名人推薦：仲英財富投資長 陳唯泰

證券分析師 周宛瑩

第3章 用26個實戰分析，一次牢牢記住K線反轉訊號

前面的章節中，我們主要學習分析、判斷基本趨勢的方法與技術手段，本章開始，將繼續深入學習道氏理論提及的次級運動。

次級運動也可以稱為折返走勢、次級走勢、次要趨勢，它出現在基本趨勢的運行過程中。與短期波動相比，次級運行有明確的方向性，且幅度較大。基於價格走勢的不確定性與趨勢判斷的難度， 投資人如果不能及時識別次級運動的出現，就會使帳戶資金驟增驟減，這對於實盤交易來說，是十分被動的。所以若能及時辨識出次級運動，才能順利實現帳戶資金穩步增長。

在前面講解趨勢分析的基礎上，論述了中級轉向的一些常見型態，它們都可以視作次級運動的轉向訊號。本章我們繼續深入，從實戰的角度出發，來看看如何利用更多的方法，來預測次級運動的出現。

次級運動以兩種方式呈現。在上升趨勢中，它是中級回檔波段；在下跌趨勢中，它是中級反彈波段。當折返走勢出現後，價格常常可以回撤這一波漲跌幅度的1/3或2/3。可以說幅度極大，因而正確地判斷出這種級別的運動，是保障一筆交易成功的關鍵因素。

3.1 及時判斷出次級運動，不被趨勢牽著走

次級運行在道氏理論中的地位，雖然不及主要趨勢，但在實盤交易中，對次級運動的判斷準確與否，往往直接決定著一筆交易的成敗，即使這筆交易是以主要趨勢為基礎的中長線交易。這是因為，實際的股票市場運行，特別是個股價格走勢，其趨勢運行週期往往大幅短於道氏理論給出的結論。而且次級運動的波動幅度極大，我們往往很難從牛熊交替的宏觀趨勢角度，來實施「逃頂抄底」長線操作。

在股市並非處於十分低迷的狀態時，個股價格走勢具有較強的獨立性，震盪反覆的行情取代整體升勢格局。此時，如果不能及時地辨識次級運動的出現，投資人就有可能被趨勢運行「牽著走」， 一時認為當前為升勢格局，一時又認為當前為跌勢格局，那我們的交易也將是極為被動的。

次級運動在市場的波動幅度加大，或是受消息面影響的時候， 它甚至能夠取代原有的基本趨勢，特別是當原有趨勢運行力度不夠強的時候。例如：在上升趨勢相對明朗的狀態下，此時的個股價格可以畫出明確的支撐線，均線也呈多頭排列，但就是在這樣的背景下，基本趨勢也可能隨時轉向，由原來的升勢直接過渡到跌勢中。

這可以說是次級運動演變為趨勢轉向，而這種演變是隨著價格走勢的不斷發展才呈現出來的，也就是說我們很難在次級運動形成之初發現這種演變。而當次級運動完成演變、跌勢相對明確的時候，我們已然錯失最好的賣出時機。此時很可能就是中期底部，賣出則利潤全無，持有則變成逆勢操作。對於不熟悉股市這種劇烈波動特徵的投資人來說，如果僅秉持著簡單的「順勢交易」原則，將很可能坐一次「過山車」並陷入兩難困境。

所以說分析次級運動是交易成敗的核心要素之一，次級運動表現在盤面型態上，就是那些預示著中短期走勢變盤的轉向訊號，它們可能是K 線的型態變化，也可能是量價的特定組合，或分時圖的特徵型態等等。

道氏理論沒有提及次級運行的這種取代性，是因為道氏理論是一個相對理想化的趨勢運行模型。如果實際走勢中出現了次級運動的這種取代性，那麼，在道氏理論中，次級運動之前的走勢便不能被稱為基本趨勢，而應將其歸結為無趨勢的震盪型態。

但對於廣大投資人來說，這種理想化的分析模型具有明顯的滯後性。因此在實盤中，理解次級運動的這種取代性有重要指導意義，也能使我們在交易中有更強的主動性，而不是被可能快速轉向的趨勢「牽著走」。

第3章 用26個實戰分析，一次牢牢記住K線反轉訊號

前面的章節中，我們主要學習分析、判斷基本趨勢的方法與技術手段，本章開始，將繼續深入學習道氏理論提及的次級運動。

次級運動也可以稱為折返走勢、次級走勢、次要趨勢，它出現在基本趨勢的運行過程中。與短期波動相比，次級運行有明確的方向性，且幅度較大。基於價格走勢的不確定性與趨勢判斷的難度， 投資人如果不能及時識別次級運動的出現，就會使帳戶資金驟增驟減，這對於實盤交易來說，是十分被動的。所以若能及時辨識出次級運動，才能順利實現帳戶資金穩步增長。

在前面講解趨勢...

