紀律的交易者：培養贏的態度

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★★★★★　即使你不玩股票或做交易也應該看這本書。作者對人性的洞察真是講到骨子裡了，這本書讓我學到的東西要比我在大學上一堆課、啃一
　　　　　　堆書來得有效。每每重讀都有更深的領會，絕對值得一讀再讀！
★★★★★　道格拉斯點出了輸家在心理上的問題所在，同時提出自己的論點，娓娓道出成功交易者在交易市場中所要經歷的過程。
★★★★★　《紀律的交易者》是很有深度的交易心理學書籍。作者在最後一章還給了讀者甜頭──成功的步驟，讓讀者可以運用這些實用的技巧，進
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〈導讀〉股市不是在你眼前，而是在你心裡
文/王力群
本書的內容涵蓋方面甚廣，因為作者在每一篇的解說中試圖從最基礎的觀念講起，然而這個最基礎的東西往往也是讀者感到最陌生之處。為了方便讓讀者能夠快速進入狀況，我先從我自身的經驗開始說起。

我跟一般散戶一樣，初次進場時完全不知道交易者必須要有一套「完整的交易系統」才能進入股市，於是在一九九○年的那一次萬點大崩盤遭到嚴重挫敗；也因為二十年前那次挫敗，使我了解到必須要學習一個「交易系統」才行，但是我當時並不知道我腦子裡想的交易系統其實只是某個「技術系統」，渾然不知這世界上還有另外一個系統存在—「心智系統」。換言之：一個健康的操盤手應該懂「兩個交易系統」，一個系統是「技術系統」（可以是俗稱的技術分析，也可以指基本分析），另一個是「心智系統」。關鍵在於：在專業操作的領域中（尤其是期貨），你必須要具備兩個系統，而不是只有一個系統！這就好像你想參加F1一級方程式賽車，你不但要有一台性能優越的跑車（技術系統），也應該具備所有優秀賽車手所應該知道的駕駛知識與成熟心理（心智系統）。

我想跟讀者說的是：這市場上九九％的操作者，根本不知道賽車手本人的素質遠比車輛的性能還要來的重要！他們在市場上永遠只在幹一件事，就是：找到一台天下無敵的跑車，然後誤以為只要開的是保時捷或法拉利，即使是不知道轉彎要踩煞車的傻瓜也能夠變成車神。

本書談的就是：怎樣去了解並建立「心智系統」。首先，交易者並不知道「交易市場」跟「一般世界」的不同之處是：「世界會變成由能量構成的電脈衝，變成承載資訊、感覺和情緒的能量」。這意思是說：你觀察到的市場價格變動，會變成融合各種資訊、感覺和情緒的雜燴，存放在你心中。此時的市場不再只是單純的價格跳動，而是存在你心中的一個無形無相的「心靈世界」，這個心智的世界，贏家把它整理的井然有序，而輸家則是像垃圾場一樣亂七八糟。換言之，股市不是在你眼前，而是在你心裡。如果你的知識只能向外看而不能向內看，那一切都完了。

所以，擺在交易者面前的第一個難關，就是他必須認清有兩個系統—市場，以及自己—不是只有一個。但是絕大多數在操作的時候渾然不覺「心智世界」的存在，以致於當他交易遇到挫折的時候都誤以為是「自己使用的方法有問題」，而不知道更嚴重的問題是「自己的心理有問題」，這就好像賽車手每次輸掉比賽以後總是怪自己的車不好，而從來不檢討自己。

交易者怪這個、怪那個，但是就是不會怪自己的心理出問題，於是乎他在操作的時候總是用偏差的心理去看待市場，拒絕承認他接觸到的問題有一大部分其實都是自己心理的問題，「如果我們拒絕承認，拒絕接受每一個時刻的完美性質，就是拒絕接觸自我改善所必須的資訊」。所謂「每一個時刻的完美性質」就是指「當下」（看盤或操作的時候）我們遇到的種種技術問題以及心理問題其實不是分開的，而是結合得非常完美，而差別就在你看得到看不到而已。例如說：向上突破某個關卡買進的時候，可能會遇到「害怕買在比較貴的高點」的恐懼，而這個「恐懼感」就是「突破關卡買進法」的副產品，你必須去正視這個恐懼、用「心智系統」去解決「恐懼」，而不是用「技術系統」去解決恐懼！如果你總是想要換個操作法去解決心理問題，就好像得了心臟病的人去吃治療胃病的藥，這樣你的心臟病永遠不會好。

