前言

讓錢活起來──做對權證，獲利翻倍漲

連玩股票都賺不到錢，千萬不要玩權證

投資權證要先學會玩股票嗎？我的主張一向如此。有些朋友知道我投資權證績效不錯，投勝率比例高，但是對於這種講法很疑惑：「你是說如果沒有玩過股票，權證也不要玩？」我直接告訴他們：「如果你連玩股票都賺不到錢，千萬不要玩權證！」有些人開始聽了很不開心，覺得所言差矣，但是聽我解釋，聽懂以後反而會給我大大按讚。因為這句話的意含是：「你懂得玩股票，而且也賺到了錢，再拿出小比例玩股票的錢當作玩權證的籌碼；只要做對了，獲利會比股票來得高，經常有2、3倍的獲利。」

我就是進出股市多年，累積不少相關獲利技巧，譬如：如何選股、看懂技術線圖等，之後接觸到權證，從最初幾百元的小錢試玩，玩出心得後，逐漸加碼權證投資比例。之前股票：權證比是70：30，後來股票降低、權證上升，目前已經轉換至30：70，有段時間甚至到20：80。

玩權證之前，必先懂得玩股票

最初玩權證時，是帶著學習的心態試著操作，每次下單都抱著以小搏大的希望，帶來高槓桿的獲利倍數，可是還沒有掌握勝率的心法，所以戰戰兢兢，擔心虧損、虧本。從我的「權證投資紀錄」，可以清楚發現當時身為新手的我，的確有諸多不穩定的操作手法，忠實表現在操作紀錄中。

我是在六年前的8月份，第一次玩權證，買了2張試試怎麼玩，買的是技嘉永豐0340904L，購入價格0.24元，成本490元，30天後9月24日賣，賺了931元，換算下來，投勝率190%，幾乎兩倍。看到是兩倍的投勝率，投資權證信心大增，之後步步為營，從小錢開始玩，邊玩邊累積投資策略。最初玩時，投勝率蠻高，下單10次，投勝率占八成，只有兩成賠錢出場，整體來說是翻倍獲利。

不過隨著股市震盪，投勝率愈來愈低，雖然有3檔倍數獲利權證，但也有數檔虧損50%以上的權證，另外還有三項不恰當的投資策略：一是留倉天數太長，有些是兩個星期，有些是兩個月；二是總投報率雖有9.57%，但投負率比例仍然偏高，有兩檔還是-70%以上；三是買入價格都很低，是深度價內或深度價外。我的心裡覺得不妙，是不是有哪些投資眉角失誤了？

幸因是試作期，反而讓我有機會調整是否有更好的操作手法。而我的投資一向很謹慎，既然「權證投資紀錄」已完整記載風雨飄搖過程，我當然不會貿然繼續下單，有必要重新研究及調整策略。在大量閱讀與權證相關的書籍、雜誌及觀看金融電視媒體、上課學習的協助，以及勤於試作之下，最後得到重要的關鍵──「玩權證要玩出高投勝率，必先懂得玩股票，如果連玩股票都賺不到錢，真的不要玩權證」。

幸好當時有此體會，於是改變策略，從重視選股開始。有些標的股適合玩權證，有些標的股並不適合，一定要註記清楚；而且是要在有波動的時間進行交易，如果風平浪靜，就先做等待；同時以短期操作替代長期存股。此外權證是衍生性商品，與玩股票策略不同，還得熟稔權證相關知識。如果兩方面都沒有投資策略，你以為會賺到錢嗎？不虧損已是萬幸，還奢望賺翻倍？

果然我的作法對了，投勝率變高，平均都有10%以上獲利，翻倍獲利績效也不少。曾經我認為權證適合小資族投資，1,000元、3,000元也都可以進場；等我玩權證玩出心得後，領悟到權證更適合積極進出股市的股票族，對於翻倍獲利更有感。這就是本書撰寫的動機之一。我相信個人不穩定的操作方式，應也會在股票族玩權證新手權友身上發生，希望透過彼此的心得交流，讓更多人的小錢活起來，享受獲利無限的投資樂趣。

2檔投勝率高獲利權證操作

投資獲利要憑有據，特別挑選2檔除權息隔日沖獲利的權證、當月操作權證獲利3萬元實例供讀者參考。主要是鼓勵股票族踴躍參與權證投資，只要根據本書內容掌握交易眉角，每月多賺2、3萬元絕非難事。

