日本最強技術分析

Part 3 趨勢線
你的行情看漲？
「人生有起有落」，股價和匯兌也會上下波動，形成山峰和低谷。
假使看了形狀，能推測下一步行動的話……


■ 幸與不幸，總是輪流造訪。
有個故事成語是「夫禍之與福兮，何異糾纆」。意思是禍（＝不幸）與福（＝幸福）就像纏繞製作的繩索般輪流來訪。「塞翁失馬焉知非福」這個故事成語也幾乎是相同意思呢。

「人生有起有落」，有好的時候，也有不好的時候。不只人生，關於日常生活、工作、身體狀況、心理狀況或運氣等也可謂相同。事物必定有「波浪」。有一天這樣短時間的波浪，也有一個月、一年、或者五年、十年這種長時間的波浪。一邊重複小波浪和大波浪，一邊上升或下降。經濟和股票行市也有許多這種波浪（＝週期），可活用於分析和投資。

縱使人生走上坡，處於所向無敵的狀態，要是太過得意忘形犯了一點錯誤，或是發生倒霉的事就會感到沮喪，大家有過這種經驗嗎？在走上坡時也能掌握到小小的下跌波浪。其實，在股價也會發生同樣的情形。

股價絕對不會完全不下跌，持續上漲，或是反過來完全沒有反彈，持續下跌。此外，當然也不會完全沒有起伏，持續維持同樣的價格。縱使長期來看大幅上升或下降，期間也會反覆上下波動。

「趨勢線」是藉由掌握這樣上下波動的傾向，理解股價上升、下降的趨勢，活用於交易的技術分析手法之一。在這個單元，將會介紹根據趨勢線的技術分析手法。


■ 在技術分析的世界，超重要的「趨勢線」。
不只技術分析的高手，就連幾乎不在意技術分析的投資者也會無意中盯著看，趨勢線就是如此重要的技術分析。它可以分成三種類型：畫出股價上下的波浪逐漸上升的「上升趨勢」，和同樣畫出上下的波浪逐漸下跌的「下降趨勢」，以及雖然上下波動卻在一定的線條內持續市價變動的「平穩趨勢」。

在開頭的漫畫中提到的未咲的伙食費，花得較少時是一天800日圓、870日圓、890日圓，慢慢地增加。不僅如此，花得較多時是一天1,200日圓、1,250日圓、1,270日圓，也是逐漸提高，整體而言伙食費逐日增加呢。換言之，這種情況下伙食費是「上升趨勢」（對於想要設法控制支出的未咲來說，伙食費處於上升趨勢不是一件好事呢）。

那麼，首先來檢視上升趨勢中的趨勢線。在上升趨勢畫出的上下波動的最低價的部分（以未咲的伙食費來說就是800日圓、870日圓、890日圓），用一條線連接起來就叫做「低價支撐線（支撐線）」，這是從暫時價格下降再度轉為上升的基準。在上升趨勢，下跌的波浪接近低價支撐線，或者在接觸時，股價傾向於容易反彈。因此，下跌到低價支撐線附近時可視為買進的時機。

順帶一提，搭上上升趨勢買進叫做「順勢交易」。低價支撐線在推測順勢投資的買進時機時非常有效。

上升趨勢中如果股價低於低價支撐線，就是趨勢轉換的預兆。會變成暗示上升趨勢結束的最初的訊號。

如果用人生來比喻，工作順利，私生活也是，明明結婚等喜事臨門，卻因為生病或受傷等，齒輪開始往不好的方向轉動……大概像這種感覺吧。這種時候不要冒險，靜觀其變才是明智之舉。

股票投資也是同理。持有的公司股票股價低於低價支撐線時，開始研究暫且拋售股票或許比較好。當然，光憑低價支撐線並不能完全掌握股價的趨勢。由此身體狀況（股價）突然恢復，回到原本上升趨勢的例子也是有的。它終究只是一個訊號。

