第一章 淺談基本理財觀念

1. 有沒有理財，最後財富差很大！

一個不會投資理財的人，財富累積只能用加法，一生中所擁有的錢，就是一輩子薪資的加總。一個會投資的人，有了複利的加持，財富累積就能以倍數成長，金錢累積的速度就會跟滾雪球一樣，愈滾愈大。

光想像，沒有感覺嗎？我舉個例子來算給你看。

假設小林、小陳、小李三個人都是月薪3萬元的上班族，這三個人都從25歲開始工作，也都在65歲退休。先假設這三個人都可以不吃不喝，沒有任何花費，我們來看看因為他們的投資態度與做法的不同，會對最後的財富造成什麼影響。

小林個性老老實實，每一筆收入都乖乖存起來，最後他可以存到1,440萬元；小陳還注意到銀行定存利率比較好，懂得投入投資報酬率1%的定存，結果，他40年後可以存到1,769萬元；小李則是認真工作之餘，也認真理財，買了一些投資商品，每年下來平均投資報酬率8%，最後小李累積的財富超過1億元。

看到這數字的差異有沒有嚇一跳？這三個人原來的收入都一樣，也一樣認真工作，但小李退休時的財富是小林的7倍，是小陳的5.9倍。你想當小林、小陳還是小李？

前面的例子中，小李的投資報酬率還只有保守的8%喔，如果你能經由聰明而有紀律的高明投資方法做到投報率15%，那退休前的財富可就是超過9億元了。誰說沒有富爸爸，沒有好親家，就要窮一輩子？不會理財，才會窮一輩子。

表1-1是不同存款金額與投資報酬率狀況下，40年之後的本利和，可以讓你一目瞭然，看出差距有多大。

既然投資報酬率對未來財富的影響那麼大，就應該想辦法提升自己的投資報酬率。本書從第3章開始，都是在講如何投資，目的就是希望你如何在可以承受的風險內，盡量提升投資報酬率。

◎學會用錢賺錢，愈老愈好命

這件事說穿了就是，如果只會用勞力賺錢，你一生的財富是有限的。因為人是會老的，到了一定年齡就得退休，就沒有收入了，只能坐吃山空，除非儲蓄夠多，否則就只好省吃儉用，吃光了就沒有了。因為害怕老本不夠，只能清苦過日子（參表1-2「理財四象限」）。

如果你懂得投資理財的真功夫，學會用錢賺錢就不一樣了。用錢賺錢就是到手的每一分錢都會替我們賺錢喔，就好像有一個分身不必睡覺不用休息，每天24小時，一年365天隨時在幫我們工作一樣。

而且，錢不是人，沒有屆齡退休的問題，只有本金多少的問題。愈多錢可以替我們賺的錢就會愈多，因為以錢賺錢是用報酬率來計算的，所賺的錢是以本金的比例計算，本金愈多當然賺得愈多囉。例如相同的10%報酬率，有100萬元本金一年就賺10萬元；若有1,000萬元，一年就可以賺進100萬元，完全不比百萬年薪遜色呢！

所以，只要學會用錢賺錢，就會愈老愈有錢。我最喜歡的比喻就是：當我退休去巴黎旅遊，坐在左岸咖啡館喝咖啡時，我的錢還很努力的在幫我賺錢，這就是用錢賺錢的最佳寫照。這種人生，不是非常快樂嗎？

【怪老子語錄】沒有富爸爸，沒有好親家，不一定會窮一輩子；不會理財，才會窮一輩子。

■下載檔案這樣算1：

‧下載項目：存款與報酬率

‧圖示：（見表）

‧用法：這個試算表可以讓你很清楚的看到投資金額、投資報酬率與投資年數的關係。以上表為例，假如你每個月投資3萬元，每年投資報酬率是5%，共投資40年，最後可以拿到的本利和就是45,780,605元。

‧這樣算：

1.你每個月準備投入多少金額？填入「每月投入金額」欄位。

2.你目前每年的平均投資報酬率？填入「投資報酬率」欄位。

3.你覺得自己退休前，還有多少年會有工作薪資收入？填入「年數」欄位。

4.最後，你可以看到試算表幫你算出「期末本利和」這個數字。

‧想一想：如果你覺得在退休前累積的這個金額，讓你很滿意，已經足夠你過理想的生活，那就不必太擔心；如果這個數字會讓你擔心退休後或老後的生活，那麼你現在就該積極一點，採取適當的理財行動了。

第一章 淺談基本理財觀念

1. 有沒有理財，最後財富差很大！

一個不會投資理財的人，財富累積只能用加法，一生中所擁有的錢，就是一輩子薪資的加總。一個會投資的人，有了複利的加持，財富累積就能以倍數成長，金錢累積的速度就會跟滾雪球一樣，愈滾愈大。

光想像，沒有感覺嗎？我舉個例子來算給你看。

假設小林、小陳、小李三個人都是月薪3萬元的上班族，這三個人都從25歲開始工作，也都在65歲退休。先假設這三個人都可以不吃不喝，沒有任何花費，我們來看看因為他們的投資態度與做法的不同，會對最後的財富造成什麼影響。

小林個性老...

