會走路的錢

「會走路的錢」這個想法是從時間中漸漸摸索出來的。回想我二十多年的投資理財經歷，每過一個階段，我會反思一下自己之前走過的投資道路，也會思考一下未來應該怎樣實現下一步的目標。

在我的記憶中，有幾個比較大的思考里程碑，一個是擁有一百萬美元資產的時候。我只工作六年，為什麼就能擁有一百萬美元？這和教科書上以及各種報章雜誌上的投資理財計畫都不一致，按照報章雜誌一味宣傳的退休計畫長期固定投資，只有在很久以後，一直到你退休，才能成為百萬富翁。

另外一個思考的里程碑是在我快完成「十年一千萬理財計畫」的目標時，最初制定十年一千萬理財計畫時，我完全不知道如何去實現，後來實現的時候，我又陷入很長時間的思考，經過這兩輪思考，我漸漸領悟出「會走路的錢」的投資理念。

瞄準未來有錢人布局

什麼叫作「會走路的錢」呢？用一句能說清楚的話簡單概括就是：各種投資商品的價格與生產成本和使用價值無關，價格也非固定。一件投資商品的價格未來會不會上漲，取決於擁有的人未來會不會比現在更顯著的有錢，特別是那些未來必須擁有這項投資商品的人，也就是剛性需求族群，會不會比現在有錢。我可以舉幾個簡單的例子，說明「會走路的錢」原理。

在全世界的古董拍賣會上，各種唐宋明清的文物，價格都非常高，圓明園曾經用過的水龍頭其實沒有什麼藝術價值，年代也不是很久遠，價格也被炒到上億的天文數字。這些東西在改革開放的時候並不那麼值錢，一個外國人哪怕是中產階級，到中國都有能力收購，現在這些東西卻變得非常值錢，這是因為中國整體變富裕了，中國人有錢了。

再舉一個我在中國看到的例子，前陣子我去杭州餘杭區的阿里巴巴總部開會，餘區那一帶原來都是農田，屬於城鄉交界，住著一些到城裡做小買賣的農民。二○一五年的時候，房價也不貴，當杭州市中心房價突破每平方公尺五萬人民幣的時候，那裡的房價只有七、八千人民幣。

但是阿里巴巴的總部遷到餘杭區，修建一個巨大無比的產業園區，要聘雇數萬人工作，這些員工來自全國各地的頂尖聰明年輕人。比起其他公司，阿里巴巴的員工收入很高，這些年輕人將來都需要結婚生子買房，他們的到來，一下子把餘杭區的房價推高到每平方公尺四萬到五萬人民幣。

當阿里巴巴要遷移的消息傳開時，房價出現一波上漲，漲幅不大，大概五○％左右，真正讓房價漲起來的是這些人陸續搬入園區之後。房地產的價格和股票不一樣，房地產的價格變化市場效率沒有那麼高，股票價格在消息出來之後，往往幾秒鐘之內價格可以漲到位，除非你有特別快的電腦能夠捕捉到這個差價，不然大部分人只能望洋興嘆，房地產價格則不一樣，因為買房需要籌措資金，需要時間。

你要做的就是跟著年輕人走就好了，你可以觀察這一代最聰明、未來收入成長最快的年輕人，他們去哪裡、在做什麼，以後有什麼剛性需求，去他們未來要去的地方，把資產買好。等這些年輕人來的時候，資產價格就會上漲。

美國房地產也是一樣的道理，比如灣區的房地產就是這樣。灣區集中全世界最頂尖的聰明人，這些聰明人來自歐洲、美國其他地方、中國或印度，他們來的時候往往手上沒有錢，有錢也不太敢花，因為他們全部的注意力都在創業上，等事業有成之後才有能力買房子，所以你比他們領先一步就可以了。

「會走路的錢」的投資方法，總結原則就是，把投資瞄準未來可能成為有錢人、現在還是窮人的人，購買這些窮人未來可能會需要的東西，欺負他們現在還沒有錢，不要和那些比你更有錢的人去拚體力。這些投資商品可以是藝術品、房地產，也可以是任何東西，抱著這個「會走路的錢」的原則，我二○一六年前後開始投資比特幣。

早期擁有或購買比特幣的投資人，很多是名校博士，未來可能會變得很有錢，但是當時只有二、三十歲出頭，在社會上沒有穩定的經濟基礎，將來變有錢了，比特幣價格也就會被推上去。他們沒有錢的一個證明就是「披薩事件」，二○一○年Laszlo Hanyecz用一萬枚比特幣買了一個披薩，這一萬枚比特幣現在大約值七千萬美元。早期玩比特幣的人都是窮小子，不然也不會去吃披薩。當我觀察到這個現象時，毫不猶豫的開始買入比特幣。