【POINT!】在順勢投資注意連接上升中的最低價的低價支撐線！股價下跌接近這條線時，可判斷為買進的時機。


■ 藉由「高價阻力線」看清趨勢轉換。
接下來，介紹下降趨勢時的例子。即使下降趨勢，除了極少部分，股價還是會畫出上下波動並且下跌。相對於上升趨勢時的低價支撐線，是連接一定期間市價變動的最低價所畫成，下降趨勢中的趨勢線是連接波浪高的部分──最高價所畫成。這稱為「高價阻力線（壓力線）」。

在下降趨勢，即使股價一時反彈，到達高價阻力線後即有可能再度價格下降。另一方面，向上突破這條線持續反彈時，和低價支撐線的情形同樣是趨勢轉換的一個訊號。

還有一種，雖然股價的趨勢形成波浪，概括地說卻是維持平穩的「平穩趨勢」。波浪高的部分和低的部分分別連接，市價變動維持在範圍內的狀態，也被稱為「箱型行情」、「區間市場」、「行情穩定」。在平穩趨勢，連接波浪高的部分的線是高價阻力線，連接波浪低的部分的線形成低價支撐線，向上突破（向下突破）這條線，果然也是轉為上升（下降）趨勢的訊號。

【POINT!】下降趨勢中要確認連接最高價的高價阻力線！如果向上突破這裡，就有可能轉為上升趨勢。


■ 上升？下降？轉向某一方的「三角形態」。
最後，要介紹應用平穩趨勢的趨勢線。它稱為「三角形態」，在股市走勢圖上經常出現。在日常生活中，好事和壞事也會輪流發生，有時會搞不懂到底是幸運還是倒霉。三角形態的情況和這個很相似。

來看看實際的走勢圖。在以線條表示的部分股價持續著平穩的動向，不過上下波動漸漸變小，形狀變成三角形。這個狀態就是三角形態。在三角形態的狀態，越接近三角形的尖端，便有越容易發生趨勢轉換的傾向。

在這個狀態，還不曉得會變成上升或下降哪個趨勢。股價極有可能向上突破連接最高價的高價阻力線，變成上升趨勢；或是向下突破連接最低價的低價支撐線，變成下降趨勢。

三角形態不僅是整體行市頻繁地小幅度波動時常見的形態，也是比較簡單明瞭的趨勢轉換的訊號，因此請一定要記住。


■ 任何人都能輕易看出、畫出趨勢線。
重點在於低價支撐線、高價阻力線和三角形態，是許多投資者注意的趨勢轉換的分歧點。注意這個分歧點的投資者愈多，根據分歧點採取投資行動的投資者愈會增加，結果股價的市價變動愈容易依此變動。如果走勢圖能畫出鮮明的趨勢線，趨勢轉換的訊號也會因此提升有效度。

如果有能看到K線圖的環境，任何人都能根據趨勢線進行分析。現在有許多工具能在實際的股市走勢圖上畫趨勢線，而且只要畫幾條線就好，因此作業上也不困難。要看清賣出、買進的時機時，建議嘗試自己畫線。

【POINT!】 K線的形狀變成像三角形的三角形態就得確認。這是之後的趨勢會上升或下降的重要分歧點！

Part 3 趨勢線
你的行情看漲？
「人生有起有落」，股價和匯兌也會上下波動，形成山峰和低谷。
假使看了形狀，能推測下一步行動的話……


■ 幸與不幸，總是輪流造訪。
有個故事成語是「夫禍之與福兮，何異糾纆」。意思是禍（＝不幸）與福（＝幸福）就像纏繞製作的繩索般輪流來訪。「塞翁失馬焉知非福」這個故事成語也幾乎是相同意思呢。

「人生有起有落」，有好的時候，也有不好的時候。不只人生，關於日常生活、工作、身體狀況、心理狀況或運氣等也可謂相同。事物必定有「波浪」。有一天這樣短時間的波浪，也有一個月、一年、...

