過去曾經有人對華爾街知名操盤手的學歷作過調查,發現一個有趣的現象,最熱門的前兩名居然是心理學與哲學!
有許多行業的行家以讀出客戶或對手心態而得名,橋牌、棋藝甚或賭桌上都有這類的例子;日本的劍道高手或西方的快槍俠在決鬥的過程中,雙方都不敢鬆開對方的眼神,甚至對峙、靜止數十分鐘,但是只要一秒鐘就可以結束戰局。金融圈何嘗不是同樣的情境,在行情對抗時,多空雙方的高手都是深思熟慮後才出手,唯有能夠讀出對方的心態,才可能找出破綻,構思對抗的方式,進而在對決中勝出。
作者簡介:
王陽生
聚財網帳號:龜爺
聚財網專欄:指標會說話
成功大學商學院畢業
股市外匯國際商品約20年經驗
專精各種週期分析,期貨/選擇權操作實務與投資規劃
股市,其實是一個劇院,總是上演同一場戲,但卻掛上不同的劇名。
股市泡沫的開始和結束很簡單,美麗的5波上揚,殘酷的3波下跌;天堂之後就是地獄,天堂和地獄的結束或開始都有一定的節奏和跡象。
股市操作這條路,我崇尚老二哲學,我只會默默的躲在人群後,默默賺自己的錢;規則只要盯死,可能市場會因我而失衡,我也將很快淹沒於失衡中。
「操作心態」
爭財不爭氣,爭氣不爭財。
心靈中空,帶著愁恨則心中不含智慧。
策略為重,一步錯棋,滿盤皆輸。
勢到八九分即已,如張弓然,過滿即折。(朱子)
一切行動,都要安詳,十差九錯,只為慌張。(呂近溪)
獨學而無友,則孤陋而寡聞。(孔子)
作者序
在操作的領域裡,到底是「知難行易」或是「知易行難」?每個人的感受都不同,但是我覺得比較貼近國父倡導的「知難行易」,感覺上,做要比講簡單多了。許多人在實際操作時,直覺上告訴他應該買進;或是突然間感覺不安,仿佛有個聲音告訴他應該賣出,事後證明都做對了,卻說不出個所以然。有人認為這是正確的總經判斷,有人說是操作經驗夠豐富,也有人歸功為第六感。
金融市場會操作的投資人比比皆是,但若要他們把所有的進出方法化成文字,或是寫成一清二楚的規則,可能對許多人而言是相當困難的。首先在邏輯上可能就完全講不通,規則也無法前後一致,導致實務上完全是操作者的直覺動作;如果連操作者自己都無法定下規則,學習者便無法學到精髓,更遑論在以後的執行上依據實施。
市面上有關股市的書籍大部分都在談論資金控管,或是如何買賣才能獲利,卻很少提及在進行買賣時,是何種力量讓投資人堅持持有股票,又是什麼情況讓他們放手?何時是趨勢的延續?何時是非趨勢的多空矛盾?本書由心理面探討緣由並且重新改造,整頓出一個全新的操盤手法。
從過去多年跟客戶面對面、開過的幾百場講座裡,我得到一個心得,能夠長期留在金融市場的,都有自己的一套進出規則,這些規則幾乎都不一樣,有些甚至說不出個所以然;站在技術分析者的立場,其實只是在各式各樣的指標間滾來滾去,投資人最缺乏的是整合性的過程,把自己熟悉的指標做一個汰陳去汙的篩選。
1994年,我自己有段奇遇之旅,讓我對技術分析有了全新的觀感,這麼多年來,我一再試著把這些學到的觀念,藉著實際的行情,一一呈現給後學者,希望能影響一些對行情有期許的後進,這本書應該可以充分描述技術先進們的操作觀念與技巧。
這次因為次貸風暴所引發的金融危機確實造成很大的衝擊,但有人認為擔心和憂慮都是白費時間,投資操作是看長期的,只要規規矩矩、兢兢業業,根本就不需有太多的困擾;景氣差的時候比較不那麼忙,反而可以趁機整合他人的觀念與技巧,從中找出適合自己且可以長期使用的技術。
前言
舞台上,川劇的演員以神秘的技巧快速變出千變萬化的臉孔,同樣的,初探行情的投資人看技術分析也是看得眼花撩亂,成千上萬種指標,隨時跟著價格變出各式各樣的面孔,忽時叫多,忽時叫空,不曉得該相信哪一個,或是如何挑選與使用。讀者也可能發現,一般人老的時候,會由年輕時的各種模樣,慢慢變化成少數幾種臉型,老年的世界只剩下幾種臉型,這家的老先生會跟那家的老爺爺長得愈來愈像。
其實研究指標如果揭開其神秘的面紗,一段時間之後,指標就像是一家人。原先我們使用的指標也只大概分為幾類而已,由它們的計算方式就能大約了解其構思的邏輯,而且經由價格與指標間的互動衝擊,我們也可以逆向推論,只要成功預測指標的方向,就大約知道價格將要發展的方向,這讓我們操作行情的勝算又增加了不少。
只要透過攝影機的放慢鏡頭,我們就可以一窺變臉的過程;但是行情每天忽多忽空的變臉,非得要探討指標的組成公式以及如何計算的過程,甚至研究投資人的內心深處,才能找到原因。