財富保值的方法

會走路的錢最重要的第一件事，就是防止錢從你家裡走掉。你可能說自己沒有那麼聰明、沒那麼幸運，也不認識什麼年輕人，不知道哪些年輕人未來會成功，所以沒有辦法追逐他們的腳步，讓錢走到自己家裡來。那麼，至少要做到讓財富不縮水，如何保值呢？僅僅買抗通貨膨脹的投資商品是不能保值的，最好的方法，還是認清形勢和總體環境的變化，然後在趨勢下持有稀缺品。

房產其實不是稀缺品，因為不停會有新房子被建造出來，幾乎沒有什麼不動腦筋的模式可以保證財富保值，這個世界永遠在變化，沒有什麼以不變應萬變的策略，股票、黃金、比特幣、藝術品、債券，沒有一樣能夠做到不動腦筋百分之百保值。錢就是這樣，你一個不小心，它就從你家門縫溜走了。

在美國底特律，如果你一九五○年代在那裡買了房產，會發現怎麼買都能賺錢，因為有源源不斷的工人湧入，美國生產的汽車賣到全世界各地，全美國的錢都匯集到底特律來了。然而在一九八○年代之後，你還長期持有底特律房產的話，無論你是多聰明的人，你的錢也會變得愈來愈少，因為產業一蹶不振，人口在流失。

投資的時候有一句話叫作「趨勢是最好的朋友」，房地產更是如此。房地產的趨勢更加穩定，更加持久，一個興旺的房地產市場會持續二、三十年，一個走下坡的房地產市場也會持續走二、三十年，中間當然會有一些小幅反向的波動，一個聰明人要看清楚大方向，然後堅決果斷的做出投資決策。

今天的紐約，沒有出現金融業會離開的任何跡象，所以曼哈頓會長期興旺很久，但是也很難再有快速的成長，灣區則不然，因為未來愈來愈多錢會匯集到灣區，灣區還在上升期。但是天下沒有不散的宴席，縱觀人類歷史中城市的興亡，雖然每次跨越的時空尺度很大，但沒有永久興盛的城市。

要實現資產保值，最好的辦法就是敢於突破自己，離開自己熟悉的環境，到年輕人聚集的地方去，這些地方全世界各地都有，例如柏林就比巴黎更有希望。遺憾的是多數人並不這樣想，他們很少從投資的角度去思考自己生活在哪裡，特別是到了中年之後，更會沉浸在自己熟悉的環境，有熟悉的朋友和親人，即使他們心知肚明，知道自己生活的城市正在一天天衰退，也不會離開。

如果你擁有其他類型的資產，比如黃金、股票或藝術品，也需要注意自己資產的轉移，比如英國人擁有中世紀時期大量藝術品，隨著英國人經濟規模在世界經濟體占比的下降，會漸漸變得不是那麼值錢，而一些新興地區的藝術品，會變得愈來愈值錢，比如越南和印度。如果你膽子大一點，可以購買北韓當代藝術家的繪畫或雕刻，因為北韓現在的狀況不可能永遠持續下去，有一天政權改變了，你就可以獲得不菲的投資報酬。

當然這樣風險有些高，而且有些投機的意味，最好的方法還是等機會真正來臨的時候，就是政治發生重大變革後，再去投入，你只需要比大部隊領先一步，而不是十步。

黃金也是相同道理，年輕人沒有經歷過戰爭，對黃金沒有深刻的印象，經歷過的人才知道，到了國家一切信用體系崩潰的時候，真正的財富只有黃金。目前還沒有跡象顯示全球的金融信用體系會崩潰，所以投資黃金不是一個好主意，我把黃金歸為永不分紅的股票，而且現在手中持有黃金的都是有錢人，你完全沒有必要和這些老人拚體力，所以擁有黃金不是財富保值的好辦法。

中老年投資人千萬不要只盯著周圍的人在投資什麼？要多看看年輕人準備投資什麼？因為年輕人才是未來的希望。如果不投資黃金這些老年人才喜歡的東西，是否應該像孫正義那樣永遠走在時代的最前線，去追逐最賺錢的股票？我覺得對於一般人而言顯然不是一個好主意，因為風險太高。