除權息隔日沖獲利41.36%實例

106年，我的權證操作已愈來愈熟稔，穩定性很高，不再做小波段操作，主攻隔日沖，買價均在價內10%～價外15%，張數在50張至150張之間，投勝率提高至90%，投報率平均維持在10%。

在106年6～9除權息行情期間，我的操作很密集，幾乎每個交易日都有操作。根據我的除權息紀錄，6月26～7月31日期間，一共有35天，平均1.5天操作一次；8月1～9日期間，一共有9天，平均1.5天操作一次。這段期間，我沒有一檔虧損，每一檔都賺錢，其中有兩檔投報率不錯，一檔是41.35%，一檔是36.41%，因此挑選給讀者參考。

當月操作權證獲利3萬元實例

我常跟新手權有說，隔日沖的留倉時間短，風險低，只要調整好緊張情緒，學會挑選好標的股及進出場時間，假以時日，小錢會活起來，替自己加薪好幾倍，以下是挑選當月操作3檔權證，就獲利3萬元實例。

除權息是權證旺季，過了除權息以後平常時日，玩權證的投報率仍然不低。以106年9月份為例，一共操作三次，有兩次是隔日沖，一次是小波段操作，平均投勝率14.48%，總獲利31,486元。這就是我經常鼓勵股票族新手權友玩權證的原因，利用權證可以讓小錢活起來，等到學會操作技巧，並累積到一桶10萬元的資金後，一次可以買進100張以上，雖然平均投報率為10%左右，但總獲利金額仍有3萬元，已接近上班族一個月的薪水。

只要你願意進場玩權證，認真學習權證技巧，是可以賺到翻倍的獲利！期待股票族能夠一起參與有波浪行情的權證商品，絕對會讓你感受到權證好好玩的獲利樂趣，讓你的斜槓收入有亮點！

以小搏大、槓桿倍數的火花，投資人超有感

權證在台灣已經發行很多年了，第一檔及第二檔權證是在1977年8月20日發行。之前我對衍生性金融商品沒有信心，總覺得沒有股票來得穩當，並未琢磨。我長期關心股票、期貨及外幣投資市場，也進場多年獲利不少。六年前開始，偶爾看到權證相關零星資料，最初認為不就是一種衍生性金融商品，應該不會有什麼特別火花；只是沒有想到，愈來愈有感覺。後來我乾脆加入證券商舉辦的權證說明會，做更深入的瞭解。原本我對投資權證興趣不高，後經閱讀、上課及試玩後，才發現權證值得股票族進場交易。其中最吸引我目光及抓住腦袋的是「以小搏大」及「槓桿倍數」特質。

以小搏大、槓桿倍數不是老生常談嗎？我怎麼會對老掉牙的名詞感興趣？主要是看完一篇又一篇相關資料，加上獲利試算後，眼睛確實一亮，腦袋也跟著動起來。這種感覺不禁讓我想起早年奇異果「係金ㄟ」的廣告詞，原來權證正是「以小搏大」及「槓桿倍數」的「正港」投資工具。

投資10,000元有賺1倍機會

「小」是真的小，投資1,000、3,000元的小金額，就可以買到一張「哈」很久，卻買不下手的股票權利。像目前購買一張一千股大立光股票至少需要準備3、400萬元，一個每月賺5萬元的族群，不吃不喝8年，才能買一張大立光，只能望股興嘆，買不下手！但是你卻可以用只要1,000元到幾萬元不等的價格買一張大立光權證，參與高價股的漲跌，並從中獲利數倍。

「大」是真的大，賺得不只5%、10%或20%，甚至可能飆升1倍、10倍。1,000元的10%，賺得是100元，1,000元10%＝100元；1,000元的一倍，1,000元1＝1,000元，依此推論，投資10,000元，10,000元賺一倍，就等於賺回10,000元的投資成本。