龍應台曾經講過一句話,我們一般人看到的都只是鐘錶表面的時針、分針,可是如果你能走到鐘錶裡面,就可以看到那些齒輪如何帶動下一個齒輪,每一個零件都發揮其應有的功能,沒有一個零件是虛構的──這也就是行情界的環環相扣、齒齒相連,就看是短線牽動長線,或是長線影響短線罷了。
你可能是個技術分析的操盤高手,但是卻不知道指標是如何操控行情,本書藉由探討操作者為何買賣的內心衝擊,以及為何時而群體、時而孤立,再經過逐一解剖指標公式的過程,讓讀者深刻了解指標為何失效,以及何時是最好的使用時機,不再只是會使用指標的過客。
近幾十年來,隨著國際金融流動的管制逐步廢除,進入全球化的投資,各國的股市漲跌早已不再是各走各的路,而是和全球同步性的劇烈起伏,我們熟悉的傳統預測方法與經濟分析,已經不再能提供市場操作者必要的指導,因此非常明顯的,我們應該思考原因,並以開闊的胸襟考量,積極改變,才能擴大並加強我們深賴的技術。
本書特別感謝網友周家任先生與賴文煌先生的仔細核稿,讓文章能更真實的呈現在讀者面前。也特別感謝陽笙資訊(神彩飛揚系統)的協助,讓本書的概念能夠以圖型完整的展現在讀者面前。
在操作的領域裡,到底是「知難行易」或是「知易行難」?每個人的感受都不同,但是我覺得比較貼近國父倡導的「知難行易」,感覺上,做要比講簡單多了。許多人在實際操作時,直覺上告訴他應該買進;或是突然間感覺不安,仿佛有個聲音告訴他應該賣出,事後證明都做對了,卻說不出個所以然。有人認為這是正確的總經判斷,有人說是操作經驗夠豐富,也有人歸功為第六感。
金融市場會操作的投資人比比皆是,但若要他們把所有的進出方法化成文字,或是寫成一清二楚的規則,可能對許多人而言是相當困難的。首先在邏輯上可能就完全講不通,規則也無...
目錄
第一章:找到變臉的秘密
練功──打通技術分析任督二脈的一段旅程
如何找到週期
B-Waves 的由來與實務運用
第二章:行情的第一次變臉
成交量決定往上或是往下
散戶為何一直不能在市場贏錢?
交易系統的演變
指標其實本身有隱藏的特別意義
第三章:市場變臉的矛盾與契機
人類的追星族個性──趨勢的由來
中間股民(選民)影響結果
趨勢與非趨勢(獨立思考)的區別
DMI趨勢指標在趨勢的地位
Bollinger Bands包寧傑通道的趨勢觀念
第四章:變臉的剖析
技術分析者的角度是否太主觀?
獨立思考在行情所扮演的角色
羣眾活動是技術分析的理論基礎
羣眾領袖的魅力與角色
紀律執行的心理探討
正確與錯誤的心裡面掙扎
第五章:市場變臉的手法與如何控管資金?
資金如何控制?
資金控制的建議
主力出貨 聲東擊西手法
甩轎
第六章:指標如何變臉
KD 隨機指標
RSI (Relative Strength Index)相關強弱指標
RSI的Cardwell 卡維爾系統
RSI的38 ~ 62的操作
RSI (45~55)的零軸理論
指標的回歸理論與出擊
CCI (Closed Channel Indexes)快市指標(順勢指標)的探討
指標如何變臉
第七章:戰略與戰術
戰略與戰術有何不同?
歷史故事──戰略是頭號人物的專決事項
戰略上要大膽
戰術上要細心
合乎戰略的戰術行動,就放心執行吧
難辦的是戰術
第八章:型態在金融遊戲的定位
金融圈打的是[型]的戰爭
型態學是入門必備功課
型態也有短期的,並且正確指引方向的形態
分析(戰略)與操作(戰術)的區別
第九章:如何建立您的指標軍火庫!(利用雙階式下單法)
投資規劃 (WORKING TABLE)
佈局──順勢操作(Scheduling)
執行與效率(Executive)
第十章:軟體與技術分析
國內外軟體的差別
智慧選股的概念──Envelope的重大改變
軟體的認識與選擇
附錄
找出你的決策點 08/09/2007
他唱他的詩 你做你的夢 11/05/2007
20世紀最偉大的操盤手 07/11/2008
第一章:找到變臉的秘密
練功──打通技術分析任督二脈的一段旅程
如何找到週期
B-Waves 的由來與實務運用
第二章:行情的第一次變臉
成交量決定往上或是往下
散戶為何一直不能在市場贏錢?
交易系統的演變
指標其實本身有隱藏的特別意義
第三章:市場變臉的矛盾與契機
人類的追星族個性──趨勢的由來
中間股民(選民)影響結果
趨勢與非趨勢(獨立思考)的區別
DMI趨勢指標在趨勢的地位
Bollinger Bands包寧傑通道的趨勢觀念
第四章:變臉的剖析
技術分析者的角度是否太主觀?
獨立思考在行情所扮演的角色
羣眾活動是...
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