◎ 從技術分析找到投資的基本原則

有很多股票投資者就會經常反覆地犯下不應該發生的失誤，例如過早地處理正在上漲的股票，而失去絕好獲得收益的機會，同時也不吸取教訓，下次還會犯同樣的錯誤。而且還會因為沒有及時處理好正在下滑股票而犯下失誤。如果經過無數次失敗之後還在原地踏步的話再能談什麼投資呢？

對於股票投資者來說，最必要及最重要的是並不是幾條成功祕訣，而是在實踐當中盡可量避免失誤及不犯錯誤。對於投資者最慘痛的失敗的表現是，在無法忘掉其損失金額的同時卻很容易忘記其導致損失的買賣方法。

一個人的經驗是有限的，因此根據經驗所認識的部分就更加受到侷限，更別說還要把人家的經驗變為自己的東西。投資者們透過切身經驗領悟到的東西，即使把它們學到家，而經歷同樣的事情能否運用得當還很難說。

在此方面，先前的投資者們其經驗的產物─股票技術分析將會給予我們在進行股票投資時理解股票，並且對付千變萬化的行情時，有線索可以依循。而本書的目的也在於把投資原理和技術分析的原則作為基礎，盡可量補充個人有限的經驗，對於有過經驗的人來說，就在於更清楚地認識到其意義。

◎ 走向投資高手之路

頻繁進行股票投資的人，就會發現預測股價是件多麼不容易的一件事情。有時你會覺得很容易掌握行情，但最後發現跟你所預計的完全相反時，你就會覺察到股價的波動真的就是一個毫無基準而波動的運動。

經常進行股票投資，就會發現有時股價會如你所預計的那樣進行，相反也有讓你完全大失所望的時候。基本上，市場的行情瞬息萬變，千變萬化，就算是在市場裡面很久的專家，也有看錯眼，慘遭滑鐵盧的可能。

能夠預測股票市場的走勢和擅長股票投資，這完全是兩碼事情，所謂能夠做好股票投資的人，是以股票投資獲取最大收益的人，無論再怎麼能預測股票市場的走勢，一旦因股票投資而受損失的話，我們也不能稱那人為擅長股票投資的人。

◎ K線的基礎知識



「K線的基礎知識」，是從做為股票買進賣出判斷基準點的技術面之中，專門分析最基本的「K線」資訊，來觀察股市的習性，也就是去解讀投資人心理的動向。

我們可以從分析單根K棒、二根K棒的排列方式，以及日本相傳的酒田戰法等方法，觀測市場的方向，從中找出買點與賣點等時機。當然並不只是去分析「K線」而已。因為其中還存在着許多會導致判斷失誤的「騙線」

◎ 道氏理論的趨勢模型



道氏理論認為市場中有三個趨勢，並且以「海潮」、「波浪」、「波紋」來比擬。主要趨勢就像是潮的流動，較小的趨勢是潮流帶動的波浪，更小的趨勢則是被風吹起的波紋。

海的波動是受到滿潮的影響，潮流的起點也無從得知。不過，只要仔細觀察就可以看出，波浪其實不會再到之前已經到過的位置，也可以說每次到達的地點都比上次更為前進。這樣漲潮的方向就是主要趨勢中所說的上升股市，退潮方向則稱為下跌股市。

尤其在觀察股票市場的第一步，就是從先判斷股價的大潮流是處於上升走向或下跌走向，或是橫向整理開始。大波浪，也代表了漲潮的狀態，不要拘泥小波浪，持續買進就可以讓收益逐漸增加。有時候，的確會看起來好像是跳進了次要趨勢的逆流，但是只要跟隨主要趨勢的潮流，減少買賣的次數，順流而行。未來絕對可以享受高獲利的成果。

◎ 趨勢線的畫法與分析法



分析股市線圖的第一步，就是從找出股價目前的主要趨勢是處於上升、或是下跌階段，或現在還在橫向整理期間做為開端，而判斷趨勢的方法，就是畫出一條趨勢線。逆著趨勢來買進或賣出，就是站在市場情勢的不同邊，當然很難獲利，如果想要提高獲利，就一定要明白順著趨勢做買賣的重要。

如圖所示，先確認出這三點：A點（成為股市起漲點的底部）和B點（成為上升市場中押回前的波峰）還有C點（押回之後的一個波谷）之後，將A點與C點連結拉出一條直線，延伸之後就成為了我們所說的上升趨勢線。

這時，這一段股價波動的低點，也就是把二個最低價位連結，是畫出上升趨勢線的必要條件。下跌趨勢線，則是把下跌趨勢中的D點（波峰）和E點（最先的押回波谷）與F點（反彈後的波峰）找出來，然後連結D點和F點拉出線段。也就是必須將這段期間股價波動的二個最高價位做出連結（圖48）。

◎ 葛蘭畢法則的重要訊號



在葛蘭畢的法則之中，最重要的就是1的「買進訊號」和4的「賣出訊號」。移動平均線就是過去一段時間內，市場投資人的平均買進成本。 當股價位於移動平均線之下，則代表大多數投資人還抱着虧損的狀態。從那樣的狀態，股價又往移動平均線靠進，在接近原買點的時候，投資人心裡又開始想賣股拿回本錢，導致股價很難突破移動平均線之上。當市場投資人的賣盤都被買方吸收，還能讓股價上漲，就表示一定是有利多消息的輔助。

一旦移動平均線被股價向上突破，曾經抱著虧損倉位的市場投資人開始有了獲利，這時原有的獲利賣出想法就會受到控制，也促成股價上漲的助力。同時，原來期待股價在接近移動平均線會下跌的空頭賣方，因為反彈只好買回倉位，帶動了股價的漲勢。