孫悟空翻筋斗的槓桿倍數

槓桿倍數的解釋，可以用阿基米得「給我一個支點，一根夠長的槓桿，我將舉起地球」的名言舉例，能將槓桿理論解釋的恰如其分。而我個人覺得《西遊記》孫悟空翻一個筋斗，就可以翻到十萬八千里的倍數理論，比起阿基米得更有感覺，小時候閱讀《西遊記》，很多同學巴不得擁有孫悟空騰空翻越本事，我也不例外。權證的槓桿倍數雖然沒有那麼誇張，但相較其他投資工具，的確有一翻筋斗就能穿過層層雲霧到達3～15倍部位的神奇作用，超有感。

以元寶先生為例，3月16日同時以1股73元買進一張頎邦（6147）股票，資金為73,000元，又用買股票的20%的14,770元，以1股2.11元買進七張由群益證券發行的頎邦權證（716359）。到了3月19日，同時賣掉股票、權證，股票78元賣出，賺了5,000元，權證以2.89元全部賣出，賺了5.460元，3天的報酬率有天壤之別，權證獲利36.97%，股票6.85%，權證報酬率是現股報酬率的5.4倍。

2021年3月16日買進一張頎邦，需要73,000元的資金，但如果只買連結頎邦的權證的話，只要用2%的資金，只要14,770元，就能買到七張權證。2021年3月19日賣出標的股的投資報酬率是6.85%，權證為股票的5.4倍，不僅所需的本金較少，報酬率還是翻倍。

槓桿倍數大，賺得倍數高，但是股價下跌時，損失也會很大。我得言明在先，權證投資者必須注意權證風險，免得賺得到的錢又全部賠進去，可是會猛捶心肝！幸好權證損失有限，最壞情況是賠掉購買權證的金額，買了1,000元，就是賠1,000元，買了30,000元，就是賠30,000元，不像其他投資工具，譬如融資買股票，會是慘賠。

有位不懂權證，卻是玩股票老手，認為權證與買刮刮樂、大樂透相同，投資50元、100元就可以高額獲利，從幾十萬、百萬到千萬、億元，看起來雷同，實則不同。權證看起來很像刮刮樂、大樂透，投資金額不用很高，千元至數萬元就能買到一個獲利權利，但是刮刮樂、大樂透中獎多半是靠運氣，但權證的風險或獲利，是可以透過事前做好研究盤勢、股勢、趨勢等功課，就可以掌握獲利線圖，避開風險，提高勝率比例。

小錢「活」起來，累積變大錢

權證具備以小搏大、槓桿倍數的特質，相互撞擊的結論是：「權證是讓小錢「活」起來的投資工具」，一張千元就可以進場，透過槓桿倍數獲利，再將獲利的錢變成數千元加碼進場，獲利後重覆做，透過「小錢活水」的滋養，1000元小錢的投資，會逐步變成萬元、10萬元、50萬元，甚至是百萬元、數百萬元的大錢。

這就是權證的魅力，可以先從小錢進場學習，即使損失，也不像股價直線下跌，被券商追債慘狀，頂多損失買權證的權利金。股票族進場的金額常是數十萬、數百萬元以上，不會是小錢，但可以拿出投資股漂的十分之一或二十分之一，嘗試什麼是「以小搏大、槓桿倍數」真實滋味，待學會投資權證的訣竅後，就可以再提高投資金額，享受槓桿倍數的甜美果實。

權證要怎麼操作？股票族常會覺得自己已是股票老手，買賣權證哪有問題。有幾位朋友就是如此，聽到我進場權證有很高的勝率，在知其一，卻不知其二的狀況下進場，投勝率不到三成，很納悶？雖然權證標的是股票，兩者投資手法不盡相同，絕不能輕忽，也不能大意，仍需要有一個學習期、準備期，就像開車一樣，必須認識方向盤、油門、煞車等特性之後，才能安全上路。

玩權證前及操作中，必須要先行認識權證特性，與投資股票之間的差異性。我投入權證之前，也是花了時間做研究，抓住投資訣竅後，才決定下場。我的第一次玩權證，主要是學習如何掌握投資權證的心態、培養下單手感，獲利反而是其次，只要能夠賺到錢，哪怕是賺到一塊錢，都很值得。雖然投入的金額不多，沒有料到我的獲利倍數，是投入金額的3倍，給了我很大信心，終於體會到「孫悟空翻筋斗，一躍千里」的獲利倍數快感，果真是獲利翻倍翻的絕佳投資工具。

