Ω最大笨蛋理論：你會成為那個最大的笨蛋嗎

最大笨蛋理論

在資本市場中，人們之所以完全不管某個東西的真實價值而願意花高價購買，是因為他們預期會有一個更大的笨蛋會花更高的價格從他們那兒把它買走。

【適用場景】

股票、房地產等資本投資者――找準退出市場的時機；收藏者――天價藏品的購買

1908～1914年間，經濟學家凱恩斯拚命賺錢。他什麼課都講，經濟學原理、貨幣理論、證券投資等。凱恩斯獲得的評價是「一架按小時出售經濟學的機器」。

凱恩斯之所以如此玩命，是為了日後能自由並專心地從事學術研究以免受金錢的困擾。然而，僅靠講課又能積攢幾個錢呢？

終於，凱恩斯開始醒悟了。1919年8月，凱恩斯借了幾千英鎊進行遠期外匯投機，4個月後，淨賺1萬多英鎊，這相當於他講10年課的收入。

投機生意賺錢容易，賠錢也容易。投機者往往有這樣的經歷：開始那一跳往往有驚無險，錢就這樣莫名其妙進了自己的荷包，飄飄然之際又倏忽掉進了萬丈深淵。又過了3個月，凱恩斯把賺到的錢和借來的本金虧了個精光。投機與賭博一樣，人們往往有這樣的心理：一定要把輸掉的再贏回來。半年之後，凱恩斯又涉足棉花期貨交易，狂賭一通大獲成功，從此一發不可收拾，幾乎把期貨種類全部做遍。他還嫌不夠刺激，又去炒股票。到1937年凱恩斯因病金盆洗手之際，他已經積攢了一生享用不完的巨額財富。與一般賭徒不同，他給後人留下了極富解釋力的「賠經」――最大笨蛋理論。

什麼是「最大笨蛋理論」呢？凱恩斯曾舉例說：從100張照片中選擇你認為最漂亮的臉蛋，選中有獎，當然最終是由最高票數來決定哪張臉蛋最漂亮。你應該怎樣投票呢？正確的做法不是選自己真的認為最漂亮的那張臉蛋，而是猜多數人會選誰就投她一票，哪怕她醜得不堪入目。

投機行為建立在對大眾心理的猜測之上。炒房地產也是這個道理。比如說，你不知道某套房的真實價值，但為什麼你會以5萬元每平方米的價格去買呢？因為你預期有人會花更高的價錢從你那兒把它買走。

凱恩斯的最大笨蛋理論，又叫「博傻理論」。你之所以完全不管某個東西的真實價值，即使它一文不值，你也願意花高價買下，是因為你預期有一個更大的笨蛋會花更高的價格從你那兒把它買走。投機行為關鍵是判斷有無比自己更大的笨蛋，只要自己不是最大笨蛋，就是贏多贏少的問題。如果再也找不到願出更高價格的更大笨蛋把它從你那兒買走，那你就是最大的笨蛋。

對中外歷史上不斷上演的投機狂潮，最有解釋力的就是最大笨蛋理論。

1593年，一位維也納的植物學教授到荷蘭的萊頓任教，他帶去了在土耳其栽培的一種荷蘭人此前沒有見過的植物――鬱金香。荷蘭人對它如癡如醉，於是教授認定可以大賺一筆，他的售價高到令荷蘭人只有去偷。一天深夜，一個竊賊破門而入，偷走了教授帶來的全部鬱金香球莖，以低得多的價格很快把球莖賣光了。

就這樣，鬱金香被種在了千家萬戶荷蘭人的花園裡。後來，鬱金香受到花葉病的侵襲，病毒使花瓣生出一些反襯的彩色條或「火焰」。富有戲劇性的是病鬱金香成了珍品，以致一個鬱金香球莖愈古怪價格愈高。於是有人開始囤積病鬱金香，又有更多的人出高價從囤積者那兒買入並以更高的價格賣出。1638年，最大笨蛋出現了，持續了5年之久的鬱金香狂熱悲慘落幕，球莖價格跌到了一個洋蔥的售價。