對於一般人而言，生活中最大的財富其實就是自己的住房。除了自己的住房，還有就是在自己生活的城市購買一些投資房，最好的辦法就是遷居到有潛力的城市，搬到最有潛力的社區。

至於買股票，你很難得到內線消息，很多時候只能從報章雜誌上猜測公司的經營狀況，其實公司經營受太多因素影響，外界很難了解。房子看得見、摸得著，如果你生活在這個社區裡，應該比地球上任何一個財務經理更了解社區的房子，你不但知道房子的價格和租金，你還知道房子建造的一些缺陷，甚至了解每一個競爭對手，因為你了解左鄰右舍是什麼樣的人。有這麼多豐富的知識不利用，實在太可惜了。

還是有人會說我不喜歡房子，也不想管理房子。投資房地產還是股票，一直是投資理財論壇上熱烈爭論的話題，其實兩者殊途同歸。在我看來，首先要了解自己是一個什麼樣的人，根據自己的特點，決定買股票還是房子。

會走路的錢

「會走路的錢」這個想法是從時間中漸漸摸索出來的。回想我二十多年的投資理財經歷，每過一個階段，我會反思一下自己之前走過的投資道路，也會思考一下未來應該怎樣實現下一步的目標。

在我的記憶中，有幾個比較大的思考里程碑，一個是擁有一百萬美元資產的時候。我只工作六年，為什麼就能擁有一百萬美元？這和教科書上以及各種報章雜誌上的投資理財計畫都不一致，按照報章雜誌一味宣傳的退休計畫長期固定投資，只有在很久以後，一直到你退休，才能成為百萬富翁。

另外一個思考的里程碑是在我快完成「十年一千萬理財計畫」的...

中產家庭的致富法則

每一代人都有記錄自己故事的義務，這本書也是分享我這一代人的故事，或者更嚴格的說，是我和錢的故事。

錢跟生活息息相關，我們生活中很大一部分時間都在想、做與錢有關的事情，可我們又非常羞於談錢，不願意告訴別人自己有多少錢，也不願意告訴別人自己怎麼賺錢，往往在暗地互相比較，猜測他人的賺錢方法。

錢對於我們那麼重要，但是我們對於錢的知識，又是如此貧乏，大部分人都沒有系統的學過經濟學，孩子在長大成人離開家門之前，父母往往也沒有好好教育他們應該如何管理花費、如何投資？

在我這代人的教育過程中，甚至很多人被灌輸大量的錯誤常識，讓我們對社會經濟現象失去正確判斷，股票散戶投資人多數看不懂公司財務報表。所以我想突破這個禁忌，用錢為主題講一下我們這代人的故事，講一講我和家庭的經歷，以及投資理財的過程和心得體會市面上大部分關於財富的故事都是有錢人的故事，要不就是華爾街精英，要不就是矽谷新貴，這些故事看著熱鬧，卻和一般人沒有多大關係。

我的故事是關於一個在美國普通中產階級家庭的故事，我的生活和你很接近。我在這本書裡詳細說明一個普通的中產階級，如何合理規劃支出和消費、如何進行有效的財務管理，如何透過投資實現財富成長的故事。

寫這本書的時候我已經年近半百，從人生中點漸漸走下山脈。所以我的故事只是前半生的故事，差不多從二十歲到五十歲，後面的故事還是進行式，如果後半輩子實現了我的計畫，那我八十歲時可以接著給大家講成功和失敗的經驗教訓。

這本書主要內容是敘述一個一九九○年代後期赴美的中國留學生，一窮二白，從口袋裡只有兩百美元，一步步邁入美國中產階級家庭，透過投資理財，最後擁有一千萬美元財富的故事。投資不複雜，其實就是堅持一些基本原則和計畫，並持之以恆，我除了每年記帳，還會每年做總結，把心得公開發表在投資理財論壇。

沒有人是神仙，能夠做到神機妙算，我也不是。我能做的就是控制風險的同時，獲得最大收益，我把我的故事講給你聽，包括曾經正確和錯誤的觀點，也許對，也許不對，重要的是這是真實記錄，投資的對錯需要大家自行判斷。我從來不敢標榜自己是百分之百正確，事實上我也不是，如果有什麼比一般人好一點的話，也許是我試圖把握住政治和經濟趨勢，而這一點已經為我帶來充分的財富。

另一個讓我寫這本書的動力，是我想把這個時代的故事記錄下來給後人看。人生是否快樂，除了智商、情商之外，就是財商，也許這本書可以幫助下一代華人提高財商，因為我覺得自己的財商提高，也有來自他人的貢獻，包括直接或間接受到母親和父親的影響，特別是剛到美國的時候，一下飛機就牢牢記住同學「老宣」給我叨念的美國華人理財真經。