看懂趨勢的漲停規律，輕鬆找到下一支飆股！

在股票市場中，投資人最關注的是什麼？是行業的前景、企業的基本面，還是股價上下不定的短線波動？其實都不是，投資人最關注的是帳戶的資金增減情況。如果你有一定的炒股經驗，很可能會出以下情況：帳戶就只有那幾檔股票，幾乎不操作，帳面資金一直在縮水。或者，一年多沒看帳戶，沒想到股票的價格漲了這麼多！

為什麼會出現這種情形，股票不應該是價格漲了就賣、跌了就買嗎？如果我們長期不看帳戶、不關注個股價格的走勢，怎麼實現獲利呢？其實，這就涉及了股市交易中最為核心的理念——趨勢。

掌握趨勢交易的精髓，不用盯盤也能大賺波段

小張是一位頻繁操作、喜歡短線交易的活躍型投資人；小李是一位很少操作、買入後就不關心帳戶的不活躍型投資人。多年不見的小張和小李再次碰面，並聊起了股票。

小張說最近市場行情不好，賠多賺少、都在白忙，還規勸小李要控制好倉位、注意風險。小李聽了一頭霧水，雖然他很少關注股市行情，但前些天看了帳戶，發現這幾年一直持有的績優股獲利已經翻倍，還感歎自己買少了。

其實，造成這種差別的原因，在於兩個人的交易方法、交易理念完全不同。小張關注短線機會、喜歡博取波段利潤，帳戶資金也是大起大落，但長期累積下來並沒有獲利。要不是因為他短線技術好、控制風險能力較強，很可能早就誤踩「地雷股」而虧損慘重了。有好幾次，小張都暗自慶倖自己賣得早，否則真的會把本金都賠光了。

小李則不同，他只是在前期股市處於明顯低點、市場人氣低迷的時候買入兩三支業績優秀、行業前景看好、財報穩健的股票。由於低迷的股市人氣，此類個股的估值狀態較低，此後便沒再關注。兩種截然不同的交易風格，一個「勤快」、頻繁買賣；一個「懶惰」、幾乎不操作。

如果僅從這個交易特性來說，「勤快」的投資人，似乎應該取得更理想的交易成績。但實際情況卻並非如此，看似懶惰的投資人，因為掌握趨勢交易的精髓從而輕鬆獲利；而看似勤快的投資人， 因為忽略趨勢而只能被市場懲罰。

簡單好上手，學技術分析的第一堂課

什麼是趨勢？有一定經驗的投資人都知道，它是市場運行的大方向。趨勢說來簡單，但真正能夠透過趨勢獲利的投資人，實際上少之又少。一方面是源於大部分投資人，對趨勢只有模糊的概念， 並不瞭解其具體的運行規律，也沒能建立起順應趨勢的交易理念。另一方面是因為對趨勢交易的核心理論、實戰用法，沒能形成完備的知識體系。

無論是從知識架構還是實戰結果來看，看懂趨勢、順應趨勢、掌握趨勢是每一位投資人應知、必知的。那麼，對於趨勢，我們該如何著手呢？道氏理論無疑是最好的切入點。

道氏理論（Dow Theory）首開技術分析的先河，且最早提出股市的趨勢運行規律。趨勢是技術分析領域中所研究的對象，在道氏理論中，可以看到其對趨勢完整、系統的論述。雖然價格的短期波動，可能會受到各種偶然因素的影響，但其整體趨勢卻是有章可循的，這就是股市中的趨勢運行規律。

投資人要想更瞭解股票市場的運行、參與個股買賣，就一定要理解趨勢的運行規律。本書以道氏理論其趨勢等方面內容，結合經典技術的分析方法，來加深投資人對技術分析的理解，並系統地掌握並運用股票交易的方法，學會在不同的時間點進行相應的操作。關於道氏理論的基礎知識，請參見同樣為本書作者的《77張圖看懂飆股趨勢線，等在低點賺3倍！》（大樂文化2023.10出版），該書內容中有完整說明。