想有閒錢，不能靠薪水，更不能靠別人

　　

我已經不只一次，在不同的媒體報導看到類似的新聞說到，股市投資人中，10個人有9個賠錢，只有1個人能靠投資股票賺到錢。那個賺錢的人，通常都有自己一套方法；而那些虧錢的人，都是要靠別人的消息與分析才行動，因此錯過最佳的買賣時機。

我一個善於股票投資的朋友也私下告訴我，不想再自討沒趣，他絕不再和朋友討論個股買賣了。因為之前偶爾和朋友聊到股票經時，朋友聽到他買了哪一支股票正在漲，回家就去買了同樣的股票。一段時間後，我朋友已經獲利了結，朋友的朋友卻因不知道出場時機而虧錢，虧錢之後還抱怨我朋友，怎麼沒通知他出場。我朋友覺得很冤，他覺得這些朋友虧錢怨他，贏錢也不會分給他，乾脆不再和朋友討論個股了。

這種情形讓我更加堅信，自己掌握評估價值方法的重要性。我認為，只有自己學會評估價值的方法，才能主動掌握進場與出場的時機，獨立與堅定地採取行動；要靠別人分析與建議的人，就沒辦法獨立判斷進退時機，下場不妙的機率就很大了。

由於我自己到40歲多才開始投資，起步較晚，所以非常謹慎，不太信任所謂的投顧老師、專業操盤人或理專的意見，我一開始就想徹徹底底學會怎麼衡量每一筆投資的真實價值，但當時放眼書店裡所有理財書，幾乎都是在講如何投資（怎麼投資？投資什麼？），很少理財書作者能夠從最根本的基礎上很準確地告訴我，一張中華電的股票到底值多少錢？以及這個價值是如何計算出來的？

◎盲從投資最危險

說得實際一點，如果我不知道一檔股票到底值多少錢，我一定會買得不安心，要我盲目地買進，我晚上一定也睡不著。可惜 ，這些對投資決策非常重要的知識，通常只出現在投資學的教科書，一般的大眾理財書很少出現。

我想，一般大眾理財書缺少重要的基礎投資知識，可能是考慮到非財經背景的讀者，一看到這些專業知識就會卻步，出版社可能覺得專業投資知識不討好，所以不敢冒險出版。這次很高興遇到出版社認同我的主張，算是一次大膽的嘗試。

我相信，想法和我一樣，至今走在黑暗中自己摸索的人一定不少，如果我能把一路走來自學成功的方法（詳細過程分享於下一篇〈我如何賺到一輩子都有錢的人生〉），分享出來，讓這些人得到一些幫助與啟發，我就感到很欣慰了。

在這本書裡，我會把有關投資一定要懂的基礎財務知識，以深入淺出的方式切中要點，希望大家第一步先建立正確的投資觀念，第二步則要學會如何自己用數據來做投資決策。我深信「財務不是遊戲」，只要「讓數字說話」，不管大家要買股票、基金、債券、定存，甚至投資房地產或想省房貸，都可以清清楚楚做出穩賺不賠的決策。

我想強調的是，投資的基礎財務知識非常重要，而且真的沒有那麼難理解，更不是只有財經背景的人才會懂。我深信，在茫茫的投資旅途中，唯有徹底擁有這些知識，你才能在投資這條路上走得順遂。

本書難免有一些枯燥陌生的教科書內容，我盡己所能講得清楚簡單。有關數學的那一部分，我已經轉換成內建公式的EXCEL試算檔案，每一個試算檔案都可以從我的個人網站上免費下載。舉凡投資理財會用到的試算表，幾乎都有，包括股票價值評估試算、房地產價值評估，還包括個人家庭財務規畫、生活開銷記錄等。

網友告訴我，下載之後套上自己的資料就可以用，真的非常方便；有些表甚至是理專、精算師只秀給你看結果，不讓你看試算過程的珍貴表格。光是下載這些表格拿去應用，就受益良多。