　　正在寫這本書的2021年2月，美股更新史上最高值，日經平均股價也更新了泡沫崩潰後的最高值。此外，代表性的加密資產（虛擬貨幣）比特幣也連日不斷更新史上最高值。我所屬的摩乃科斯證券也有新客戶陸續投入美股、日股或加密資產CFD（差價合約）等。
　　然而，這些市場也有許多專業投資者，個人投資者為了獲勝，絕對需要某種程度的知識與技巧。這時最可靠的，正是「技術分析（走勢分析）」。由於我自己目前在網路證券工作，能投資的金融商品和買賣時機受到限制，不過過去我曾在沒有任何知識的情況下購買日股，多次吃了苦頭。
　　2000年的IT泡沫崩潰時，當時公司的前輩T推薦我購買日股，那是我第一次投資股票。我不經意地看著股市走勢圖，因為下跌所以以為是機會，而購買了1,000股日立製作所，卻是地獄的開始。
　　就像看準我購買似的，日立製作所以驚人的氣勢開始下跌。我沒有勇氣止損，咬手指頭看著它好幾天暴跌。在意隔天的市場，陷入睡眠不足也是在這個時期。因為也有其他想買的公司股票，雖然購買了，但那張公司股票也不斷下跌。起初是打算中長期投資，不過不久之後我變更投資風格，變成從幾天到數週的波段交易。而後買賣更加升級，變成開始一天就結束的日內交易。然而，不管經過多久都沒有賺取利潤。
　　雖然不經意地看著走勢圖，不過當時的我，僅憑負擔能力等自己的感覺進行交易。有一天，雖然我放棄之前的損失，但仍當成最後的機會，我學習了走勢和技術分析。因為是自己的真錢，所以我傾注了與學校學習無法比較的熱情。
　　雖然速度緩慢，但是買賣的時機開始吻合，勝率也變高了。之後，我搭上大幅的上升趨勢，收回過去的損失，收支轉為大幅的盈餘。
　　例如在股票投資，有「技術分析」和「基本（經濟基礎的主要因素）分析」這兩種分析手法。不過，根據企業的發展與業績等的基本分析，實在比不過證券公司的分析師等專家。
　　另一方面，在活用走勢圖的技術分析中，我們個人投資者能獲得和股市專家相同的資訊，而且現在能藉由網路證券提供的資訊工具輕易地進行技術分析。並且，幹練的分析師迅速獲得的資訊會如何影響股價等，也全都會反映在過去的走勢圖，這正是技術分析的觀點。
　　許多投資者目前為止在股票或FX（外匯保證金交易）等有過痛苦的經驗。此外，有許多人正打算從現在開始挑戰投資。知不知道技術分析，肯定會產生極大的差異。沒有必要想得很困難。起初學會至少需要的幾個模式，慢慢地擴大分析的廣度即可。
　　此外，將各種技術分析應用在一家公司股票驗證，就能掌握公司股票的特性，如哪種技術分析會剛好適用等。
　　如果學會本書介紹的技術指標和走勢圖形，無論是日股或美股，外匯或加密資產，對於所有交易商品的投資應該都會有幫助。並且這些技術指標和走勢圖形，有時也會無意中適用於生活的一部分。在本書為了讓大家掌握印象，在各Part的開頭都加入漫畫。
　　了解技術指標和走勢圖形，目標成為獲勝的投資者、不會輸的投資者吧!!

福島理
2021年2月吉日

　　正在寫這本書的2021年2月，美股更新史上最高值，日經平均股價也更新了泡沫崩潰後的最高值。此外，代表性的加密資產（虛擬貨幣）比特幣也連日不斷更新史上最高值。我所屬的摩乃科斯證券也有新客戶陸續投入美股、日股或加密資產CFD（差價合約）等。
　　然而，這些市場也有許多專業投資者，個人投資者為了獲勝，絕對需要某種程度的知識與技巧。這時最可靠的，正是「技術分析（走勢分析）」。由於我自己目前在網路證券工作，能投資的金融商品和買賣時機受到限制，不過過去我曾在沒有任何知識的情況下購買日股，多次吃了苦頭。
　　2000...