◎ 移動平均線



移動平均線很容易使用，也很好用，這是由美國的線圖分析家葛蘭畢（Joseph E.Granville）所提出，也是線圖分析中最常被利用的指標之一。將一定期間內的股價（通常都是指收盤價）平均起來，在日K線圖中，常設定5日、25日、75日。而週K線則設為13週、26週等期間。利用移動平均線，可以從分析線圖中獲得下列3點優勢。

1.明白趨勢的方向

在解說個別優勢之前必須知道，K線棒與移動平均線的關係已成為有信度的法則，也稱為葛蘭畢法則。除此之外，還能從短期線（5日移動平均線、13週移動平均線）與中期線（25日移動平均線、26週移動平均線）之間的關係，設定出黃金交叉、死亡交叉等，作為解讀趨勢的訊號之一。

2.算出特定期間內市場投資人的平均買進成本

例如，從25日移動平均線開始將股價往上推移的話，大概就可以算出市場投資人的獲利。如果有獲利時，就容易出現獲利賣壓。反過來看，若是與移動平均線還有段距離時，可以判斷股價過低。據此可做為買進股票的動機。

3.與K線棒的位置關係，可以看出目標股價的過熱程度

當股價與移動平均線過於疏離時，就可以觀察出目前股價是否處於「過熱」或「過於忽視」的程度。因為股價會受到市場投資人的心理狀態和市場上的利多消息等影響，如果「過熱」的話，就會容易出現股價被壓制的情況。

◎ 如何停損



移只要能夠學會停損，基本上在股票市場就立於不敗之地，投資股市就像一場馬拉松賽跑，賺錢時適當獲利了結，套牢時適時停損賣出。雖然停損的當下會很痛苦，但是只要能在這場投資馬拉松裡跑到終點站，那麼當中所有的痛苦都將化為甜美的果實。

◎ 股市20/80法則

在1897年時，義大利經濟學者帕列托（Pareto）發現了20/80法則（Pareto Principle），他發現了當時英國人的財富和受益的模式：大部分的財富，都流向少數人的手裡，而該人口群所享有的總人口數或財富之間，有一項巧合的數學關係，我們可以由一些隨手可得的對照數據得知：20﹪的超級業務員，貢獻了公司80﹪的營業額。20﹪的高毛利產品，佔企業組織體80﹪的獲利率。20﹪的有錢人，掌握了國家80﹪的資產。

在股市裡也有一項20/80法則：「在股市裡100個人當中，只有20個人會賺到錢，其他80個人都是賠錢的。」因此要想在茫茫股海裡勝出，就要仔細觀察這賺錢的20個人是怎麼操作的，只要學會了，那麼基本上就贏過市場上80﹪的投資人了。在我多年的採訪經驗中，我發覺能夠在股票市場裡大賺小賠的投資人，都是懂得停損的人，而這些投資人也就是屬於股市20/80法則中20﹪的贏家，因此只要你學會停損這項操作，長期下來，你就能在股票市場成為最後的贏家。

◎ 從技術分析找到投資的基本原則

有很多股票投資者就會經常反覆地犯下不應該發生的失誤，例如過早地處理正在上漲的股票，而失去絕好獲得收益的機會，同時也不吸取教訓，下次還會犯同樣的錯誤。而且還會因為沒有及時處理好正在下滑股票而犯下失誤。如果經過無數次失敗之後還在原地踏步的話再能談什麼投資呢？

對於股票投資者來說，最必要及最重要的是並不是幾條成功祕訣，而是在實踐當中盡可量避免失誤及不犯錯誤。對於投資者最慘痛的失敗的表現是，在無法忘掉其損失金額的同時卻很容易忘記其導致損失的買賣方法。

一個人的經驗是有限的...

Part 1 股市贏家之路
Lesson1 從技術分析找到投資的基本原則
Lesson2 買賣習慣的重要性
Lesson3 走向投資高手之路

Part 2 認識股市K線圖
Lesson1 K線的基礎知識
Lesson2 紅K與黑K的變化
Lesson3 K線棒的組合

Part 3 認識酒田五法
Lesson1 酒田五法
Lesson2 三缺口理論
Lesson3 三小兵理論
Lesson4 上昇三法與下降三法
Lesson5 獲利的買進模式
Lesson6 獲利的賣出模式

Part 4認識道氏理論
Lesson1 道氏理論的起源
Lesson2 道氏理論的趨勢模型
Lesson3趨勢線的畫法與分析法
Lesson4 道式理論的型態分析

Part 5股市實戰技巧
Lesson1 均線乖離率
Lesson2 艾略特波浪理論
Lesson3 移動平均線
Lesson4 黃金交叉與死亡交叉

Part 6 股市買賣技巧
Lesson1賣股票的藝術
Lesson2 投資人常犯的3大錯誤
Lesson3如何停損

Part 1 股市贏家之路
Lesson1 從技術分析找到投資的基本原則
Lesson2 買賣習慣的重要性
Lesson3 走向投資高手之路

Part 2 認識股市K線圖
Lesson1 K線的基礎知識
Lesson2 紅K與黑K的變化
Lesson3 K線棒的組合

Part 3 認識酒田五法
Lesson1 酒田五法
Lesson2 三缺口理論
Lesson3 三小兵理論
Lesson4 上昇三法與下降三法
Lesson5 獲利的買進模式
Lesson6 獲利的賣出模式

Part 4認識道氏理論
Lesson1 道氏理論的起源
Lesson2 道氏理論的趨勢模型
Lesson3趨勢線的畫法與分析法
Lesson4 道式理論的型態分析...