1720年的英國股票投機狂潮有這樣一個插曲：一個無名氏創建了一家莫須有的公司。自始至終無人知道這是什麼公司，但認購時近千名投資者爭先恐後，結果把大門擠倒。沒有多少人相信它真正獲利豐厚，而是預期更大的笨蛋會出現，價格會上漲，自己會賺錢。頗有諷刺意味的是，牛頓也參與了這場投機，結果成了最大笨蛋。他因此感嘆：「我能計算出天體運行，但人們的瘋狂實在難以估計。」

投資者的目的不是犯錯，而是期待一個更大的笨蛋來替代自己，並且從中得到好處。沒有人想當最大笨蛋，但是不懂如何投機的投資者，往往就成為了最大笨蛋。那麼，如何才能避免做最大笨蛋呢？其實，只要具備對別人心理的準確猜測和判斷能力，在別人看漲之前投資，在別人看落之前撒手，就不會成為那個最大傻瓜。

Ω最大笨蛋理論：你會成為那個最大的笨蛋嗎

最大笨蛋理論

在資本市場中，人們之所以完全不管某個東西的真實價值而願意花高價購買，是因為他們預期會有一個更大的笨蛋會花更高的價格從他們那兒把它買走。

【適用場景】

股票、房地產等資本投資者――找準退出市場的時機；收藏者――天價藏品的購買

1908～1914年間，經濟學家凱恩斯拚命賺錢。他什麼課都講，經濟學原理、貨幣理論、證券投資等。凱恩斯獲得的評價是「一架按小時出售經濟學的機器」。

凱恩斯之所以如此玩命，是為了日後能自由並專心地從事學術研究以免受金錢的困擾。然而，僅靠...