有了手感後，我更加積極投入權證投資，累積3年紮實經驗，篤定三件事：

1.權證具備以小搏大的獲利特性，採隨波動變動的投資策略，一定會有獲利；再將獲利金額持續做為投資成本，3～6個月後，不但賺回本金，還有不錯獲利績效。

2.操作權證要有紀律性，像是投資金額要分批進入，不要一筆錢全數投入，要分成三次或五次；無論損失或獲利，最好每週操作一次，不因損失影響情緒而不進場，反而要以平常心進場掛單，只要逐步學會趨勢判斷、挑選具有波動股票標的、抓準買進賣出時機等等的投資技巧，就能看到小錢活起來的曲線，累積成為一筆為數可觀的大錢。

3.權證賺的是「時機」錢，不用每天盯著股市盤價，也不必獨鍾幾檔產業股，只要掌握股市產業輪轉起伏的波浪，常是下單後就翻倍獲利。尤其是每年6至9月的除權息時期，一波又一波的浪頭源源不斷，利用權證的槓桿特質，賺入的可能是一年的上班收入。我將會在〈除權息日是好時機，股價波動劇烈有行情〉一文中詳實說明除權息操作方法，只要好好學會操作技巧，就會獲利無限。

掌握投資權證節奏，就能嘗到甜美果實

總結以上，我用「節奏」形容，只要穩穩不急的操作，掌握到投資權證的節奏，先期投資成本一定會回收，而且獲利數倍。如果有賺少賠多，多半是節奏沒有調整好，需要耐心找出問題癥結，穩住節奏。如果盤勢總是平盤，沒有波動起伏，不妨暫時休兵，好好研究盤勢，等到有波動時再持續操作。

權證很適合股票族，有意願進入權證市場者，依照書中操作步驟及買賣策略，就可以為自己再增加一筆斜槓收入，何樂不為！

前言

讓錢活起來──做對權證，獲利翻倍漲

連玩股票都賺不到錢，千萬不要玩權證

投資權證要先學會玩股票嗎？我的主張一向如此。有些朋友知道我投資權證績效不錯，投勝率比例高，但是對於這種講法很疑惑：「你是說如果沒有玩過股票，權證也不要玩？」我直接告訴他們：「如果你連玩股票都賺不到錢，千萬不要玩權證！」有些人開始聽了很不開心，覺得所言差矣，但是聽我解釋，聽懂以後反而會給我大大按讚。因為這句話的意含是：「你懂得玩股票，而且也賺到了錢，再拿出小比例玩股票的錢當作玩權證的籌碼；只要做對了，獲利會比股票來得高，...

序

權證是讓你以小博大，穩穩賺到斜槓收入的利器

有位相識多年老友，會玩股票，不太懂權證，獲悉我即將出版這本《投資權證，輕鬆獲利》，語帶好奇，又有幾分揶揄（台語刮洗）：「權證？不是有本小哥權證，說他從10萬塊滾到千萬元，看來你發了，所以不藏私，要公布投資心法？」

我苦笑著，「權證小哥是我玩權證的偶像，我怎麼能跟他比，他是全職專業操作權證達人，我有正職在身，僅能利用工作閒暇時操作，怎麼可能跟他一樣擁有奪目績效，是不能比呀！」

我跟老友說，不只小哥是偶像，我因經常翻閱權證醫生潘俊賢、作者王奕辰（王衡）、股票著作等身方天龍的權證書籍，並常收看權證名人林旅仲的視頻，也間接成為我玩權證的老師。老友瞪著眼說：「喔！看來你對權證情有獨鍾，很認真操作，難怪有心得！」

早年我對玩股票有興趣，2002年曾經出版了一本《股市贏家》（經典傳訊出版），後來接觸到選擇權、台指期，直到接觸到權證，反覆鑽研及理解，我從一介門外漢，開始對權證有了不一樣的詮釋及想法，其中最有感的是「以小搏大、槓桿倍數」的投資特性。

最早看到老師們經常提到權證是「以小搏大」的投資工具，幾乎是無感，直覺是老套牙的行銷術語。幾乎每一種投資工具都會刻意強調，為啥老師要頻頻強調？等到讀完、看完相關資料後，好像「係金ㄟ」！不過，我的專長是行銷，講究的是實證，一定要進場試玩確定純度比例，就像行銷中的「試銷」、「市場測試」，必須有確切數據證明是以小搏大的投資工具，才會收邊為A級投資工具，值得花時間投入。