◎觀念與方法並重

簡單來說，本書最大特色就是所介紹的投資工具都有理論基礎，而且用EXCEL試算來輔助說明。至於投資工具方面，包含了股票投資、債券投資、債券投資以及房地產投資。很多理財書都會詳述如何投資股票，對債券的投資相對很少。本書除了重視股票投資外，也未忽略債券投資。對一位穩健的投資人來說，這是非常重要的。一般讀者原來對債券就不熟悉，又因為雷曼兄弟事件，以及高收益債券等非投資等級債券，而對債券徹底失去信心，但其實債券是一種穩賺不賠的投資工具。本書對債券投資提出相當不同的看法，希望可以讓讀者耳目一新，窺得其中奧秘。

另外，如何做好資產配置及投資組合，也是本書的重點之一，這是一般的理財書較少兼顧的題材，雖然重要卻不討喜。因為這部分若要敘述清楚，需要很多的數學，本書用了許多圖解，並以實際的範例來解說，讓讀者不用碰數學也可以了解當中的原理。

本書是我花了15年學習、摸索、修正，並得到實際成果的理財心得分享，我想藉此書告訴你，如果你和我一樣，到了40歲才領悟（或是被刺激）到積極理財的重要性，現在開始，為自己創造一個下半輩子都有錢的日子，真的還來得及；當然，如果你才20幾歲、30幾歲更好，正確的理財觀念與方法，愈早學會愈好，學會這個方法，你想要一輩子有錢過自己想要的人生，絕對不是夢。

寫完本書時，我最大的衝動就是希望我兩個女兒能夠在第一時間閱讀。我期待她們擁有正確的理財觀念與方法，也都能為自己打造一個富足的人生。所以，本書可以說是一個老爸為女兒而寫的肺腑之言。我也同時希望，藉由此書，和我一樣認認真真在工作中埋頭打拚的人，也能撥出一點點時間認認真真學會理財方法，一輩子有保障。

最後，如果各位有進一步問題或個別問題，請利用我的個人網站https://www.masterhsiao.com.tw提出意見或問題，我很樂意與各位理財同好一起交流與切磋。

想有閒錢，不能靠薪水，更不能靠別人

　　

我已經不只一次，在不同的媒體報導看到類似的新聞說到，股市投資人中，10個人有9個賠錢，只有1個人能靠投資股票賺到錢。那個賺錢的人，通常都有自己一套方法；而那些虧錢的人，都是要靠別人的消息與分析才行動，因此錯過最佳的買賣時機。

我一個善於股票投資的朋友也私下告訴我，不想再自討沒趣，他絕不再和朋友討論個股買賣了。因為之前偶爾和朋友聊到股票經時，朋友聽到他買了哪一支股票正在漲，回家就去買了同樣的股票。一段時間後，我朋友已經獲利了結，朋友的朋友卻因不知道出場時機而虧...

作者序　想有閒錢，不能靠薪水，更不能靠別人
前言　我如何賺到一輩子都有錢的人生

第一章　淺談基本理財觀念
1. 有沒有理財，最後財富差很大！
用勞力賺錢，你一生的財富累積用的是加法，而且還會愈來愈薄；學會用錢賺錢之後，財富累積用的是乘法。
【下載檔案這樣算1——存款與報酬率】
2. 人生因財務規畫而美好
人生有很多需求與夢想需要金錢才能實現，沒有事先規劃就不會有這些預算。
3. 應該幾歲開始投資？
投資是和時間在賽跑，愈早起跑的人跑得愈遠，就會愈老愈富有。
【下載檔案這樣算2——愈早投資愈有利】
4. 應該存多少錢才能開始投資？
真的，沒有你想像得久，也沒有你想像得多。
5. 存錢、花錢、投資的黃金比例？
想盡情享受人生，又擔心提早花光老本；想存老本，又不甘願犧牲眼前的生活品質？我可以教你找出平衡點。
6. 如何管好收支，「理」出多餘的錢？
人的慾望無窮，可是擁有的金錢卻有限，如果沒有事先知道哪些該花，哪些不該花，就很容易透支，更存不到幫你「用錢賺錢」的第一桶金。
【下載檔案這樣算3——家庭預算試算表】
【下載檔案這樣算4——日記帳】
7. 只想買低風險高報酬商品，醒醒吧！
高報酬一定高風險，你要做的是，在自己能忍受的範圍內做風險調控。
8. 保險很重要，但不要保錯了
你沒錢買保險？這樣想就錯了。愈缺錢的人愈需要保險，有錢人買保險的目的並不是為了要保險。