左右你的神奇力量
♀第一章　價值迷思
Ω鑽石與水悖論：價值只與稀缺有關
沒什麼東西比水更有用，但能用它交換的貨物卻非常有限，很少的東西就可以換到水。相反，鑽石沒有什麼用處，卻可以用它換來大量的貨物。
Ω供需定律：遊走於短缺與過剩之間
一般情況下，價格與需求的關係成反比，即價格愈高，需求量愈小；價格愈低，需求量愈大。
Ω凡勃倫效應：只買貴的，不買對的
消費者對一種商品需求的程度因其標價較高而不是較低而增加。
Ω德尼摩定律：放對地方的石頭就是城堡
凡事都應有一個可安置的所在，一切都應在它該在的地方。
Ω替代效應：東西稀缺才能稀罕
由於一種商品價格變動而引起的其他商品的相對價格發生變動，從而導致消費者在保持效用不變的條件下，對商品需求量的改變，稱為價格變動的替代效應。
Ω不值得定律：不必為那些不值得的事痛苦
不值得做的事情；就不值得做好。
♀第二章　理性與感性
Ω最大笨蛋理論：你會成為那個最大的笨蛋嗎
在資本市場中，人們之所以完全不管某個東西的真實價值而願意花高價購買，是因為他們預期會有一個更大的笨蛋會花更高的價格從他們那兒把它買走。
Ω消費者剩餘效應：在花錢中學會省錢
消費者購買某種商品時，願意支付的價格與實際支付的價格之間的差額。
Ω機會成本：魚和熊掌不能兼得
為了得到某種東西而放棄的另一樣東西。我們在做一件事情上權衡利弊，然後做出最優選擇，那個被放棄的選擇，就是機會成本。
Ω前景理論：面對獲得與失去時的心理糾結
前景理論包括三個基本原理：一是大多數人在面臨獲得時具備風險規避意識；二是大多數人在面臨損失時具備風險偏愛傾向；三是人們對損失比對獲得更敏感。
Ω誘餌效應：別被「誘餌」欺騙了
人們對兩個不相上下的選項進行選擇時，因為新選項（誘餌）的加入，會使某個舊選項顯得更有吸引力。被誘餌幫助的選項通常稱為「目標」，而另一選項被稱為「競爭者」。
Ω羊群效應：被潮流牽著鼻子走
只要一個領先者（領頭羊）吸引了主要的注意力，整個羊群不斷模仿領頭羊的一舉一動，領頭羊到哪裡去吃草，其他的羊也去哪裡。
Ω棘輪效應：由奢入儉難
消費者容易隨著收入的提高增加消費，但不容易因為收入降低而減少消費。
Ω配套效應：高雅應與高級相配
人們在擁有了一件新的物品後不斷配置與其相適應的物品以達到心理平衡的現象。
♀第三章 突破思維慣性
Ω沉沒成本：不為失去而難過
由於過去的決策已經發生的，而不能由現在或將來的任何決策改變的成本，如已經付出的時間、金錢、精力等。
Ω鱷魚法則：為自己設定停損點
假若一隻鱷魚咬住你的腳，如果你試圖用手幫助掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙扎，被咬住的就愈多。
Ω禿頭論證：「再多一個」的神奇魔力
當一個人頭上掉一根頭髮時覺得很正常，再掉一根時不用擔心，又掉了一根，仍舊不必憂慮……長此以往，一根根頭髮掉下去，最後禿頭便出現了。
Ω邊際效益遞減：投入不是愈多愈好
如果不斷添加相同增量的一種投入品（其他投入品保持不變），會導致產品增量在超過某一點後下降，增加的產量就會變得愈來愈少，甚至使總產量絕對減少。
Ω路徑依賴：馬屁股竟然與火箭助推器有關
路徑依賴是指人們一旦選擇了某個體制，由於規模經濟、學習效應、協調效應以及適應性預期等因素的存在，會導致該體制沿著既定的方向不斷得以自我強化。
Ω二八法則：抓住關鍵的少數
％的投入獲得％的產出。少量的投入和付出將獲得大量的產出和回報。
Ω長尾理論：小需求成就大產業
不熱銷的東西積少成多，會產生非常高的價值，佔據的市佔率等同甚至超過那些熱銷的商品。
Ω跳蚤效應：自我設限等於自毀武功
拿掉玻璃蓋板後，跳蚤也跳不出原先的高度。這說明思維慣性制約了目標的實現。