本書在第二篇「交易心理與交易環境的特性」重新為讀者詳細描述了市場的最重要的幾個特性，其目的是在摧毀讀者舊有的錯誤認知；等到讀者清理出新的空間來接受新觀念之後，將會赫然發現作者要求讀者做到的第一項功課是「了解心智、了解自己」。換言之：絕大多數人其實並不了解心智是個什麼東西、也不了解自己在各種環境中會產生什麼樣的反應─就是因為對自己的心理無知，因為不了解「記憶」、「聯想」、「信念」是什麼東西，以致於無法「適應」市場！不能適應市場的後果就是痛苦、不舒服，最後賠錢。但絕大多數的操作者並不知道賠錢是因為「自己不能適應市場」，而誤以為問題全部出在「自己用錯方法」。一般操作者並不知道「為什麼自己無法學到正確方法？」、「為什麼自己無法使用正確方法？」，其根本原因就是因為自己「從頭到尾都沒有適應市場」。

雖然本書在第三篇「建立了解自己的架構」以及第四篇「如何成為紀律的交易者」提供了一些很好的方法來鼓舞讀者如何實際去發掘問題，像是「向自己提問」、「用寫作推動改變」，但是我還是認為其最關鍵的兩個重點在於：「當下」與「適應」。「要發現真正的起點，必須接受每種當下的結果都是反映整個個人的事實，這樣我們才能看出自己需要學習什麼技巧。」

如果能夠「接受當下」，才有辦法逐漸「適應」這個市場。如果你不能夠「適應市場」，你就會千方百計去尋找如何逃避交易失敗的技術方法，而伴隨「逃避」這種偏差心理的第一個反應就是「拒絕接受當下」，請注意：這是在逃避問題，而不是在解決問題。這就好像有個人開車撞到了人，他經過「分析與檢討」，認為「因為路上有行人，所以才害他撞到人」，於是他就建議政府從此禁止全國人民在街上行走，渾然不認為是因為自己開車疏忽或根本不會開車才會撞到人。

我希望讀者在閱讀這本書的時候能夠記住一個重點：本書的種種解說，其實都是希望讀者看問題的時候能夠「直指人心！」—指向自己的心。那麼，要如何體會自己的心呢？就在「當下」！當下就是你正在閱讀這本書的時候，當下也就是你在看盤、操盤的時候。如果你不能夠了解自己內心的不足，那麼你就永遠無法接受當下、永遠無法適應市場。建議讀者在讀這本書的每一頁結束之時，都好好想想：「我是怎樣的一個人」、「我平常的思考跟這一頁所講的有什麼不一樣？」、「這一頁提醒了我什麼？」、「我錯在哪裡？」—這樣反覆的檢討自己、思索人性，就表示你正在經歷一場真實、有意義的心靈革命。

王力群的部落格：http://tw.myblog.yahoo.com/randy-wang/

第十六章
成功的步驟
你愈善於交易，愈容易了解交易根本只是心智遊戲而已。不是你和市場作對，而是你和自己作對。

自律只是簡單的心智技巧，用處是要你集中精神、專注需要學習或執行的事情，以便達成目的。有時候，你會缺少力量，不能有效因應外在環境；有時候，你擁有的力量跟實際狀況和目標衝突，因此，為了達成目標，你必須適應。換句話說，你必須改變自己和環境互動的方法。

要改變行為、改變你體驗環境（感覺和情緒）的方式，你必須改變自己的觀點。要改變觀點，你必須改變推動你認知環境資訊的心智因素。

請記住，你不能控制市場的行為，只能學習控制你對市場的認知，以便和每一位可能的參與者一樣，儘量了解現實狀況（儘量減少曲解）。你愈善於交易，愈容易了解交易根本只是心智遊戲而已。不是你和市場作對，而是你和自己作對。所有參與造市的其他交易者用他們對未來的不同信念，提供你賺錢機會。如果大家對任何商品或股票的未來價值看法一致，就不會有什麼東西迫使他們抬高或壓低價格，那麼從價格變化中獲利的機會就會消失。因此，市場只是提供個別交易者機會而已，不會替你選擇你可能注意的資料，也一定不會為你解讀你所認知的資料。市場對你還沒有學會分辨，以致不能認知的事情也不負責，市場也不會代你決定交易時機、留在市場上的時間長短、退出市場的時間，或買賣多少口合約。

