第一章 緒論

第一節 匯兌的意義

　　匯兌（exchange）係指債務人與債權人之間，或資金供給者與資金需求者之間，不直接輸送現金，藉由匯票、電報或信函等工具，以委託支付或債權讓與的方式，清償兩地間債權債務或調撥款項的一種活動。

　　匯兌的原理乃是將兩個不同地區間的債權債務轉變為同一地區的債權債務，而後互相抵銷，以避免為結清兩地間債權債務而必須輸送現金的不便與風險。

　　例如：位於甲地的A向位於乙地的B購進一批三十萬元的貨物，付款時間為六月底；另外，位於甲地的C售出一批三十萬元的貨物給位於乙地的D，付款時間也是六月底，如果這兩筆貨款以「輸送現金」的方式清償，則其方式可顯示如圖1-1：

　　然而以上述輸送現金清償債權債務的方法，非但不方便，而且輸送過程中難免會有失竊的風險，所以並不是理想的方法。若是以匯兌的方法，由A將三十萬付給同在甲地的C，同時由D將三十萬付給同在乙地的B，將兩地間的債權債務相互抵銷，則甲乙兩地之間的債權債務就可以不必相互輸送現金而獲得清理（如圖1-2）。這種利用本地對外地的債權抵銷外地對本地的債權，亦即將兩地間的債權債務關係轉為同地間的債權債務關係，以避免現金的輸送，就是匯兌所依據的原理，茲圖示如下：

　　以上述匯兌的原理清償兩地間的債權債務，理論上雖可行，但實務上卻仍有一些困難，例如：

　　(一)不易尋得另一筆恰好可以相互抵銷的債權債務，本例中甲地的A應於六月底支付三十萬元給乙地的B，恰巧乙地的D也將於六月

底支付三十萬元給甲地的C，因此兩筆債權債務可以互相抵銷；但若每次的債權債務清償都必須尋得另一筆金額相同、清償時間相同但方向相反的債權債務，實際上並不容易。

　　(二)縱然尋得另一筆可以互相抵銷的債權債務，但是如果不了解對方的信用狀況，將影響以匯兌方法清償債權債務的意願。本例中A應支付B三十萬元，現在改由D支付給B，如果B不清楚D的信用，為避免D不付款的風險，而堅持仍由A付款給B，如此則無法達成以匯兌方法清算債權債務的目的。

　　要克服上述的困難，使匯兌得以順利地進行，就有賴銀行居間處理匯兌的業務，因為銀行分行或通匯銀行遍布各地，任兩地之間的債權債務清償，透過銀行作為匯兌的橋梁，可省去尋找另一筆相對債權債務的工夫。此外，銀行信用可靠，可降低匯兌的信用風險。事實上，匯兌業務已成為銀行的主要業務之一。茲圖示如下（圖1-3）：

第一章 緒論

第一節 匯兌的意義

　　匯兌（exchange）係指債務人與債權人之間，或資金供給者與資金需求者之間，不直接輸送現金，藉由匯票、電報或信函等工具，以委託支付或債權讓與的方式，清償兩地間債權債務或調撥款項的一種活動。

　　匯兌的原理乃是將兩個不同地區間的債權債務轉變為同一地區的債權債務，而後互相抵銷，以避免為結清兩地間債權債務而必須輸送現金的不便與風險。

　　例如：位於甲地的A向位於乙地的B購進一批三十萬元的貨物，付款時間為六月底；另外，位於甲地的C售出一批三十萬元的貨物給位於乙地的D，付款時...

「Foreign Exchange」一詞有動態與靜態兩種意義，動態的意義為「國際匯兌」，靜態的意義為「外匯」。由於國際匯兌通常涉及兩種通貨的兌換，因此進行國際匯兌時，必然會面臨外匯市場、外匯匯率、外匯交易與外匯風險等外匯實務的相關課題，因此，「國際匯兌」與「外匯」事實上有著相當密切的關係。本書除各以專章探討上述諸主題外，由於現代國際匯兌多透過銀行進行，國際匯兌乃成為銀行的重要業務項目之一。因此本書亦就銀行的外匯業務作扼要的介紹，另以專章介紹國際匯兌的重要工具─匯票與信用狀，最後說明我國外匯市場的發展，並簡介國際匯兌相關的重要國際慣例及國內法規。