♀第四章　資訊不對稱
Ω格雷欣法則：劣幣驅逐良幣
格雷欣法則也稱劣幣驅逐良幣法則，良幣在流通中被收藏起來，以致最終被驅逐出流通領域，實際價值低於法定價值的劣幣卻在市場上氾濫成災。
Ω冰山理論：眼睛看到的遠遠小於未見到的
冰山之雄偉壯觀，是因為它只有八分之一在水面上。眼睛所看到的總是遠遠小於看不到的，而且浮在水面上的是容易解決的問題，水面下的才是最難處理的問題。
Ω啤酒效應：訊號在傳遞過程中被無限放大或縮小
信號在逆向傳遞的過程中被不斷放大了，消費者的需求可能只需要瓶，但零售商的訂單使得生產商對需求盲目樂觀，造成了好像需要瓶的印象。而生產商向上游供給商的大量訂貨又給原料商造成好像需要瓶的印象。反之，當需求縮減的時候也是一樣。
Ω沃爾森法則：資訊和情報永遠放在第一位
資訊與情報是金錢的使者，你能得到多少，往往取決於你能知道多少。
Ω沉錨效應：成敗就在於第一印象
人們在對某人某事做出判斷時，易受第一印象或第一資訊支配，就像沉入海底的錨一樣把人們的思想固定在某處。
Ω霍布森選擇效應：選來選去還是它
我們經常被表面上眾多的選項迷惑了，事實上其他的選項並不可行，擺在面前的只有一個選項甚至於沒有選項。
Ω逆向選擇：非對稱資訊下的次優決策
指在資訊不對稱的前提下，交易中的賣方往往故意隱瞞某種真實資訊，使得買方最後的選擇並非最有利於買方，這時候買方的選擇就叫做逆向選擇。
Ω囚徒困境：陷入理性的迷宮
囚徒們彼此合作，可為全體帶來最佳利益，但在資訊不明的情況下，出賣同夥可為自己帶來利益，雖然彼此出賣違反共同利益，卻是自己的最大利益所在。
♀第五章　宏觀現象
Ω節儉悖論：節儉會破壞經濟繁榮
增加儲蓄會減少國民收入，使經濟衰退，是惡的；而減少儲蓄會增加國民收入，使經濟繁榮，是好的。
Ω乘數效應：投資促進經濟發展
指一個變數的變化以乘數加速度方式引起最終量的增加。
Ω公地悲劇：都是「公地」惹的禍
如果一種資源沒有排他性的所有權，就會導致這種資源的過度使用。
Ω拉弗曲線：荒年減稅，藏富於民
一般情況下，稅率愈高，政府的稅收就愈多。但稅率的提高超過一定的限度時，企業的經營成本提高，投資減少，收入減少，即稅基減小，反而導致政府的稅收減少，描繪這種稅收與稅率關係的曲線叫做拉弗曲線。
Ω奧肯定律：經濟增長保證就業
當實際GDP增長相對於潛在GDP增長（美國一般將之定義為％）下降％時，失業率上升大約％；當實際GDP增長相對於潛在GDP增長上升％時，失業率下降大約％。
Ω馬太效應：富者愈富，窮者愈窮
指好的愈好，壞的愈壞，多的愈多，少的愈少的一種現象。
Ω口紅效應：經濟危機中也有逆勢上揚的商機
又叫低價產品偏愛趨勢，指一種有趣的經濟現象。在美國，每當經濟不景氣時，口紅的銷量反而會直線上升。
Ω公共選擇：少數服從多數並不一定合理
將經濟學用來研究政治，也就是如何把個人偏好轉化為公共偏好的問題。
Ω恩格爾定律：一個衡量富裕程度的工具
隨著家庭和個人收入增加，用於食品方面的支出比例將逐漸減小。
♀第六章　競爭與合作
Ω格烏司原理：競爭是活力的源泉
原指在大自然中，各種生物都有自己的「生態位」：親緣關係接近的，具有同樣生活習性的物種，不會在同一地方競爭同一生存空間。應用在企業經營上就是，同質產品或相似的服務，在同一市場區間競爭難以同時生存。
Ω負和博弈：惡性競爭是毒藥
雙方衝突和鬥爭的結果是所得小於所失，就是我們通常所說的其結果的總和為負數，是一種兩敗俱傷的博弈，其結果是雙方都有不同程度的損失。
Ω螃蟹效應：從你死我活到你好我好