每位交易者都根據自己的選擇過程得出決定，創造自己的市場經驗。如果你認為這種觀念正確，就表示你絕不會為自己不滿意的結果，怪罪市場。市場對你沒有任何虧欠（不論你多麼努力的追求成功），因為其他交易者也都這樣做，希望賺走你的鈔票。只有你自己要為最後的結果負全責，你愈早接受這種責任（如果你還沒有這樣做），愈容易看出你需要學習什麼技巧，才能和市場更成功的互動。即使你看不出什麼心智因素必須為你的最後結果負責，至少你可以藉著自己要負責的認定，敞開心胸去探求真相。

要成為成功的交易者，你交易時不能有恐懼心理，你已經知道利用恐懼限制自己時，反而會創造自己設法避免的狀況，體驗到恐懼。因為恐懼會迫使你根據「過去」的觀點，看待「現在」，你也不能學習新事物，不論市場當下可能提供什麼機會，你體驗到的東西都是你的過去。你的個人體驗會一再重複，到你改變體驗、學習和體驗新事物時為止。超脫恐懼也是學習預測市場行為最好的方法，交易者愈害怕，看出的可行選擇愈少，行為愈容易預測。你在自己身上看出這種情形，而且設法超脫在恐懼中交易的狀況後，就可以清楚看出別人身上的這種情形。

然而，你需要一些限制力量，以免你魯莽行事，大家覺得無畏無懼時，通常都會魯莽行事，有機會獲得像交易一樣令人興奮的結果時，更是如此。你所需要的限制力量是自我信任，你建立一套交易規則和方針，知道自己不論碰到什麼誘惑，總是會堅決遵守規則時，就會建立這種自我信任。

一旦你信任自己總是會做該做的事情，就沒有什麼事情能夠讓你恐懼，因為市場再也不能因為你沒有適當的因應能力，對你產生影響。因此，你無所恐懼後，就可以毫無扭曲的隨意觀察市場，不需要基於某幾類市場資訊會影響你，就得避免這種資訊。你愈沒有理由避免或扭曲資訊，愈能夠學習市場本質，你學得愈多，愈容易預測市場的下一步變化，如果你能夠精確預測下一步，你愈容易替自己賺更多錢（即使任何心智因素反對你賺更多錢）。

你必須了解你學習愈來愈信任自己時，和市場行為有關的新識見會分段出現。我不會傳授「迅速致富」的招術，市場上有很多平地起高樓、轉眼間高樓又塌了的故事，證明迅速致富根本行不通。如果你沒有保住財富的技巧，迅速致富只會帶來極多的焦慮和挫折，如果你容易犯一次把財富輸光、還要多虧老本的交易錯誤，賺很多錢其實沒有多大意義，一旦你賺到大錢後又虧掉，和一開始必須避免虧損的心理負擔相比，你必須把錢賺回來的心理負擔會變得大多了。交易者必須知道始終遵守規則比賺錢重要，因為如果你不能遵守規則，不管你賺到多少錢，一定都難免輸回去。

你也必須知道在你的了解和識見進步之際，你的規則會跟著改變。很多人不喜歡建立交易規則，因為他們認為規則一旦訂出來，就不能改變。我提供的練習或你選擇遵守的交易規則，只是暫時性的方法和技術，目的是讓你超越某種基本發展階段，自行認清這些東西的價值，知道自己下一步要做什麼才能很成功。事實上，有一個經驗法則，可以判定你是否準備好超越某種規則或練習、面對下一個挑戰，就是判定你是否已經做到你決心要徹底學好的事情，並且把這種事情變成第二天性，不然的話，你還要繼續努力，到你不必再思考為止。

第一步：聚焦於你要學習的知識

你最優先的任務可能是改變觀點或交易重心。到目前為止，你可能把重心放在賺錢上，如果是這樣，你需要把重心改放在﹁我需要學習什麼或必須怎麼適應，才能更成功的互動？﹂上，你需要把重心放在精通達成目標的步驟上，而不是放在最後結果上，你知道最後賺賠的金錢，只是知識和善用知識行動而來的副產品。

專注金錢和專注以交易為練習、希望看出自己需要學習什麼之間，差別極大，專注金錢會使你把重心放在市場讓你賺錢或賠錢上，專注練習和學習，會使你把注意力放在賺錢能力上。如果你抱持第一種觀點，就是要求市場替你承擔部分責任，如果是抱持第二種觀點，就是自己承擔所有責任。

