圖解原來金融商品是這樣“設計”出來

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●速食財務金融大餐的圖解式快速學習●
文◎聶建中（淡江大學財務金融學系教授）

【圖像式學習有如「短打上壘得分」般迅速有效】

欣聞《圖解金融商品》一書即將在台翻譯出版，極願意為其著序。巧的是，收到城邦易博士邀請撰序的信函時，我正坐在劍橋大學教育學院（Faculty of Education, University of Cambridge）的圖書館內，進行一項「看圖學知識」的工作，手邊有六本從書架上取來的精裝「圖解」書籍，分別是：《英國歷史—維多利亞×女皇》（History of Britain—Queen Victoria）、《第一次世界大戰》（World War I）、《法老—發掘古埃及》（Pharaohs—Ancient Egyptian Discoveries）、《展會與市場的歷史演變》（History of Fair and Market）、《哲學的故事》（The Story of Philosophy）、及《醫藥的科學見證》（Medicine—Eyewitness Science），六本書都算是世界級的名著，同樣皆以圖解形式表述書中精湛內容，我之所以貪心一個下午就想要掠奪六本書的知識精隨，只因為這些全都是圖解書籍。

嚴格說來，要完整以文字敘述這六本書所欲表達的歷史沿革及內容故事，我想各以五百頁的小說形式來表現，都不一定能夠詳實深入，而那樣的話，我也不可能在有限的訪歐期間，坐在圖書館內，輕鬆、興趣、快樂、悠哉的僅以一個下午的短時間內，逍遙遊讀完畢整整六本優質書籍。

當然，讀者有許多種，喜歡閱讀的讀書人，或許會偏愛一本長篇文字小說，細嚼慢嚥地深入小說劇情意境當中；有些精湛學理亦需要逐字詳述、逐步推理，才能深入內涵，解得真理。但在快速學習的世代裡，以圖解閱讀方式求取學問，是最能達到事半功倍的學習效果的。

我想沒人能否認，圖像比文字容易入目得多，圖解的好處，能讓人避免接觸文字敘述的陌生與畏懼感，容易培養閱讀之興趣，讓人輕鬆學習。好的圖解書，更能夠讓人快速入目，且有形無形中強迫記憶，強化學習的功效。

猶記得一九九九年歐元上路初始，當時教的一門「國際金融市場」課程必須快速融入「歐元」緣起的種種故事。為了充分了解並詳實掌握歐盟國（當時歐盟共十五國）間自二次大戰之後五十年來的政經與貨幣整合過程，蒐集了多方資料，企圖為教學注下強心針。但報章書籍等文字資料，要不是文字敘述冗長難以消化，就是歐洲多國因角色扮演使劇情結構錯綜複雜而難以縱橫地捕捉時空實況。之後偶然發現一本圖解歐元書，使我能在短時間內充分消化並徹底了解到歐盟整合及至歐元上路的歷經過程。圖解書的「短打上壘得分」效應可見一斑。

從小，「看圖說故事」就是校園中對孩童成長學習的一門啟迪教育方式，即便走進學術聖殿領域或征戰實務沙場的學者專家們，也經常以圖說式的學術文章呈現學海，或圖解實務操盤。金融相關領域的專家學者也多是這樣。

要了解金融商品的表象與內涵，可以很簡單，也可能很艱難。傳統金融操作模式，多以金錢往來的銀行存貸為主要，或購買基金、保險，要不就是全民運動的股市進出，但無論金錢保本或積極投資，傳統的金融商品甚為有限。然而，金融市場的日新月異與財務運作的日顯複雜，使當今金融商品多元呈現且環環相扣。當代財務金融，金融商品的演進可謂包羅萬象，要八股的、守舊式的求取金融商品新知，恐怕得要進得學術殿堂，到學校課堂中好好上課學習。但，如果有一本輕快好書，能讓你輕鬆自修學習、速得金融商品知識，何樂而不為？


【台灣金融商品發展日趨多元複雜，具紮根學習之必要】

台灣的金融發展歷程，始自於日本大阪中立銀行於一八九五年九月設立於基隆的第一家銀行辦事處開始，至今台灣仍多留有日本金融架構的影子（如：三商銀等）。爾後，美系學者帶進美式金融制度法規，自「間接金融」至「直接金融」，台灣的金融進程速度加快，金融人才之培育亦不斷加強。至今已有了立足世界、於國際競爭舞台競技的水準，也因此多次企圖以推展「亞太金融中心」的運行來展示台灣的金融實力，國際接軌的金融強化也就更顯必須，金融商品的多元化與複雜性也自然顯現。