看懂趨勢的漲停規律，輕鬆找到下一支飆股！

在股票市場中，投資人最關注的是什麼？是行業的前景、企業的基本面，還是股價上下不定的短線波動？其實都不是，投資人最關注的是帳戶的資金增減情況。如果你有一定的炒股經驗，很可能會出以下情況：帳戶就只有那幾檔股票，幾乎不操作，帳面資金一直在縮水。或者，一年多沒看帳戶，沒想到股票的價格漲了這麼多！

為什麼會出現這種情形，股票不應該是價格漲了就賣、跌了就買嗎？如果我們長期不看帳戶、不關注個股價格的走勢，怎麼實現獲利呢？其實，這就涉及了股市交易中最為核心的理念——趨勢...

前言 看懂趨勢的漲停規律，輕鬆找到下一支飆股！

第1 章 進場前要先懂的趨勢&反轉訊號
1.1 上升趨勢有3 個階段
1.1.1 第1個階段——築底
1.1.2 第2個階段——持續上揚
1.1.3 第3個階段——探頂
1.2 下跌趨勢有3 個階段
1.2.1　第1個階段——築頂
1.2.2　第2個階段——持續下行
1.2.3　第3個階段——探底
1.2.4 上升趨勢較明顯、歷時長
1.3 趨勢驗證的方法：指數&交易量
1.3.1 兩種指數同步發出訊號才準確
1.3.2 用交易量驗證趨勢的技巧
1.4 用案例看懂趨勢的反轉訊號
1.4.1 趨勢一旦形成會持續運行
1.4.2 多頭市場的反轉訊號
1.4.3 空頭市場的反轉訊號

第2 章 結合K線&成交量，100%精準操作短線交易
2.1 藏在成交量裡的市場訊息
2.1.1 成交量所蘊含的「多空交鋒強度」
2.1.2 成交量所蘊含的「主力動向」
2.1.3 成交量會提前反應股價
2.1.4 量價分析：動力與方向的分析
2.1.5 成交量所蘊含的「趨勢運行訊息」
2.2 新趨勢出現時的8種量價訊號
2.2.1 升勢起步時的活躍型量能
2.2.2 主升浪前積蓄式「山堆式」量能
2.2.3 低位反轉中持續放量小陽線
2.2.4 突破點支撐型三巨量
2.2.5 低位長期整理後不放量破位
2.2.6 縮量式窄幅整理下滑
2.2.7 震盪整理區斷層式縮量
2.2.8 盤面一字型水平巨量
2.3 牛市中的量能轉向訊號
2.3.1 堆量式上漲後的縮量
2.3.2 放量竄升後急速縮量止漲
2.3.3 二度突破上充大幅縮量
2.3.4 縮量窄幅盤升後的放量劇震
2.3.5 堆量上漲波段探頭式放量
2.3.6 遞增式放量上揚型態
2.4 技術分析中必懂的量價準則
2.4.1 格蘭維爾的 3 種交易法則
2.4.2 量價準則之量價齊升
2.4.3 量價準則之量價背離
2.4.4 量價準則之價升量減
2.4.5 量價準則之量價井噴
2.4.6 量價準則之巨量滯漲
2.4.7 量價準則之回探縮量
2.4.8 量價準則之放量探底
2.4.9 量價準則之破位放量

第3 章 用26個實戰分析，一次牢牢記住K線反轉訊號
3.1 及時判斷出次級運動，不被趨勢牽著走
3.1.1 實戰中具關鍵的「次級運動取代性」
3.1.2 （實例）解讀次級運動的演變
3.2 單根K 線的次級轉向訊號
3.2.1 影線的兩種轉向訊號
3.2.2 如何判斷可靠的折返訊號
3.2.3 十字星為多空力量均衡的訊號
3.2.4 寬振線是次級回落走勢的訊號
3.3 組合K線的次級轉向訊號
3.3.1 抱線轉向訊號
3.3.2 孕線轉向訊號
3.3.3 錯位線轉向訊號
3.3.4 補缺線轉向訊號
3.3.5 並線轉向訊號
3.4 易於辨識的單日異動量價型態
3.4.1 巨量下影陰線型態
3.4.2 巨量上影陰線型態
3.4.3 巨量破位陰線型態
3.4.4 脈衝式放量——短促反彈型
3.4.5 脈衝式放量——盤整突破型
3.4.6 脈衝式放量——短期衝高型