和我同時代來到美國的中國人，大部分都是經濟移民，來到美國是為了更好的生活，通俗的話就是為了賺更多錢。這並沒有什麼可恥和不能承認的，也許後來在美國的生活改變這個初衷，但一九九○年代出國的大部分人只是想改善自己的生活。我把我和錢的故事記錄下來，會讓我們有機會回憶一下這些遙遠的初衷，給後人看看我們是怎樣在美國土地，努力耕耘創造財富。

我的財富累積可以按照每成長十倍劃分。在零到一萬美元這個階段，我會介紹我的家庭背景和小時候成長的環境。我仔細回想，有的人擅長理財，有的人不擅長理財，很大一部分原因取決於生長環境，從我的家庭背景和小時候的經歷，也許可以幫大家理解怎麼教育孩子，提高他們的財商。

然後講我出國前後的故事，在大學時，我如何管理和使用金錢，還有出國前後錢從哪裡來。很多一九九○年代出國的人體驗過這些經歷都會感受到：錢能解決的問題都不是問題，因為當時生活很窮，出國是一件很不容易的事情，無論是考GRE、準備托福，還是申請美國大學，哪一樣不需要錢呢？那時很多中國人一下了飛機，就直奔中餐廳打工賺錢，因為通常到美國時已經負債累累。

我來美國兩年左右，才讓財富累積到一萬美元。讀書的時候，收入非常有限，只有獎學金，而且非常不穩定，這個學期有經費，下個學期也許就沒有了。我會講述自己如何安全渡過二○○○年科技泡沫並順利找到工作，後來我畢業的時候沒有貸款，還稍有積蓄。

一萬到十萬美元是在工作兩年後實現，這階段會詳述開始工作時，我是怎樣安排開支、如何積累儲蓄，以及在美國大城市買到自己的第一間房。從十萬到一百萬美元是在工作後第六年完成的，這個階段是要說明我是怎樣實現通俗意義上的美國夢。我完全不會講工作方面的事情，雖然那些事情占據我多數時間，但並不是這本書的重點，主題還是圍繞著錢和財富管理。

美國夢其實很簡單，就是有自己的房子、有穩定工作、邁入中產階級、有兩個孩子、夫妻和睦、前院有草地，後院有狼狗、銀行有存款、公司有股票，平時有班上，放假可渡假……美國夢實現後，投資理財變得複雜，不再是簡單存錢，需要考慮各種投資，在矽谷還要考慮去什麼樣的公司工作，才可能有員工認股？有了股票後需要考慮何時賣出是最佳時機等問題，一環套一環，日子愈來愈複雜。

書裡面闡述我的投資原則，概括起來就是「會走路的錢」。錢是會移動的，你要做的事情就是在移動中，把錢拿到自己的籃子裡，這個過程有兩種可行的方法，一種是懶人投資法，一種是勤勞人投資法，你需要因地制宜，根據自己的個性，制定相應策略。

我給自己訂下的目標是用十年時間，累積一千萬美元的財富。這個目標當時聽起來有些瘋狂，為了督促自己實現目標，我把這個目標公開寫在文學城的投資理財論壇。那個時候投資理財論壇剛成立，我有幸成為版主，我一直相信一句話：如果一個人想做成一件事情，上帝都會跑來幫你。為了確信上帝會來幫我，我把計畫公布出來，形成壓力督促自己。

回顧這十幾年，我總共做了三件事情，也把這十幾年最好的三次投資機會全部抓住了。一是投資中國房地產；二是二○○八年次貸危機後，在底部買進灣區房地產；三是在二○一六年投資比特幣。除此之外，我利用退休帳戶，投資一些科技股和大盤指數ETF，這些投資最終讓我實現一千萬美元的目標。

我擁有一千萬美元的目標，並用十一年半的時間實現。其實我也沒想到會成功，在這本書裡，我把整個過程呈現給讀者。

人心的貪婪是沒有止境的，在我制定一千萬美元計畫的時候，曾經寫下一個承諾：擁有一千萬美元資產後不再投資理財，只把財富用來買股票指數型基金，我現在又改變主意了，原因是我覺得投資這件事情太有趣、太精采，人生大部分時間平淡且無趣，精采的事情不進行下去，實在有負生命。

