第一章　緒論

　　流動性風險乃金融機構或一般企業在需要資金時，無法以合理成本迅速取得現金的風險。這種風險可能導致資金週轉困難，甚至引發財務危機。當市場流動性風險增加時，資產持有者可能需要降價才能出售資產，因此造成損失。
　　21世紀以來，全球經濟受到許多的衝擊，2008年的金融海嘯、2010年的歐債危機，及2020年的新冠肺炎疫情，不僅導致全球經濟陷入衰退，也使各國金融市場產生大幅的震盪，不確定性上升，對全球銀行業的發展帶來巨大的挑戰，各大金融機構也意識到流動性的重要性，因此更加注重流動性風險的控管。雖然流動性風險可能不是直接造成金融危機的原因之一，但最終金融危機的爆發卻都會與流動性風險有關係。流動性風險一直以來都是金融機構關注的議題，2008年次貸金融危機發生後，在當時雷曼兄弟的資產總額大於負債，但還是因為流動性問題導致倒閉，使流動性風險更加受到重視。因此，監理機關提出強化流動性風險監理的政策及規範，以確保金融機構流動性的充足，而金融機構一方面要達到監理機關的流動性監理標準，另一方面也要確保公司的獲利，如何在管理流動性與獲利水準兩者中取得平衡，是金融機構營運的一大挑戰。
　　流動性風險一直是巴塞爾資本協定（Basel Capital Accord）關心的議題，此協定的起源是因為1980年後，許多大型國際銀行相繼出現問題，甚至倒閉，像是德國赫斯塔特銀行（Herstatt Bank）、美國富蘭克林國民銀行（Franklin National Bank）等，這些銀行發生問題不只影響到該國的經濟，對其他國家的經濟、金融也產生衝擊。因此，為了統一規範各國銀行，巴塞爾銀行監理委員會（Basel Committee on Banking Supervision，BCBS）在1988年7月頒布了巴塞爾資本協定。該協定的核心內容是建立最低資本要求，降低銀行的信用風險。時至今日，巴塞爾資本協定隨著時代不斷演變，從第一版更新到現在為第四版，金融機構也必須隨之應對。
　　流動性風險是任何金融機構所無法忽視的，流動性危機發生的原因，除了金融機構忽視流動性的問題，或是對現金流的規劃不周全外，市場操作和信用等方面的風險管理疏忽同樣會導致銀行的流動性不足。透過對流動性風險的研究，可以讓吾人對流動性風險有更深入的了解，有助於金融機構發展出更有效的流動性風險管理策略，而有利於增進金融市場的穩定性。
　　本書內容共分為六章，第一章為緒論；第二章及第三章分別介紹第一版至第四版巴塞爾資本協定的演變，此協定是巴塞爾銀行監理委員會為了維持資本市場穩定、降低銀行體系營運風險所推出的協定，通過觀察此協定的演變，可以了解金融監理機關為防範銀行營運風險所做的努力。第四章介紹金融市場與流動性風險的關係，探討因為流動性風險而引發的金融危機（例如，2008 年的次貸危機、2023 年因流動性風險引發的銀行倒閉事件等），以及各國面對流動性危機的對策。第五章介紹如何衡量及監理流動性風險，內容包括介紹流動性風險的衡量指標，以及各國的流動性監理措施。第六章為流動性風險的管理，探討銀行業如何管理流動性風險。

第一章　緒論

　　流動性風險乃金融機構或一般企業在需要資金時，無法以合理成本迅速取得現金的風險。這種風險可能導致資金週轉困難，甚至引發財務危機。當市場流動性風險增加時，資產持有者可能需要降價才能出售資產，因此造成損失。
　　21世紀以來，全球經濟受到許多的衝擊，2008年的金融海嘯、2010年的歐債危機，及2020年的新冠肺炎疫情，不僅導致全球經濟陷入衰退，也使各國金融市場產生大幅的震盪，不確定性上升，對全球銀行業的發展帶來巨大的挑戰，各大金融機構也意識到流動性的重要性，因此更加注重流動性風險的控管。雖然流...