第4章 看穿4大K線賣出訊號，100%掌握上漲趨勢股
4.1 一次探頂型反轉型態
4.1.1 尖型築頂型態
4.1.2 圓弧型築頂型態
4.1.3 半弧型築頂型態
4.1.4 頭肩型築頂型態
4.1.5 收斂三角形築頂型態
4.2 二三次探頂型反轉型態
4.2.1 M型築頂型態
4.2.2 三重頂型態
4.2.3 前浪壓後浪築頂型態
4.2.4 後浪新高滯漲築頂型態
4.3 一次探底型反轉型態
4.3.1 V型築底型態
4.3.2 圓弧型築底型態
4.3.3 頭肩型築底型態
4.4 二三次探底型反轉型態
4.4.1 W型築底型態
4.4.2 三重底型態
4.4.3 低點上移圓弧築底型態
4.4.4 小浪隨大浪止跌型態

第5 章 活用4大技術分析精髓，散戶高獲利的祕密武器
5.1 學會箱型理論，就不會錯過高點&低點
5.1.1 箱型理論的核心是順勢交易
5.1.2 箱型運動的兩種交易方法
5.1.3 低位箱型平台的突破
5.1.4 跌勢整理區箱體特徵
5.1.5 升勢整理區箱體特徵
5.1.6 結合折返訊號的箱型操作
5.1.7 注意箱型平台的反覆性
5.2 神奇又準確的黃金分割率
5.2.1 什麼是黃金分割率？
5.2.2 運用黃金分割率判斷走勢
5.3 亞當理論——順應而為才能在市場上生存
5.3.1 什麼是亞當理論？
5.3.2 投資人得注意亞當理論的3條要義
5.4 江恩理論——股票、期貨市場都存在自然規則
5.4.1 證券交易天才江恩的買賣之道
5.4.2 股票市場走勢的3種循環週期
5.4.4 市場價格波動&共振的概念
5.4.5 江恩理論的交易策略

第 6 章 投資成功者的賺錢秘訣——交易有策略
6.1 善用倉位管理，降低投資風險
6.1.1 現金為王的觀念
6.1.2 不把雞蛋放同一個籃子裡
6.1.3 底部區的金字塔加碼法
6.1.4 頂部區的倒金字塔減碼法
6.2 停損要有策略，保障本金安全
6.2.1 停損的重要性——以鱷魚法則說明
6.2.2 停損幅度與個股特性有關
6.2.3 持倉比例不同，停損幅度也不同
6.2.4 型態破位停損法
6.2.5 漲停預判錯誤停損法
6.2.6 跳空低開停損法
6.2.7 小K線下跌停損法
6.2.8 跌停板停損法
6.2.9 極窄幅整理提前停損法
6.3 用4個戰法，及時抓緊「低買」的時機
6.3.1 如何看準市場的「底」
6.3.2 飆升股急速回落啟動位
6.3.3 低位區再破位抄底法
6.3.4 震盪區短線快調低買法
6.3.5 突破點極速回測低買法
6.3.6 漲停式箱體區低買法
6.4 用4個戰法，準確預測「高買」的時機
6.4.1 強者恆強的運行格局
6.4.2 哪些股不宜高買？
6.4.3 市場熱點與題材股
6.4.4 大盤下跌時不宜追漲
6.4.5 局部弱勢股不宜追漲
6.4.7 溫和放量長陽線高買法
6.4.8 漲停板高買法
6.4.9 漲停缺口不回補高買法

前言 看懂趨勢的漲停規律，輕鬆找到下一支飆股！

第1 章 進場前要先懂的趨勢&反轉訊號
1.1 上升趨勢有3 個階段
1.1.1 第1個階段——築底
1.1.2 第2個階段——持續上揚
1.1.3 第3個階段——探頂
1.2 下跌趨勢有3 個階段
1.2.1　第1個階段——築頂
1.2.2　第2個階段——持續下行
1.2.3　第3個階段——探底
1.2.4 上升趨勢較明顯、歷時長
1.3 趨勢驗證的方法：指數&交易量
1.3.1 兩種指數同步發出訊號才準確
1.3.2 用交易量驗證趨勢的技巧
1.4 用案例看懂趨勢的反轉訊號
1.4.1 趨勢一旦形成會持續運行
1.4...