前言


Part 1 過去的高價與低價
幸福的頂點，不幸的底層
‧技術分析是根據過去的經驗法則。
‧超越過去的高峰後，就會展開更美好的人生。
‧奪回52 週最高價後，接下來的目標是更之前的高價。

Part 2 K線
人生和市價變動都很重要
‧了解K線是技術分析的第一步。
‧K線有陽線和陰線這2種，並且由實體和影線所構成。
‧記住K線的3種基本模式。
‧了解K線9種型態的意義。
‧掌握基本，活用K線。

Part 3 趨勢線
你的行情看漲？
‧幸與不幸，總是輪流造訪。
‧在技術分析的世界，超重要的「趨勢線」。
‧藉由「高價阻力線」看清趨勢轉換。
‧上升？下降？轉向某一方的「三角形態」。
‧任何人都能輕易看出、畫出趨勢線。

Part 4 走勢圖形
人和股價，外表都占了10成
‧只要看走勢圖的軌跡，就能預測未來的市價變動。
‧雙重底＆雙重頂是趨勢轉換的訊號。
‧出現率低的頭肩頂圖表形態，信賴度也會提升！
‧累積的能量爆發，價格大幅變動的「三角形態」。
‧注意三角形的形狀，在到達頂點時進場。
‧依照投資態度，使用的走勢圖期間也不同。

Part 5 移動平均線
落第點、合格點都得看平均點
‧移動平均線是趨勢分析的代表。
‧先理解主要的簡單移動平均線。
‧移動平均線的期間設定，具有重要的意義。
‧移動平均線的基本活用法❶　移動平均線的方向、與K線的位置關係。
‧移動平均線的基本活用法❷　黃金交叉和死亡交叉。
‧暗示８個買賣重點的「葛蘭碧八大法則」。
‧藉由移動平均線加強行市預測力。

Part 6 MACD
愛在逆境中產生
‧經由技術分析掌握趨勢的轉折點。
‧敏感地反映最近的市價變動。
‧直方圖的零點十分重要。
‧股價與指標往反方向移動的「背離」。
‧黃金交叉比移動平均線更快出現！
‧找出對該公司股票而言最好的技術指標。

Part 7 布林通道
啊，危險駕駛……
‧從通道的寬度、傾斜和收縮判斷行市的趨勢與力道。
‧超過正負2個標準差的股價是異常值。
‧搭上行市趨勢的順勢交易型。
‧活用趨勢通道鎖定趨勢發生時的一時下跌。
‧在區間市場鎖定過度上升與下跌逆勢交易。
‧如果顯示到機率99.7％的正負3個標準差，準確性就會提高。
‧提案者自己否定在逆勢交易活用。

Part 8 一目均衡表
穿過雲帶便是天堂
‧日本製造的一目均衡表。
‧3大要點的重要理論（時間論、波動論、值幅觀測論）。
‧一目均衡表要藉由5條線和K線分析。
‧一目均衡表的特徵「雲帶」是什麼？
‧一目均衡表的3個基本活用法。
‧三役好轉與三役逆轉是強烈的買賣訊號。

Part 9 RSI
投資和減肥很像
‧湯和行情都是適溫最好？
‧判斷超賣、超買的技術指標。
‧逆勢交易投資的指標。
‧背離出現是投資機會！
‧較強的趨勢發生時，會出現騙線正是弱點。
‧注意2個指標上的同時訊號發生！
‧變成買賣訊號的隨機指標 。
‧黃金交叉、死亡交叉出現！
‧建議並用多個技術指標。
‧完美的技術指標並不存在！

Part 10 費波那契數
操控你的美之女神
‧適用於自然界中多數事物的奇妙的費波那契數列。
‧人類覺得最美的「1：1.618」的關係
‧費波那契回調活用法。
‧技術分析非常深奧。或許還會有新發現！

後記

前言


Part 1 過去的高價與低價
幸福的頂點，不幸的底層
‧技術分析是根據過去的經驗法則。
‧超越過去的高峰後，就會展開更美好的人生。
‧奪回52 週最高價後，接下來的目標是更之前的高價。

Part 2 K線
人生和市價變動都很重要
‧了解K線是技術分析的第一步。
‧K線有陽線和陰線這2種，並且由實體和影線所構成。
‧記住K線的3種基本模式。
‧了解K線9種型態的意義。
‧掌握基本，活用K線。

Part 3 趨勢線
你的行情看漲？
‧幸與不幸，總是輪流造訪。
‧在技術分析的世界，超重要的「趨勢線」。
‧藉由「高價阻力線」看清趨...