經過實證後，「以小搏大、槓桿倍數」果然是權證「正港」特性，如假包換。不過我對這項特性的解讀與一般人不同，通常大家會認定是「可以從10萬元滾到千萬元」的特性，但我有專職工作的身分，無法全心投入操作，於是轉而將權證做為我「穩穩賺」的斜槓收入來源。

我從事的是行銷管理職務，很重視商業獲利模式，因為擁有精準的獲利模式，才能源源不絕獲得合理利潤。我玩權證的作法也是基於此，先行研擬出一套穩穩賺的權證獲利模式，認真且規律操作，小錢就能源源滾出一筆不錯的收入。

為什麼我要強調獲利模式？

記得2002年我出版《股市贏家》一書，時值E世代新經濟迅速席捲市場，傳統獨資或家族企業逐漸轉型成多元化經營模式，企業競爭模式一樣轉變為虛擬B2B、B2C多元化競爭模式，那時企管學者及專家呼籲每一位企業人必須重新建立屬於現階段的正確商業模式，不容推諉。「用正確的資產，在正確的時機建立正確的商業模式（Building the right business model with the right assets at the right time）」，這個觀念影響我至深，於是重新詮釋成為這本書的導讀內容，其中有一句關鍵之語：「『用正確的資金，在正確的時機，建立正確的投資模式』，讓自己成為出色的操盤人」。

當初我所強調的投資觀念是應用於股票市場，如今一樣適用權證投資模式，我就是一直秉持這個觀念在從事權證投資（玩權證）。因為權證就是要掌握「正確的時機」，而且必須透過「建立正確的投資模式」，才能真正嘗到「以小搏大、槓桿倍數」的甜滋味！

此外，在讀者閱讀之前，我先在序中分享「以小搏大」的實際案例，讓讀者「聞香」。

2021年1月至4月期間，股市一路飆漲，加權指數從14,902.03上漲至17,566.66，由於為股市天天有波動行情，我加碼玩權證，平均投勝率10%，其中有兩檔報酬率超過50%，一檔是群創（3481）031273，報酬率55.8%，一檔是友達（2409）032103，報酬率53.7%，而這些密技也在此書內逐一為你獻聲。

本書是「穩穩賺」權證的獲利模式心得分享，可能沒有辦法讓讀者一時滾出大錢來，但有七成以上把握可以讓玩權證的投資人嚐到以小搏大的甜蜜果實，每個月都有源源不絕的斜槓收入。願與讀者分享玩權證的投資樂趣，並祝玩權證的每位權民，可以玩到荷包滿滿！

最後我除了要特別感謝時報出版的趙政岷董事長，沒有他的勇氣與鼓勵，本書就無法在面臨疫情嚴峻而影響股市風波未明的環境下能如期付梓上市；時報編輯部團隊賦予本書多彩生動的編輯風格，讓本書可讀性、活潑性增添不少；還有我的多年好同事亦是文化工作者梁雲芳女士幫忙在我生澀的用文遣詞中替書稿潤飾有加，同事吳畊岳小姐協助我蒐集與整理書中諸多的個人投資案例，才得以供讀者分享。還有許多無時無刻都在幫助我的朋友，總之，謝謝你們！

序

權證是讓你以小博大，穩穩賺到斜槓收入的利器

有位相識多年老友，會玩股票，不太懂權證，獲悉我即將出版這本《投資權證，輕鬆獲利》，語帶好奇，又有幾分揶揄（台語刮洗）：「權證？不是有本小哥權證，說他從10萬塊滾到千萬元，看來你發了，所以不藏私，要公布投資心法？」

我苦笑著，「權證小哥是我玩權證的偶像，我怎麼能跟他比，他是全職專業操作權證達人，我有正職在身，僅能利用工作閒暇時操作，怎麼可能跟他一樣擁有奪目績效，是不能比呀！」

我跟老友說，不只小哥是偶像，我因經常翻閱權證醫生潘俊賢、作者王奕辰（王衡）、...