第二章　投資前，先搞懂這些關鍵數字
9. 為什麼錢會愈來愈薄？都是通膨惹的禍！
真的不騙你，現金放在床底下或銀行都一樣，都會被通貨膨脹吃掉。
10. 怎麼知道你的投資划不划算？你要會算投資報酬率
有一家公司一年賺了1億元，你認為這家公司的經營績效好嗎？如果你不知道，怎麼知道要不要買這家公司股票？
11. 兩筆投資，哪一筆較好？你要懂「年化投資率」
A商品每一年可以賺20％的報酬率，B商品則是3年可以賺20％，你想買哪一種商品？
【下載檔案這樣算5——年化報酬率試算】
12. 想學巴菲特滾雪球原理賺大錢，怎麼能不懂複利？
用錢賺錢的硬道理，都在複利觀念裡。
【下載檔案這樣算6——本利和試算】
13. 「72法則」是什麼？
相信我，我有辦法在10年內，把1千萬元變成2千萬元。
14. 常用的現值、未來值概念，你最好知道
有人要向你借10萬元，答應5年後要還你12萬元，你借不借？
【下載檔案這樣算7——年金現值範例】
15. 看現金流量，馬上知道荷包變大變小
要不要投資，透過現金流量的評估，就可以做出聰明決定。

第三章　投資工具不必多，做對就靈
16. 選擇基金不如研究指數
投資指數不會有基金經理人是否適任的問題，也不用考慮個別股票的漲跌……
17. 定期定額策略＋微笑曲線，最適合做短線
每當股市瘋狂下跌，就是我賺零用錢的時候。
18. 定期定額基金只能「止晃」，不能「轉向」
基金公司沒告訴你的是，定期定額只能做到攤平，買到長期向下趨勢的標的時，買再久也不太會賺。
【下載檔案這樣算8——定期定額試算】
19. 股票明牌自己算，才能撿到便宜貨
聽別人報明牌，還是不知道何時進出場，不如自己算，才能偷偷賺。
【下載檔案這樣算9——股票價值試算】
20. 定存概念股，買對就等退休啦
在空頭時買定存股最好，買到的價格愈低，獲利當然就愈好。
【下載檔案這樣算10——定存股風險試算】
21. 債券的祕密：獲利比定存高，風險比股票低
一般台灣投資人都低估債券的價值，其實這是一種穩賺不賠的投資工具。
【下載檔案這樣算11——匯率風險試算表】
22. 挑選債券，避開爛公司再下手
只要避開可能會倒閉的公司債券，長期持有，就會有不錯的獲利。

第四章 做好配置，資產絕對不縮水
23. 為什麼要同時投資雨傘業與觀光業？
不想忍受資產上上下下波動的痛苦，你可以找漲跌方向不同的資產做組合，包你晚上可以安心睡覺。
24. 愈不相關，愈速配
選擇零相關或負相關的資產來投資，讓你不必天天看盤，資產也能穩定增值。
25. 25歲、35歲、50歲的你，該怎麼做資產配置？
不同年齡層對風險的承受度不同，就要做風險比例不同、報酬率不同的資產配置。

第五章　房地產算盤怎麼打？
26. 租屋好？還是買屋好？
想買房子，但背房貸壓力好大；不想買房子，難道要一輩子寄人籬下？算清楚，就知道怎麼下決定。
【下載檔案這樣算12——租屋購屋評估表】
27. 會算房屋價值，才會撿到好康
不管要自住，還是要投資，學會評估房子的價值，你就等著穩穩賺。
【下載檔案這樣算13——房屋價值評估試算】
28. 買房後，辦貸款也要有技巧
最好的貸款條件不是只看利率、總利息或是年數而已……
【下載檔案這樣算14——房貸攤還表】
29. 銀行宣傳花招多，聰明轉貸不吃虧
不是別家銀行提供較低利率的房屋貸款方案，就要急著去辦轉貸……
【下載檔案這樣算15——轉貸評估試算表】
30. 貸款買房來出租，這個算盤怎麼打？
房地產是最適合做財務槓桿的投資工具，貸款比例愈高，報酬率就愈高。

結語 算出你的富足人生
附錄一 個人財務規畫範例
看一對新婚夫妻怎麼規畫什麼時候買房子、買車子，還有生孩子？
附錄二 EXCEL財務公式
6個好用的財務公式，讓EXCEL幫你輕鬆算，輕鬆賺。

作者序　想有閒錢，不能靠薪水，更不能靠別人
前言　我如何賺到一輩子都有錢的人生

第一章　淺談基本理財觀念
1. 有沒有理財，最後財富差很大！
用勞力賺錢，你一生的財富累積用的是加法，而且還會愈來愈薄；學會用錢賺錢之後，財富累積用的是乘法。
【下載檔案這樣算1——存款與報酬率】
2. 人生因財務規畫而美好
人生有很多需求與夢想需要金錢才能實現，沒有事先規劃就不會有這些預算。
3. 應該幾歲開始投資？
投資是和時間在賽跑，愈早起跑的人跑得愈遠，就會愈老愈富有。
【下載檔案這樣算2——愈早投資愈有利】
4. 應該...