由於數十年來台灣金融進程的快速發展與結構變化，金融商品的多元化與複雜性讓國人經常對於金融商品產生似是而非、似懂非懂的模糊概念。想學習金融商品基本概念的初學者也好、校園中金融相關科系的學子們也好、或熟稔投資技巧想更深度強化金融商品知識的投資客也好，一本輕鬆易懂又不失深度完整相關於金融商品知識的學習好書，有其擁得的必要。

據我了解，這本翻譯自日本中央經濟社所出版的《圖解金融商品》，其作者永野良佑先生畢業於日本著名的一橋大學經濟學系，是一位金融分析師，並擁有長期在外資金融機構負責信用交易及結構性融資領域的分析工作經驗，也經常論著金融相關文章於日本多家雜誌，更有多本金融相關著作書籍，豐富著金融知識。我並不崇日，但對日本人的精實作風是相當肯定的。我經常有到日本進行學術交流的機會，也每年受日本好友──長崎大學（Nagasaki University）副校長之邀到日本長崎學術研討或演講。探訪日本風俗民情，不難發現日本民風有一種以圖式呈現生活大小故事的可愛作風，即便是深厚複雜的學理知識、或錯綜複雜的驚悚劇情、或刻畫人心的感性故事，都經常用「圖解」形式替代語言與文字，讓人輕鬆看得一目了然。作者以日本民風「圖解說故事」的筆鋒技巧和作畫風格，結合其對金融領域的深厚底子，完成這本《圖解金融商品》，對想要學習金融商品知識的讀者而言，誠為一大福音。

仔細看完這整本《圖解金融商品》共七章的圖解故事書，發現本書充分融合了財務金融領域中有關經濟學、貨幣銀行學及投資學的一些基礎學理，甚至當今顯學的財富管理（wealth management）概念亦在此書中呈現。而本書所涵蓋金融市場範疇，完整跨足貨幣市場、資本市場—證券市場及債券市場、保險市場、衍生性金融商品市場、外匯市場、甚至大宗物資商品市場……等金融相關市場；且書中所介紹的金融商品項目及相關知識相當廣泛，比我想像中的要多出許多，真是值得一讀的一本好圖解書。

書中舉凡金融商品所需的相關利息知識、市場供需原理、通貨膨脹與通貨緊縮、商品價格、貨幣價值、景氣的影響、實質利率與名目利率之間、央行的利率政策、央行的公開市場操作、央行與一般銀行之間關係、及至異國利息差異之由來……種種經濟學原理的呈述，都經由有趣的圖解形式進行最適切的解說於該書第一章當中。而金融商品的基礎知識，包括：債券、公債、股份公司與股票、外匯市場、商品（大宗物資）市場、保險的運作機制、年金的運作機制、共同基金的運作機制、信託……等，都在第二章中進行詳盡圖解說明。

書中第三章，針對困難度較高的衍生性商品進行詳實圖解說明；第四章則以投資學中資本市場的投資商品相關介紹為主。

第五章論談些金融商品的一些小內幕，包括：如何操作以個別投資者為對象的債券，並分析可交換公司債、可贖回的可交換公司債、雙重貨幣債券…等，也對「誰應該買」此些特別債進行了圖解說明。本書另於第六章中告訴讀者，有些金融商品看似單純，但實則不可掉以輕心，如：組合基金、變額保險……等；而第七章則相反地告訴讀者，有些金融商品看似複雜但結構其實相當單純，如：外匯保證金交易……等。

在金融市場日新月異、財務內涵漸趨多元、財務運作日顯複雜、而金融商品推陳出新的財務金融領域裡，對一位初入財務金融領域欲一窺究竟的初學者而言，以圖解方式學習金融新知，是可以有機會速食財務金融大餐的。

要打勝打贏一場金融聖戰，作戰配備首要完善，戰鬥要訣與技巧更是必當熟稔的基本。為避免一般大眾對於金融商品似是而非、似懂非懂的模糊學習，《圖解金融商品》以圖解形式系統化的進行金融教戰，化繁為簡、引人入勝，教導金融商品的基本知識，釐清重要的金融商品觀念，閱讀此本金融商品學習的教戰守則，將是你速食財務金融大餐的快速學習之道。