一個投機者的告白:是安德烈‧科斯托蘭尼的投資智慧精華,除了有他對各個投資、投機市場的撥雲見日的透徹剖析,還有他一生經典的投資案例,值得想擁有財富、享受尊嚴人生的讀者,一賭為快。
金錢遊戲:從科斯托蘭尼說古道今一篇又一篇的故事當中,我們看到了他對於身為一個投機者應該具備的精神與特質,有最清楚的刻畫。而科斯托蘭尼自己,則在孩童時期便已經開始接觸大大小小的投機,深諳其中的滋味--可以一夕間聚積畢生的財富,也可能在一分鐘之間盡失所有。所以,雖然科斯托蘭尼一開文便說:「投機者是全世界最棒的職業!」但他的風險可不小。藉由前人及科斯托蘭尼個人的經驗故事,我們了解為何作者一再強調,我們永遠別想在電腦資訊或積塵的圖書館中,找到有用的股市知識。因為了不起的投機者,猶如武林高手,到最高境界時便是無招勝有招--而投機者則要什麼都不懂,又什麼都知道。這就是成功投機者的哲學精髓。
證券心理學:科斯托蘭尼在第一次操作股票的經驗中學到:股票市場裡沒有什麼事是不可能的。即使你認為它應照邏輯推算該如何進行。他認為光是取得所有股票資訊仍是不夠的,想像力才是投機操作的原始動力;是成功的先決條件。因此,他非常鄙視完全不具有想像力的投資分析系統和股市諮詢電腦。股市的波浪起伏經常是波濤洶湧,同時也充滿人性的味道,而這就是本書要討論的主題。科斯托蘭尼後來和友人成立股市投資研習會,和社會大眾分享他的心得。
本書是成功的股市操盤高手及投資人必備的參考書。內容不但揭露了股票市場中的機密,而且培養讀者獨立思考以及獨立操作股票的能力。本書不像是課堂上的教課書,更像是一本出自科斯托蘭尼之手的小說,如同他自己說的:「我不是在授課,我只是對學生說故事罷了。」
作者簡介:
安德烈.科斯托蘭尼
德國知名投資大師,嫻熟金融商品和證券市場的一切,被譽為「20世紀股市見證人」、「本世紀金融史上最成功的投資者之一」。1906年生於匈牙利。13歲隨家人移居維也納後,開始著迷於歐洲各種貨幣的不同變化,從而展開其炫麗多彩的投機人生。他在德國投資界的地位,有如美國的華倫‧巴菲特(Warren Buffet)。他的理論,被視為權威,德國的投資人、專家、媒體記者,經常詢問他對股市的意見。
目錄
推薦人
財經作家 黃國華
財經主播 邱沁宜
花旗環球台灣區董事長 杜英宗
作家、主持人 蔡康永
投機者的告白
第一章 金錢的魅力
自由世界的價值標準/百萬富翁需要多少錢?/金錢的兩種極端/我是投機人士,始終如一/證券交易動物園
第二章 我的證券交易動物園
賭徒永遠不死/經紀人:只管成交量/基金經理:幾十億資金的統治者/金融鉅子:大莊家/套匯者:絕跡的投機人士/證券玩家:證交所中的賭徒/投資者:證券市場中的長跑家/投機家:有遠見的戰略家
第三章 憑什麼投機?
債券:比你所知還重要的投機標的/外匯:過去比現在更有意思/原料:投機家對投機家/有形資產:是收藏?還是投機?/房地產:大投機家的事/股票:本身就是投機物件
第四章 奇幻的證券交易所
荷蘭印度和英國東印度/混亂中的混亂/資本主義的神經系統/交易人士的遊樂場/經濟的溫度計?