你總是要記住，每一刻都完美反映你的發展水準，如果你把不如意的每一刻當成犯錯，你通常會切斷每一刻中和你有關的識見。切斷自己和這種資訊的關係，是因為我們通常把犯錯和痛苦聯想在一起，我們會直覺的避免痛苦，這樣也避開了將來在類似環境中更有效互動所需要知道的有關知識。

為了擺脫痛苦和害怕犯錯的心理，我們必須解決自己的錯誤，這樣做可能是重大任務，你現在可能不想處理這個問題，因此你必須建立推論性的架構，把所有交易經驗放進去，這種架構必須明確定義，說明所有經驗都正確無誤、具有意義，錯誤並不存在—只是指引方向而已。

你是這個架構的一部分，因此你可能需要改變你對錯過機會的定義。除了不能接受虧損外，錯過機會的想法造成的心理傷害最大。在我們心目中，錯過的機會總是會變成完美的交易，因為這種交易只會在心裡出現，任由我們自己想像。因為這種狀況保證沒有缺陷，我們當然會正確因應，問題是我們沒有這樣做，我們感覺到的失落感會難以應付，因此，和我們實際操作的虧損交易相比，這種錯過機會的交易可能造成我們更多的焦慮和壓力。

沒有什麼事情比錯過「完美的」機會還糟糕，「要是我能夠如何、如何，我應該如何如何，就是這麼簡單」之類的說法，就是代表錯過的機會，你愈快接受這一點，愈能夠儘快利用這種機會，而不是自怨自艾。此外，你其實沒有錯過什麼機會，因為市場不斷波動，也會繼續不斷波動，到每一個人都在價值上得到一致意見為止，只要價格不斷變化，另一個機會總是會出現。

你從錯誤並不存在的角度開始交易時，你會驚訝的發現，如果把結果當成反映當時的自我，你就可以判斷自己需要學習什麼，才會有更好的表現，這時自由的感覺會油然而生。你從自己可能錯過機會的信念中釋出能量時，就不會再有被迫採取行動的感覺，例如不會有被迫太早或太晚進行交易的感覺。換句話說，在只有一個選擇存在的情況下，你會得到額外的選擇（不做什麼事經常是最適當的選擇）。

你必須始終記住，你想從專業交易者身上賺錢，但是專業交易者已經知道怎麼利用本書列出的原則，了解客觀的觀念，知道怎麼在沒有恐懼的情況下正確執行交易。你開始從市場上賺錢，而不是讓市場賺走你的錢之前，也必須學會這些技巧。

因此，我要建議你挪出一部分交易資本，當作學費，應該挪出多少和你需要學多少技巧有關。最重要的是你必須下定決心，接受交易者的教育。即使你已經有多年交易經驗，即使你很成功，卻不如你期望的那麼成功，那就挪出一些交易資金，進行練習，以便學習若干需要的技巧，這代表你學習這種技巧的決心極為堅強。你的決心愈堅強，學習的速度愈快。

〈導讀〉股市不是在你眼前，而是在你心裡文/王力群本書的內容涵蓋方面甚廣，因為作者在每一篇的解說中試圖從最基礎的觀念講起，然而這個最基礎的東西往往也是讀者感到最陌生之處。為了方便讓讀者能夠快速進入狀況，我先從我自身的經驗開始說起。我跟一般散戶一樣，初次進場時完全不知道交易者必須要有一套「完整的交易系統」才能進入股市，於是在一九九○年的那一次萬點大崩盤遭到嚴重挫敗；也因為二十年前那次挫敗，使我了解到必須要學習一個「交易系統」才行，但是我當時並不知道我腦子裡想的交易系統其實只是某個「技術系統」，渾然不知...