竹簍中放了一群螃蟹，不必蓋上蓋子，螃蟹是爬不出來的。當有兩隻或兩隻以上的螃蟹時，每一隻都爭先恐後地朝出口處爬，但簍口很窄，只要一隻螃蟹爬到簍口，其餘的螃蟹就會用威猛的大鉗子抓住牠，最終把牠拖到下層，由另一隻強大的螃蟹踩著牠向上爬。如此循環往復，沒有一隻螃蟹能夠成功。
Ω蹺蹺板互惠原則：得利還要學會吃虧
人與人相處，猶如玩蹺蹺板，一個永不吃虧，總是得利的人，固然得到了好處，維持了高高在上的優勢位置，但是那就如同把自己固定在一個靜止的蹺蹺板頂端，遊戲進行不下去了，自己和對方都失去了遊玩的快樂。
Ω尼倫伯格原則：利己亦要利人
一場圓滿的、成功的談判，每一方都應是勝利者。
Ω藍斯登定律：與人為善，給自己留一條後路
在你往上爬的時候，一定要保持梯子的整潔，否則你下來時可能會滑倒。
Ω華盛頓合作定律：三個諸葛亮可能不如一個臭皮匠
一個人敷衍了事，兩個人互相推諉，三個人則永無成事之日。
Ω正和博弈：在競爭中學會合作
博弈雙方的利益都有所增加，或者至少是一方的利益增加，而另一方的利益不受損害，因而整個社會的利益有所增加。
♀第七章　激勵與約束
Ω絕對平均主義：濫竽充數的啟示
要求絕對平均分配一切社會財富的思想。
Ω熱爐法則：不可觸摸的「熱爐」
當人用手去碰燒熱的火爐時，就會受到「挨燙」的懲罰。
Ω分粥規則：自私並不妨礙公平
在沒有精確計量的情況下，無論選擇誰來分，都會有利己嫌疑。經過多方博弈後，解決的方法就是分粥者最後喝粥。等所有人把粥領走了，「分粥者」自己才能取剩下的那份。
Ω犯人船理論：制度比人治更有效
利用適當的制度激勵，讓人們的工作更有效率。
Ω公平理論：絕對公平是烏托邦
人的工作積極性不僅與個人實際報酬多少有關，而且與人們對報酬的分配是否感到公平更為密切。人們總會自覺或不自覺地將自己付出的勞動代價及其所得到的報酬與他人進行比較，並對公平與否做出判斷。公平感直接影響員工的工作動機和行為。
Ω馬蠅效應：每個企業都需要配備一名「弼馬溫」
針對不同的人，要對症下藥，投其所好，用不同的方式去激勵他。總之，要讓這匹馬兒歡快地跑起來。
Ω鯰魚效應：讓外來「鯰魚」助你愈游愈快
採取一種手段或措施，刺激一些企業活躍起來，投入到市場中積極參與競爭，從而啟動市場中的同行業企業。
Ω X效率理論：總有一份難以言說的「X」在發揮效力
除了傳統的投入因素，如勞動投入和資本等，還有一種更大的力量因素，即X因素決定著產出和勞動生產率。
♀第八章　經營與管理
Ω艾奇布恩定理：不要把攤子鋪得過大
如果你遇見員工而不認得或忘了他的名字，那你的公司就太大了點。攤子一旦鋪得過大，就很難把它照顧周全。
Ω誠信法則：人無信不立
隨著商品與貨幣經濟的發展，兩方學者提出一種互利互惠的契約倫理。人們透過訂立契約，並履行已訂立的契約。因此，守約即是誠信，是一種承諾、履約的經濟和道德法則。
Ω酒與污水定律：一匙污水壞了一桶美酒
一匙酒倒進一桶污水，得到的是一桶污水；把一匙污水倒進一桶酒裡，得到的還是一桶污水。
Ω古狄遜定理：聰明主管和笨主管的不同
一個累壞了的主管，是一個最差勁的主管。
Ω拜倫法則：把信交給羅文，相信他會送給加西亞
授權他人後就完全忘掉這回事，絕不去干涉。
Ω帕金森定律：讓高效成為生命的主題
一個人在時間上如果沒有自律性的話，那麼他做某件事的時間就會自動地膨脹並佔滿所有可用的時間。
Ω奧卡姆剃刀定律：讓事情由繁瑣化為簡單
把事情變複雜很簡單，把事情變簡單很複雜。在處理事情時，要把握事情的本質，解決最根本的問題。尤其要順應自然，不要把事情人為地複雜化，這樣才能把事情處理好。
♀第九章　認識自我
Ω內卷化效應：為什麼總是原地踏步
指一種社會或文化模式在某一發展階段達到一種確定的形式後，便停滯不前或無法轉化為另一種高級模式的現象。
Ω比較優勢原理：以長搏短，把優勢發揮到極致