第五章 指數有什麼道理
傻瓜、股票,誰多?/背景音樂是小調或大調?/和平就是大調/可能的障礙/金本制已過時/穩定只是幻想
第六章 行情上漲的秘密
貨幣+心理=趨勢/證券市場像二手車市場/資金閘門等著打開/通貨膨脹:只有與之對抗才有害/通貨緊縮:證券市場最大的災難/中央銀行:利率的獨裁者/利率敏感度/債券:股票的競爭者/外匯:美元在做什麼?/大眾怎麼想
第七章 證券交易心理學
是否有錢/要有自己的想法/有耐心才能進入市場/還需要一點運氣/科斯托蘭尼雞蛋/憂鬱的一九八二/過熱的一九八七/亢奮之下的失序/美股長期走勢樂觀
第八章 暴漲和崩盤是分不開的搭檔
十七世紀鬱金香災難/數學毀掉法國/一九二九年崩盤的典範
第九章 「逆向」是成功的要素
判斷市場處於哪個階段/勇於與眾不同/買進或賣空,你選哪邊?/錯誤的金錢觀/終究選擇牛陣營
第十章 從預言家到顯示幕的訊息叢林
「既成事實」的現象/投機人士的工具/神奇的猶太經師到數學家/知情意味毀滅
第十一章 從股票交易所到交易股票挑選股票
成為富人的機會/股票的價格/從死灰中復活的鳳凰/分析家的荒唐辭彙/圖表可能賺錢,但肯定賠錢
第十二章 用別人的錢交易的投機者
投資四要素/投資基金:多數投資者的公車/避險基金:看名稱就知是騙局/又一個失利案例/投資顧問:他們的快樂是客戶的痛苦/成交才抽佣的必然結果/財產管理人:基金經理中的裁縫
第十三章 寫給敢做敢為的人
賠錢是必然的/光環的效果/對證券交易所的愛/十律/十戒
金錢遊戲
第一篇 投機者一生的迷藏
1給投機者的一席話/2一日投機,終身投機/3燕麥與足球/4哥哥的酒椰葉投機/5誤解「海洋」/6三份檔案、一生寫照
投機天賦大考驗
你是天生的投機者嗎?/分析/科斯托蘭尼的評論
第二篇 金錢的迷藏
7貨幣萬花筒/8總理閣下的烏龍投機/9馬恩河奇蹟/10奇蹟再現/11打德國牌/12瑞士法郎要強勢/13貨幣貶值的真相/14金翅膀/15通貨膨脹,必要之惡/16所謂的債務危機/17一個有頭腦的律師/18蟋蟀和螞蟻/19美元勢將捲土重來
投機珠璣集(一)
第三篇 股匯市的迷藏
20我的親身經歷/21董事長的強力建議/22皇家飯店神祕電報/23負負得正/24相信王子/25國王的搶錢伎倆/26五○%的大師/27神經脆弱的鋼鐵商/28股市晴雨錶/29情人的鑽石項鍊/30女人與股市/31「傻瓜」、「吝嗇鬼」、「鳥兒」和「潮濕的腳」/32科斯托蘭尼循環/33股市鑰匙/34週末投機/35一次大戰後的外匯市場/36一小時內失去一切/37投機的力量/38如何獲得重要情報/39遠來的和尚會唸經?/40經紀人的昨日、今日
投機珠璣集(二)
第四篇 期貨套利的迷藏
41臘肉-玉米-遊戲/42炒國債/43完美的套利者/44羅斯福這麼毀了我/45黃金走下領獎臺/46我的祕密黃金投機/47亨特兄弟的白銀壟斷/48永不成功的壟斷
第五篇 輸贏的迷藏
49主人還是奴僕?/50經濟第一/51監獄或綠林/52克魯格的悲劇/53華爾街上的慶典
結語 從八十五歲開始
證券心理學
1.我的三個職業
三十五歲就可以退休了/股市教授/我的猶太遺產/不一定要富有,但一定要獨立
2.日不落之國:股市
從布達佩斯往西行/黃金之街到拾荒者之街/三人成市/現代日不落帝國
3.心理學造就九○%行情
股市術語/快樂,但不幸福/思考、邏輯、精準
4.股市和迷信
我是迷信的/數字魔術/著了魔的人/狂熱份子的下場/股市上癮症/賭徒不死
5.全民公敵
金錢的魅力/開門鑰匙/我是全民公敵?/一再延遲驅逐令/錢一點也不臭/與債務共枕
6.群眾是無知的
數學邏輯不適用股市/股市氣象
7.思考之必要
暴風雨前夕/金童的昨日、今日/瓶頸效應/戈巴契夫行情/樂觀VS.悲觀/人腦VS.電腦/誰需要思考
8.股市大師
垃圾債券/企業的起始:冒險/恐慌製造者/創立樂觀主義學派
9.投機的世界
熱帶叢林/牛和熊的對立/獨立思想家
10.股市及政治
先有錢,才有音樂/政治VS.股市/紅色腳踏車/從狂熱中退場
11.傻瓜的價值
你們都是傻瓜/博學的笨蛋/愚蠢的故事/惡意的騙局
12.我的客戶們
和大企業交手/大企業的故事/顧客,也是敵人
13.德國人的心理學
統一的序曲/浪漫有助經濟事務/九十五個膽小鬼
推薦人
財經作家 黃國華
財經主播 邱沁宜
花旗環球台灣區董事長 杜英宗
作家、主持人 蔡康永
投機者的告白
第一章 金錢的魅力
自由世界的價值標準/百萬富翁需要多少錢?/金錢的兩種極端/我是投機人士,始終如一/證券交易動物園
第二章 我的證券交易動物園
賭徒永遠不死/經紀人:只管成交量/基金經理:幾十億資金的統治者/金融鉅子:大莊家/套匯者:絕跡的投機人士/證券玩家:證交所中的賭徒/投資者:證券市場中的長跑家/投機家:有遠見的戰略家
第三章 憑什麼投機?
債券:比你所知還重要的投機標的/外匯:過去比現...
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