導讀
推薦序 成功的交易八○％靠心理面
序 培養贏的態度
謝辭
第一篇 引言　交易的若干困難
如果說「自律」和「情緒控制」是成功的關鍵，但很遺憾的卻不見得是我們與生俱來的天性，而是我們學習若干心理技巧之後才能掌握這些特性。

第一章　我為什麼寫這本書 .
因為我害怕虧損的心理消失，變得和以前不同，我看到和體驗到的市場也不同了，這樣就像有人幫我把自己不知道的眼罩拉下。

第二章 從「心」來過！
我們不但天生想創造成就，也想把某種狀況下取得成功的原則，複製運用到所有其他狀況中，卻不常想到有些狀況可能需要大不相同的心理力量，才能創造成就。

第二篇 交易心理與交易環境的特性
在交易環境中，你做了什麼決定，結果立刻會顯現，你只能改變自己的內心，不能改變其他的一切。你能否創造更多讓你滿意的交易結果，取決於你的心態多有彈性。

第三章 市場絕對正確
不論你如何相信你的價值信念，但是如果市場不同意你的信念，不論你的資訊品質和推理過程多「正確」都無關緊要，因為價格會向力量最大的方向走，市場不會在乎你是怎麼想旳。

第四章　盈虧可能永無止盡
你在任何交易中，絕不可能真正知道價格從任何定點會波動到多遠。

第五章　價格不斷波動，沒有開始和結束
要持續一貫的交易獲利，你一定要學會讓市場告訴你市場的下一步走勢、盈虧多少才算夠。

第六章 市場環境沒有結構
大部分交易者除了直接拒絕擬定交易計畫外，也花很多精神，在心裡為自己的行為和結果之間儘量劃出遙遠的距離。

第七章 市場中，理由無關緊要
交易者大都不知道自己採取行動的原因，事前也都不擬定交易計畫，因此消除了本身和交易結果之間的關係。

第八章　成為成功交易者的三個階段
如果你相信自己在任何市場狀況下，都能採取適當行動，市場對你不可能造成任何傷害，學習這一點是交易者培養信心水準、追求交易獲利的關鍵。

第三篇 建立了解自己的架構
如果你希望了解市場行為，以便預測市場的下一步行動，那麼你首先必須學習和了解自己行為背後的力量，了解自己處理和管理資訊的方式。

第九章 　了解心智環境的本質
心智能量以各種無形的形式存在，以信念、情緒等方式存在，但是具有影響我們行為的力量，因此也具有左右外在物理環境的力量。

第十章 　記憶、聯想、信念如何管理環境資訊
交易虧損時，我們會把注意力放在正好相反的資訊上，專注顯示交易虧損以外的資訊。　 第 九 章
　 第 十 章
第十一章　為什麼必須學會適應
外界的資訊和選擇隨時都遠超過我們的認知，如果我們不願意承認這一點，我們永遠不會承認或預測到這些令人更滿意的可能性。

第十二章　達成目標的動力
交易可能讓你快速累積暴利，要保住利潤卻必須具有內心的支持，但這種支持經常都不存在，交易世界裡有這麼多暴起暴落的悲慘故事，原因就在這裡。

第十三章　管理心智能量
改變內心，以便體驗不同外在環境的信心提高後，面對困難問題的能力也會提高。

第十四章　推動改變的技巧
自律就是學習用意識控制行動。自律不是個人特質，也不是天生具有的稟賦，而是特殊的思考方法和心智力量，讓你可以改變和目標衝突的信念。

第四篇 如何成為紀律的交易者
你了解市場行為背後的力量後，可以學會讓市場告訴你該怎麼辦，然後學會分辨未受汙染的純粹市場資訊，了解市場資訊開始影響你後，會遭到什麼樣的扭曲。

第十五章　價格波動心理學
市場最基本的構成因素是交易者，請記住，交易者是唯一能夠影響價格、造成價格波動的力量，其他的一切都是次要力量。

第十六章　成功的步驟
你愈善於交易，愈容易了解交易根本只是心智遊戲而已。不是你和市場作對，而是你和自己作對。

第十七章　結論
你想靠交易賺更多的錢，必須找出心中無助於獲致最高自我評價的東西，再改變或消除這些東西的能量。

導讀
推薦序 成功的交易八○％靠心理面
序 培養贏的態度
謝辭
第一篇 引言　交易的若干困難
如果說「自律」和「情緒控制」是成功的關鍵，但很遺憾的卻不見得是我們與生俱來的天性，而是我們學習若干心理技巧之後才能掌握這些特性。

第一章　我為什麼寫這本書 .
因為我害怕虧損的心理消失，變得和以前不同，我看到和體驗到的市場也不同了，這樣就像有人幫我把自己不知道的眼罩拉下。

第二章 從「心」來過！
我們不但天生想創造成就，也想把某種狀況下取得成功的原則，複製運用到所有其他狀況中，卻不常想到有些狀況可能需要...