只要比較其他國家在生產成本上具有相對優勢，就可以透過生產相對成本較低的商品去交換別國生產的相對成本較低的商品，並因此獲得比較利益。比較優勢的原理本來是國際貿易學中的重要概念，現被廣泛用於各種競爭合作的比較當中。
Ω手錶定律：只認準一只手錶，校準它並相信它
只有一只手錶，可以知道時間；擁有兩只或者兩只以上的手錶並不能告訴一個人更準確的時間，反而會製造混亂，會讓看錶的人失去對準確時間的信心。
Ω彼得原理：把握好自己適合的高度
在一個等級制度中，每個員工趨向於上升到他所不能勝任的地位。
Ω蘑菇定律：先做職場「蘑菇」，才能長成市場「靈芝」
組織對待初出茅廬者的一種管理方法，初學者被置於陰暗的角落（不受重視的部門或打雜跑腿的工作），澆上一頭大糞（無端的批評、指責、代人受過），任其自生自滅（得不到必要的指導和提攜）。
Ω蛻皮效應：要像蝴蝶一樣美麗，就要歷練「破繭」的痛苦
許多節肢動物和爬行動物，生長期間舊的表皮脫落，由新長出的表皮來代替，通常每蛻皮一次就長大一些。能不斷超越自己的人才能取得成功。每個人都有一定的安全區，一個人想跨越自己目前的成就，就不要劃地自限。只有勇於接受挑戰，充實自我的人才會超越自己，發展得比想像中更好。
♀第十章　提升之道
Ω人力資本理論：提升自己的實力
人力資本就是指透過教育、培訓等方式和手段，在人身上積澱的具有稀缺性的，能夠投入生產中並能產生價值增值的知識、技能、經驗和健康等品質因素之和。
Ω木桶定律：從補齊自身的「短板」開始
一個水桶無論有多高，它盛水的高度都取決於其中最低的那塊木板。
Ω杜根定律：勝利屬於自信者
強者不一定是勝利者，但勝利遲早都屬於有信心的人。
Ω智豬博弈：免費不是永久的
小豬舒舒服服地等在投食處，而大豬不得不來回奔波於踏板和食物之間。
Ω槓桿效應：「經濟男」娶個「槓桿女」
找到一個支點，以較小的動力，去撬起自己所追求的大事物。
Ω「米格-」效應：一手爛牌也能打出好章法
事物的內部結構是否合理，對其整體功能的發揮關係很大。結構合理，會產生「整體大於部分之和」的功效；結構不合理，整體功能就會小於結構各部分功能相加之和，甚至出現負值。
Ω沸騰效應：失敗離成功僅一步之遙
水溫升到度，還不是開水，其價值有限；若再添一把火，在度的基礎上再升高度，就會使水沸騰，並產生大量水蒸氣來開動機器，從而獲得巨大的經濟效益。
♀第十一章　效用與幸福
Ω邊際效用理論：欲望愈多愈不幸福
是指一個人連續消費某種物品時，隨著所消費的該物品的數量增加，其總效用雖然相應增加，但物品的邊際效用（即每消費一個單位的該物品，其所帶來的效用的增加量）有遞減的趨勢。
Ω貝勃定律：意識不到自己的幸福
一個人右手舉著克的砝碼，在左手上先放克的砝碼，起初不會覺得有多大差別，直到左手砝碼的重量加至克時才會覺得有些重。如果右手舉著克，這時左手上的重量要達到克才能感覺到重了。
Ω需要層次定律：幸福是無止境的
每個人在不同的時期會有不同的需要，在低層次的需要被滿足後，很快會有更高層次的需要。
Ω幸福定律：求解幸福方程式
幸福=效用／欲望

左右你的神奇力量
♀第一章　價值迷思
Ω鑽石與水悖論：價值只與稀缺有關
沒什麼東西比水更有用，但能用它交換的貨物卻非常有限，很少的東西就可以換到水。相反，鑽石沒有什麼用處，卻可以用它換來大量的貨物。
Ω供需定律：遊走於短缺與過剩之間
一般情況下，價格與需求的關係成反比，即價格愈高，需求量愈小；價格愈低，需求量愈大。
Ω凡勃倫效應：只買貴的，不買對的
消費者對一種商品需求的程度因其標價較高而不是較低而增加。
Ω德尼摩定律：放對地方的石頭就是城堡
凡事都應有一個可安置的所在，一切都應在它該在的地...