不是因為我貪圖更多錢財，我知道自己可以花用的財富非常有限。我只是好奇普通家庭投資理財的極限在哪裡？所以給自己一個更高的目標：在資產後面再加一個零，我想看看可不可以實現一億美元的目標。當然我不會為了這個目標冒險，實現不了也沒關係，日子照過。

你也可以說這本書是關於很多個零的故事：從一美元到十美元，從十美元到一百美元，從一百美元到一千美元……很多人早已忘記擁有第一個一千美元的感覺，我的起點是那樣低，大部分人忘卻的事情，我回憶起來歷歷在目我想強調的是，寫這本書不是想讓其他人仿效我的經歷。人生就一次，沒必要仿效他人，每個人的條件和環境不一樣，所以你也沒辦法仿效。我酷愛歷史，敦煌石窟出土的文字資料，最精采的不是金剛經，而是凡夫俗子的家庭帳目，所以我想寫下自己的帳目，也許對後人有幫助。

錢是生活的一部分，但不是全部。為了突出重點，這本書只記錄我生活中與錢有關的內容，事業、愛情、理想、親情、友情、人生思考……這些其實占據我生活更大部分，希望讀者不要因為這本書只談錢的故事，錯以為我的生活全是為了錢而勞碌。這本書裡摘錄一些我在部落格寫的文章，但我的部落格中一半的文章和這本書無關，感興趣的人可以上網閱讀。

在投資領域，事後諸葛很容易，事前諸葛卻無比困難，對趨勢的判斷哪怕只差一天、一小時，甚至一秒，都是天壤之別。我把真實記錄的文章部分摘錄在書中，因為幾乎所有的文章都是在當時預測未來，大家可以看到哪些預測是對的，哪些是錯的。百分之百正確預測不可能，關鍵在趨勢的判斷是否正確。

最後，我抱著感恩的心態寫下這本書，一個人悶頭做一件事其實挺困難的，過去十幾年如果沒有網友的支持，沒有把目標公布出來後網友給我的心理壓力，恐怕很難實現自己的目標。我每次寫文章分享出去，都會收到一些回饋，有的網友會問我一些問題，有時會給我一個提醒，給我一些靈感。

這本書回饋給這些網友和投資理財論壇，我用這本書記錄文學城投資理財論壇上，曾經一起走過的十幾年歲月。

中產家庭的致富法則

每一代人都有記錄自己故事的義務，這本書也是分享我這一代人的故事，或者更嚴格的說，是我和錢的故事。

錢跟生活息息相關，我們生活中很大一部分時間都在想、做與錢有關的事情，可我們又非常羞於談錢，不願意告訴別人自己有多少錢，也不願意告訴別人自己怎麼賺錢，往往在暗地互相比較，猜測他人的賺錢方法。

錢對於我們那麼重要，但是我們對於錢的知識，又是如此貧乏，大部分人都沒有系統的學過經濟學，孩子在長大成人離開家門之前，父母往往也沒有好好教育他們應該如何管理花費、如何投資？

在我這代人的教育過程...

前言　中產家庭的致富法則

第一部 節儉是一切財富起點
01 窮生活養出節儉美德
02 存三分之一收入的好習慣
03 人生第一筆財富
04 完成不可能任務
05 靠薪水躋身一％有錢人

第二部 財務自由靠執行力
06 會走路的錢
07 懶人理財法
08 勤快人理財法
09 投資不是為了退休
10 投機者該人人喊打？
11 十年一千萬理財大計

第三部 十年理財大計
12 窺探金融業賺錢祕密
13 跨出第一步：在中國搶房
14 參與遊戲才能獲得機會
15 第二布局：美國房市抄底
16 財富在滾動中變大
17 最後一塊拼圖：比特幣

後記 付諸行動實現夢想
附錄 「普通家庭十年一千萬理財計畫」歷程

前言　中產家庭的致富法則

第一部 節儉是一切財富起點
01 窮生活養出節儉美德
02 存三分之一收入的好習慣
03 人生第一筆財富
04 完成不可能任務
05 靠薪水躋身一％有錢人

第二部 財務自由靠執行力
06 會走路的錢
07 懶人理財法
08 勤快人理財法
09 投資不是為了退休
10 投機者該人人喊打？
11 十年一千萬理財大計

第三部 十年理財大計
12 窺探金融業賺錢祕密
13 跨出第一步：在中國搶房
14 參與遊戲才能獲得機會
15 第二布局：美國房市抄底
16 財富在滾動中變大
17 最後一塊拼圖：比特幣

後記 付諸行動實現夢...