第一章

當沖是什麼？

在股市中，一筆「當日沖銷」交易，指的是在同一天之內，針對同一件投資標的，透過一買一賣的方式，達成沖抵、結清、註銷交易的行為。

01當沖有什麼好處？

只要擁有了知道未來股價的工具，就沒有比在證券市場更容易賺錢的方法了。

當日沖銷的學名叫做「資券相抵交割交易」。可見當沖必須運用融資、融券這些投資工具，才能進行沖銷交易。

有人把經常從事當沖交易的人，稱為「當沖客」（Day Trader）或「帽客」。在股市當日搶進搶出、從中賺取股票差價的行為，在臺灣，被稱為「搶帽子」。所以，常常「搶帽子」的人，就叫做「帽客」。

在股價還處於較低的價格時，先行以融資買進，等股價有一定的漲幅後立刻以融券賣出，在一買一賣之間賺取差價，叫做「搶帽子」。這就是所謂的「當日沖銷」，簡稱「當沖」，或稱為「當軋」（當天軋平的意思）。

1998年9月3日，臺灣官方規定在平盤以下的價位不得融券放空。由於此一打壓空頭氣焰的措施，倒也限制了當沖操作的空間。因為先買後賣的結果，一旦股價跌落平盤，當沖者便軋不掉了。

所以，根據各方的統計，玩當沖的人雖然不少，經常成功的卻也比例不多。

而如果投資人在同一天內，當股價較高時先以融券賣出，等股價回軟下跌時，以較低的股價融資買回，則叫做「拔檔」。也有人把這種操盤術，稱為「拔檔子操作法」，這也算是一種「當沖」。

但是，目前中國大陸的股市，是不准當沖交易的。因為根據現行中華人民共和國證券法第一百八十七條，就指出：證券公司不得在當日就同一批證券買入又賣出。

對岸沿海的一些股票族，也有人把昨天買的股票，作基本的籌碼，然後再以先買（買與昨天一樣數量的股票）後賣（賣昨日買的股票）的方式玩「當沖」。

萬一賠了差價，就說：「唉啊！搶帽子沒搶好，卻搶到鞋子！」

不論是搶帽子或搶鞋子，「當日沖銷」對投資人本身至少有以下的好處：

（一）確保獲利：「落袋為安」一向是理財的最後目的。早年股市崩盤時，財政部長郭婉容安慰投資人說：「股票不賣，就不會賠。」事實上，當你的股票還沒結清時，固然還很難說是是賠錢；但手上若有獲利的股票，如果不賣掉，實在也還不能說是賺錢。

手上有股票，它的淨值永遠是未知數。而當沖交易卻是透過資券沖抵、結清、註銷交易，讓差價的獲利實現的方法。

（二）減少損失：既是當日沖銷，就不會把任何投資本錢留到明天，所以可以避開投資環境、新聞報導、市場消息的影響，而免除股票淨值鉅額的損失。

例如臺灣在1988年9月24日宣布恢復課徵證所稅，造成無量崩盤，手上有股票的人根本來不及逃，應使資深的投資人記憶猶新。

前幾年美伊無預警開戰和911意外的恐怖攻擊事件，乃至2004年3月22日總統大選後的第一個交易日，也因政情動盪疑慮，出現歷史第六大趺幅6.8％！

諸如此類的意外利空，使投資人損失慘重。如果前一天你的持股就已當日沖銷掉了，便無此顧慮。

（三）無本生意：除了必要的手續費之外，當日沖銷因為在投資人在當天就已把同一數量的股票軋掉，達成沖抵、結清、註銷交易的行為。所以幾乎自始至終都不必先繳付任何本錢，就可以完成交易，堪稱是借雞生蛋式的「無本生意投資術」。

（四）交易方便：當沖交易的手續非常簡單，你可以在自己家裡進行交易，一步都不必出門，採用電子下單的方式，把當沖搞定；即使用電話下單，也只要運用股票交易的同一位營業員就能處理。事前不需交錢，事後也不必多勞費神。

（五）快速積財：一年有五十二週，每週有五個交易日。換句話說，一年約有兩百六十天可以玩當沖。

一個當沖高手每天平均賺個七千七百元，一年就有兩百萬元，五年就是千萬富翁。

筆者聽一位億萬富豪說，有了一千萬，要以錢滾錢，衝到一億元，是很快的。此話不知是否實在，不過，相信只要不貪（貪容易失敗），持續不懈地努力，應當不難完成千萬富翁的理想。

（六）克制貪念：常玩當沖的人，會慢慢從失敗中求得經驗，其中一點是大家共有的，那就是可以學會克制「貪」與「怕」的兩大人性弱點。

為了多賺幾毛錢而在高檔遲遲不肯軋掉，最後只能賣到低價；為了少賠幾毛錢而在股票突然轉弱時遲遲不肯軋掉，最後只能賣到最低價，諸如此類的失敗經驗，慢慢就會教會投資人了解「樂極生悲」、「否極泰來」的哲理。

（六）鍛鍊功力：股市操盤，過去有專家以「隨便買、隨時買、不要賣」的理論，希望投資人「手中有股票，心中無股價」，然而隨著國內環境的改變，如今有很多贏家已經可以證明專家的說法也是有商確的餘地。

