰ）所貢獻，另一半則來自消費者網路實體和其他大型公司。而對於市場關注的資料中心的營收是否可以一路成長至二五年，輝達高層也回應「Absolutely（絕對地）！」

當前，輝達作為領頭羊持續引領ＡＩ產業，而各大雲端服務商如微軟、Google、亞馬遜等亦皆不斷加大ＡＩ投資力道，推升ＡＩ伺服器需求上揚。而除了輝達與超微的ＧＰＵ解決方案不斷攀升外，ＡＩ應用還有許多基礎建設像是ＡＩ推論、客製化ＡＩ晶片、特定領域應用等需求，加上目前通用ＧＰＵ市售價格昂貴，且供不應求，因此ＣＳＰ業者擴大自研ASIC晶片的趨勢也成為近期市場熱議的焦點。

ＡＩ晶片吹自研風
其中，Google算是最早投入ASIC晶片研發的巨頭，自一五年以來，Google就於內部使用ＴＰＵ來加速ＡＩ、機器學習和深度學習等任務。公司表示，最新的第四代ＴＰＵ將深度學習效能提升十倍以上，並且降低二○倍以上的二氧化碳排量；且除用於內部外，也向外部合作夥伴提供服務。

而微軟則是新加入者，其日前宣布推出兩款自研ＡＩ晶片，包括專為雲端資料中心設計能夠降低功耗及成本的Arm架構處理器Azure Cobalt，以及專為ＡＩ運算設計及首款雅典娜計畫（Project Athena）加速晶片Azure Maia。

本文完整報導、發燒個股動態，以及更多第一手台股投資訊息，請見先探投資週刊2275期。

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