本書旨在充作大專「國際匯兌」或「外匯實務」等相關課程的教本，並供金融從業人員、相關廠商及投資人自修參考用，故具有以下各項特色：

1. 參酌教育部訂定的課程標準編寫。

2. 配合當前實際情勢作實務性的探討，俾利學習者得學以致用。

3. 力求行文淺顯，說明深入淺出。

4. 相關數據資料力求最新，以助於現勢的說明。

5. 內容新穎，豐富而不雜亂。

6. 各項問題均以「實例演練」輔助說明，以期達「做中學」（learning by doing）的效果。

7. 每章後均附有習題及具啟發性的問題討論。

8. 為提高教學效果，附有精心製作的教學投影片。

張錦源

康蕙芬

「Foreign Exchange」一詞有動態與靜態兩種意義，動態的意義為「國際匯兌」，靜態的意義為「外匯」。由於國際匯兌通常涉及兩種通貨的兌換，因此進行國際匯兌時，必然會面臨外匯市場、外匯匯率、外匯交易與外匯風險等外匯實務的相關課題，因此，「國際匯兌」與「外匯」事實上有著相當密切的關係。本書除各以專章探討上述諸主題外，由於現代國際匯兌多透過銀行進行，國際匯兌乃成為銀行的重要業務項目之一。因此本書亦就銀行的外匯業務作扼要的介紹，另以專章介紹國際匯兌的重要工具─匯票與信用狀，最後說明我國外匯市場的發展，並簡介國際...

序　言

1　緒　論
第一節　匯兌的意義
第二節　國際匯兌的意義與特質
第三節　國際匯兌的功能
第四節　國際匯兌的方法
習　題

2　國際收支平衡表
第一節　國際收支的意義
第二節　國際收支平衡表的編製
第三節　我國的國際收支
習　題

3　外匯市場
第一節　外匯市場的意義與功能
第二節　外匯市場的類型
第三節　外匯市場的結構及參與者
第四節　境外金融中心
第五節　2019年全球外匯市場概況
習　題

4　外匯匯率
第一節　匯率的意義與表示方法
第二節　升值與貶值的意義
第三節　匯率的種類
第四節　有效匯率指數
第五節　匯率決定的理論與實務
習　題

5　外匯交易(一)
第一節　外匯交易的概念
第二節　即期外匯交易
第三節　遠期外匯交易
第四節　換匯交易
習　題

6　外匯交易(二)
第一節　外匯期貨交易
第二節　外匯選擇權交易
第三節　通貨交換與換匯換利
第四節　外匯保證金交易
習　題

7　國際匯兌中的信用狀
第一節　信用狀的定義
第二節　信用狀交易流程及其當事人
第三節　信用狀的功能
第四節　信用狀交易的遊戲規則──信用狀統一慣例
第五節　信用狀的種類
第六節　信用狀實例
習　題

8　我國外匯市場概況
第一節　 我國外匯管理與匯率制度的演進
第二節　我國外匯市場的現況
習　題

9　銀行外匯業務
第一節　出口外匯業務
第二節　進口外匯業務
第三節　匯出及匯入匯款業務
第四節　外匯存款
第五節　外幣貸款
第六節　外幣擔保付款之保證業務
第七節　衍生性外匯商品業務
習　題

10　外匯風險與管理
第一節　外匯風險的種類
第二節　外匯風險的管理
習　題

序　言

1　緒　論
第一節　匯兌的意義
第二節　國際匯兌的意義與特質
第三節　國際匯兌的功能
第四節　國際匯兌的方法
習　題

2　國際收支平衡表
第一節　國際收支的意義
第二節　國際收支平衡表的編製
第三節　我國的國際收支
習　題

3　外匯市場
第一節　外匯市場的意義與功能
第二節　外匯市場的類型
第三節　外匯市場的結構及參與者
第四節　境外金融中心
第五節　2019年全球外匯市場概況
習　題

4　外匯匯率
第一節　匯率的意義與表示方法
第二節　升值與貶值的意義
第三節　匯率的種類
第四節　有效...