因為不少人正是由於毫不關心手中的股票，只盼時間的累積，達到聚財效果，結果愈等股價愈低，尤以部分電子股情況最嚴重，有些股價已腰斬再腰斬，豈能毫不驚心？

當日沖銷，則是一種高出低進的手法，累積了經驗，也就累積了如何聚財、保值的功力。

小叮嚀

在股價還處於較低的價格時，先行以融資買進，等股價有一定的漲幅後立刻以融券賣出，在一買一賣之間賺取差價，叫做「搶帽子」。這就是所謂的「當日沖銷」，簡稱「當沖」。

第一章

當沖是什麼？

在股市中，一筆「當日沖銷」交易，指的是在同一天之內，針對同一件投資標的，透過一買一賣的方式，達成沖抵、結清、註銷交易的行為。

01當沖有什麼好處？

只要擁有了知道未來股價的工具，就沒有比在證券市場更容易賺錢的方法了。

當日沖銷的學名叫做「資券相抵交割交易」。可見當沖必須運用融資、融券這些投資工具，才能進行沖銷交易。

有人把經常從事當沖交易的人，稱為「當沖客」（Day Trader）或「帽客」。在股市當日搶進搶出、從中賺取股票差價的行為，在臺灣，被稱為「搶帽子」。所以，常常「搶帽子」的人，就叫...

前言 2
01章 當沖是什麼？ 10
01 當沖有什麼好處？ 12
02 可以玩當沖的基本條件 16
03 了解信用交易的遊戲規則 19
04 融資融券餘額變化，怎麼觀察？ 21
05 當日沖銷的買賣過程 23
06 一次當沖所需成本的計算 25
07 買低賣高，是最高指導原則 28
02章 當沖必勝的條件 30
01 壓力愈小，當沖勝算愈大 32
02 方向要弄對 34
03 一定要有安全的投資成數 36
04 當沖虧損資金應設停損點 39
05 成功祕訣：做多，手上要有現金 41
06 選擇旺季來操作股票 44
03章 事前要先列出候選名單 48
01 從自己最熟悉的個股找對象 50
02 從個股的歷史位置，替它算算命 52
03 從熱門股與主流股中找對象 58
04 掃瞄所有的強勢指標 60
05 從前一天漲跌停板的個股找對象 63
06 牛刀小試，一針見血 66
04章 臨場鎖定當沖最佳標的 70
01 先懂得分類，才懂得股性 72
02 釣魚第一件大事：先看看魚在哪裡？ 77
03 類股走勢，牽動你獲利的心 81
04 從開局的前三盤漲跌研判 84
05 動每一著棋，都得看量價關係 87
06 盤中如何估算個股的成交量？ 93
07 來自美國的CDP超短線操作法 100
05章 個股強弱先與大盤做比較 104
01 個股強弱先與大盤做比較 106
02 【實戰解析之一】量縮價穩，華榮放量就搶進 111
03 【實戰解析之二】前進受阻，大成鋼先堅後軟 115
04 【實戰解析之三】即將解禁，鈺創如出柙猛虎 119
05 【實戰解析之四】事有蹊蹺，博達果真有隱情 123
06 【實戰解析之五】大盤太差，晶電也回天乏術 127
06章 選擇介入與出場的時點 130
01 市場消息面傳出，查證與研判 132
02 安全第一：選穩賺的點，而非差價最大的點介入 136
03 亞當理論的啟示：漸強搶進，漸弱殺出 138
04 低檔量縮進場，高檔大量出場 140
05 利用轉折點迅速攻堅 143
06 早一步介入，早一步出場 150
07 股票箱理論，最犀利的短線法寶 153
07章 心理面的自我克制 158
01有賺有賠，不如穩穩的賺 160
02 強化執行力，獲利目標別一改再改 162
03 動作快狠準，看到機會，就要閃電出手 165
04 克服貪婪心，實現獲利比釣大魚重要 168
08章 當沖的死穴怎麼解開？ 172
01 靈活操作─別怕營業員賺手續費 174
02 研判錯誤、不肯認輸，會輸得更慘 176
03 漲跌停一度鎖死，當沖勝算未必大 179
09章 天天操盤，也要天天長智慧 186
01 增進機智，訓練快速的反應能力 188
02 靈活運用，培養正確的決策能力 191
03 反敗為勝，就從當沖開始 194

前言 2
01章 當沖是什麼？ 10
01 當沖有什麼好處？ 12
02 可以玩當沖的基本條件 16
03 了解信用交易的遊戲規則 19
04 融資融券餘額變化，怎麼觀察？ 21
05 當日沖銷的買賣過程 23
06 一次當沖所需成本的計算 25
07 買低賣高，是最高指導原則 28
02章 當沖必勝的條件 30
01 壓力愈小，當沖勝算愈大 32
02 方向要弄對 34
03 一定要有安全的投資成數 36
04 當沖虧損資金應設停損點 39
05 成功祕訣：做多，手上要有現金 41
06 選擇旺季來操作股票 44
03章 事前要先列出候選名單 48
01 從自己最熟悉的個股找對象 50
02 從個股的歷史位置，替它...