　　安全與穩健是金融機構營運的最高原則，風險管理是達成此目標所不可或缺的。金融機構面對許多的風險，但金融危機的發生，往往是歸結到流動性風險所引起的，它是任何金融機構所無法忽視的風險。流動性危機的發生，除了金融機構忽視流動性的問題，或是對現金流的規劃有欠周全外，市場交易與信用等方面的風險管理疏忽，同樣會導致金融機構的流動性不足。透過對流動性風險的研究，可以讓吾人對流動性風險有更深入的了解，有助於金融機構發展出更有效的流動性風險管理策略，而有利於增進金融市場的穩定性。
　　為促使金融機構有效控管風險，隨著金融市場業務與商品不斷的推陳出新，巴塞爾銀行監理委員會也不斷地修正、更新巴塞爾資本協定來規範金融機構的營運。巴塞爾資本協定已從1988年的第一版，演變至2017年的第四版，著重的金融風險規範也從第一版的信用、市場風險，至第二版的作業風險，乃至第三及第四版的流動性風險，如何有效管理流動性風險成為當前金融風險管理熱門的課題。本書的出版即著眼於此，全書以簡單、易懂的文字，有系統的介紹巴塞爾資本協定的演變，流動性風險的重要性、衡量及規範，各國面對流動性危機的政策，以及金融機構的流動性風險管理，希望有助於吾人對流動性風險的認識、了解。
　　本書的出版，感謝張元晨、蕭明福兩位教授給予許多寶貴的修正意見。金融風險管理涉及層面廣泛、複雜，筆者學識有限，疏誤、不周之處在所難免，尚祈讀者諸君不吝指教，至所企盼。最後，謹以本書誌念國內金融風險研究先驅的曾令寧博士。

黃仁德、劉康旭　謹識
2024年9月

　　安全與穩健是金融機構營運的最高原則，風險管理是達成此目標所不可或缺的。金融機構面對許多的風險，但金融危機的發生，往往是歸結到流動性風險所引起的，它是任何金融機構所無法忽視的風險。流動性危機的發生，除了金融機構忽視流動性的問題，或是對現金流的規劃有欠周全外，市場交易與信用等方面的風險管理疏忽，同樣會導致金融機構的流動性不足。透過對流動性風險的研究，可以讓吾人對流動性風險有更深入的了解，有助於金融機構發展出更有效的流動性風險管理策略，而有利於增進金融市場的穩定性。
　　為促使金融機構有效控管風險...

第一章　緒論

第二章　第一版與第二版的巴塞爾資本協定
第一節　巴塞爾資本協定
第二節　第二版巴塞爾資本協定
第三節　結語

第三章　第三版與第四版的巴塞爾資本協定
第一節　第三版巴塞爾資本協定的主要改進
第二節　第四版巴塞爾資本協定：次貸危機後改革定案文件
第三節　結語

第四章　金融市場與流動性風險
第一節　次貸金融危機
第二節　2023年因流動性風險引發的銀行倒閉事件
第三節　各國面對流動性危機的應對措施
第四節　結語

第五章　流動性風險的衡量與監督管理
第一節　流動性風險的衡量
第二節　流動性風險的監督管理
第三節　結語

第六章　流動性風險管理
第一節　巴塞爾流動性管理評估原則
第二節　流動性風險管理要素
第三節　流動性風險管理工具
第四節　結語

參考文獻

第一章　緒論

第二章　第一版與第二版的巴塞爾資本協定
第一節　巴塞爾資本協定
第二節　第二版巴塞爾資本協定
第三節　結語

第三章　第三版與第四版的巴塞爾資本協定
第一節　第三版巴塞爾資本協定的主要改進
第二節　第四版巴塞爾資本協定：次貸危機後改革定案文件
第三節　結語

第四章　金融市場與流動性風險
第一節　次貸金融危機
第二節　2023年因流動性風險引發的銀行倒閉事件
第三節　各國面對流動性危機的應對措施
第四節　結語

第五章　流動性風險的衡量與監督管理
第一節　流動性風險的衡量
第二節　流...