序
前言　讓錢活起來──做對權證，獲利翻倍漲
連玩股票都賺不到錢，千萬不要玩權證
2檔投勝率高獲利權證操作
以小搏大、槓桿倍數的火花，投資人超有感
小錢「活」起來，累積變大錢
　
Part 1　玩權證獲利速度比玩股票快
運用之妙存乎一心，買權證獲利實例
除權息行情，獲利很有感
玩權證是波波獲利，好好操作投勝率高

Part 2　權證專屬獲利4方程式
打造專屬權證獲利方程式，追求長期翻倍獲利
獲利方程式1：權證賺的是個股走勢波動錢
獲利方程式2：不只賺一次波動錢，是波波連動錢
獲利方程式3：看到波勢再進場，短波段操作獲利收場
獲利方程式4：價格轉弱就出場，控制損失水位

Part 3　股票族輕鬆狠賺，從搞懂權證特性做起
怎麼看權證商品？
權證是連結標的股衍生商品，行使玩倍數獲利的權利
權證跟誰連結？
必懂權證6大特性
權證不是股票，長得是這樣
　
Part 4　追求高投勝率權證必做4事
追求高投勝率高投報率非難事
獲利目標要清楚，不要跟著別人喊
不貪多，一塊一塊拼圖到位
用接龍布局，培養權證獲利節奏

Part 5　權證獲利翻倍技巧：嚴選標的股票是關鍵
挑選有波動行情的標的股
從熟悉類股找對波動股
靠財經資訊增進選股能力
股票波幅震盪愈高愈要挑
嚴選獲利權證過程實例

Part 6 善用5條件篩選高獲利標的股　
條件1：有高波段行情的類股
條件2：有獲利股票
條件3：近期獲利高的股票
條件4：最近得到金主關愛股票
條件5：從4訊號挑選獲利股
簡易5步驟挑選權證技巧

Part 7 證券商左右權證獲利挑選時多方看
優質證券商優先選
務必挑選有造市能力證券商
細看掛單量看到流通性品質
造市品質要表裡一致
刪除會動隱含波動率手腳的證券商

Part 8 看懂獲利權證的訊號
挑選120天左右的權證，別碰短天數
價內10%至價外15%，賺錢訊號高
要挑委買委賣價差比小的權證
善用權證網資訊篩出獲利權證

Part 9　活用8密技提高獲利
密技1：計算權證合理價格
密技2：開盤前後5分鐘下單前不要貿然下單
密技3：分批買進賣出
密技4：丟掉不賣不賠的錯誤觀念
密技5：在對的時機進場，讓獲利加倍
密技6：謹守今天買，明天賣隔日沖紀律
密技7：透過認售權證鎖單獲利
密技8：做好多檔潛力個股行情走勢再進場

Part 10　在「對」的時機玩權證有利可圖
對的時機就是有浪頭升起趨勢
除權息日是好時機，股價波動劇烈有行情
注意4特定事件，有波動行情

Part 11　提高獲利必學盤勢技巧
提高獲利必學1：5檔報價行情板
提高獲利必學2：5技術指標當參考

Part 12　股票族新權友操盤10叮嚀
認購權證是可以當日沖？隔日沖？或短天數交易？
可以買成交量少的權證？
獲利權證有沒有最好買進的時間？
熱到夯的標的股權證不要？
明明下的是委賣單，怎麼交易報告顯示委買單全部成交？
哪一個時間進場買認購權證，會有較高獲利？
認購權證買與賣都需要支付交易稅？
權證會有不交易的時候？
權證價格合不合理怎麼看？
買權證為什麼要留意隱含波動率與穩定度？

序
前言　讓錢活起來──做對權證，獲利翻倍漲
連玩股票都賺不到錢，千萬不要玩權證
2檔投勝率高獲利權證操作
以小搏大、槓桿倍數的火花，投資人超有感
小錢「活」起來，累積變大錢
　
Part 1　玩權證獲利速度比玩股票快
運用之妙存乎一心，買權證獲利實例
除權息行情，獲利很有感
玩權證是波波獲利，好好操作投勝率高

Part 2　權證專屬獲利4方程式
打造專屬權證獲利方程式，追求長期翻倍獲利
獲利方程式1：權證賺的是個股走勢波動錢
獲利方程式2：不只賺一次波動錢，是波波連動錢
獲利方程式3：看到波勢再進場，短波段操...