我用死薪水，讓錢替我賺錢：第一次領薪水就...

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知名財經節目主持人 陳斐娟
FM96.7環宇電台「幸福周記」主持人 趙靖宇

存錢先買房，未必是買個「家」
我觀察到一個現象：很多人存的錢還不夠，卻把所有可運用的資金、多餘的現金和積蓄，全部用來投資房子，以為可以把房子拿來作為年金收入。

這個現象令人擔憂，卻不讓人意外。年金雖然是退休後的固定收入，但是，除非你之後要出租多餘的房間，否則房子根本不會為你產生任何收入。也就是說，你的房子並不能當成年金！

而讓我注意到的是，有錢人並沒有對房地產這樣執著。從統計資料中可以發現，這群幸運又勤奮工作（大部分）的有錢人，房地產占全部資產的比例相對地低，然而，對窮一點的人來說，房子往往是他們唯一的財富來源。

好吧，如果你不相信我，那麼，這裡有些千真萬確的統計數字，可以讓你好好思考。這項調查發現：有錢人明顯擁有更多可交易的資產，而這種資產和一般人截然不同。

在美國底層的九○％人口中，很少人的個人總資產擁有超過二○％的公司股票、共同基金與金融票券。這些人最大筆的財富都綁在住宅、存款與人壽保險上。現在，我們轉頭看看頂層一％的人口，可以發現六四％的人將資金集中在金融票券上（相對底層九○％人口中只有六％）與公司股票（共占六一％，底層九○％人口中只有八％）。

簡單說，多數人將大部分賭注壓在房子、現金與壽險上，但有錢人卻投資在投資金（股票與證券）與事業上。

以上這些數字顯示出一個關鍵事實：成功的有錢人遵循著一條致富之道，他們會先賺錢（藉由投資自己或投資公司），再把多餘的資金存下來，投資到比較有風險的項目上（通常不是房子），因此賺到更多錢。

有錢人了解多元化的重要性，因為這實在太太重要了。你必須有不同形式的資金，甚至要有不同來源的收入。相較之下，把錢全部投注到自己住的房子裡，實在是一件很危險的事，大部分的有錢人都不會這樣做。你不必犯同樣的錯誤，只要遵守簡單的「35╱35╱35法則」就可以，這是建立在魔法數字35的投資策略，可以幫你得到想要的房子，還能擁有多元化的資金。

策略1 三十五歲前買房
回顧一九五○與六○年代，英、美兩國的首次購屋年齡落在二十五歲左右。即使有些案例的房貸利率比較高一點，但整體來說，當時的房價顯然便宜很多。最重要的是，在那個年代，年輕人對終其一生的職業生涯有合理的期待，他們知道工作是有保障的，因此樂意承擔房貸這種長期風險。

現在快轉到我們身處的後現代，面對過高的房價、有限的工作保障以及高昂的生活費，如今，英國人第一次買房子的平均年齡已經接近四十歲，連美國都還沒那麼晚。

如果你想累積資金變成有錢人，這會帶出幾個問題：第一，很多人被迫要租房子。如果你剛搬到一個新環境，在擔心工作可能沒保障的情況下，租房子是很合理的。但租房子帶來一個明顯的風險：房租永遠只會往上漲，尤其是通貨膨脹或利率開始爬升時，房東的成本增加，自然會漲房租。

房租也代表你付給別人寶貴的現金，讓對方去付他自己的房貸。也許你有很多理由繼續租房子，但我認為，買房子是累積財富的第一步，房屋資本雖然有很多缺點，卻是對抗未來通貨膨脹的好賭注。另外，它也是一種用免稅方式累積財富的方法，可以用來操作財務槓桿，讓你有資金投資生意或發展自己的事業。

我的黃金法則是：在三十五歲以前，你要勉強湊出足夠的錢買一間房子（通常不是你的完美夢幻屋），讓自己有二十五年的時間付房貸，也就是說，在六十歲時付清房貸（按：如果月薪三萬五，那麼你每月能負擔的房貸本利和就是一‧二二五萬，相當於貸款二五○萬，買大約價值三五○～四○○萬的住宅）。

策略2 房屋成本不要超過三五％的淨收入
如果真的沒辦法湊出足夠的錢，或者沒有足夠收入可以付貸款，那麼，你就不應該繼續執著於買房。粗略的原則是：你的總房屋貸款成本（包括利息與本金）不應該超過稅後總收入的三五％，假如真的超過這個水平，你就不會有剩餘的資金作為其他形式的運用，甚至連水電、交通與食物開銷都成為問題。更糟的是，你還可能開始用信用卡借錢，把自己推向更多的債務陷阱裡。

策略3 退休前，把總財富的三五％放在房地產上
一項可以視為常識的有錢人研究指出，你最後的目標應該是：退休時，房地產不超過總財富的三五％。其他剩餘財富的三五％到四五％之間，應該放在長期的年金投資計畫上（也叫做投資金），至於其他二○％到三○％應該放在另一個組合，例如現金和其他另類資產，像是藝術品、郵票、甚至是一些奇怪又少見的金幣！

我的結論是，房地產不應該被當成財富收入，而是一種資產的種類，也就是把它當成累積財富的一種資產。「35╱35╱35法則」目的是幫你確認，在不同的資金用途中，你要有很多不同的資產種類。房屋的確提供了一個好處，就是能長期幫你對抗未來的通膨威脅，因此我們會說房地產是真正的資產（real asset）。

房價從戰後以來（一九四五年之後），每年都比長期通貨膨脹率增加○‧五％ 到三％之間。不過，只要將時間拉長至三十到四十年，你會發現，在最發達的已開發市場中，房屋都是抗通膨的好賭注（雖然不是最好的）。但要提醒的是，如果把房子當成唯一的財富來源，可就一點也不聰明了。

‧我們的房子是如此笨重的財產，使我們被囚禁在內，而不是安住其中。
──美國作家亨利‧梭羅（Henry Thoreau）


你應該把收入的一○％到一五％存起來
投資圈有一個老生常談的觀念：「你應該把收入的一○％到一五％存起來，直到退休。」這句話常常被提出來講（這次是美國富達集團的專家在採訪中談到的）。關於如何存到投資金，這句話也是很好的總結，也就是把大比例的收入存下來當老本。

富達集團的專家們最近擴展了這個老生常談的觀念，提出幾個強而有力的存錢指導原則。他們建議：

● 三十五歲時，你應該已經有一筆相當於年收入的存款
● 四十五歲時，你應該已經存到年收入的三倍
● 五十五歲時，你應該已經存到年收入的五倍
● 六十七歲退休時，你應該已經有年收入八倍的存款（很多財務專家認為應該要十倍以上）

聽起來夠容易了吧，不是嗎？問題是，真理很少符合現實。

人性就是會忽略理性與真理，就是會發生腦袋破洞或秀逗的行為。富達的指導原則假設，在二十五歲就要開始為退休存錢，但事實上多數證據都顯示，在把買房子的錢存起來之後，真正開始能存錢的年紀是三十五歲。而且前提必須是你的老闆「配合」調薪（通常不像我們喜歡的那麼常見）；你的收入得比通貨膨脹成長得更快（但在這幾十年很少見到）；同時，股票的價值每年增加五‧五％（這是比較安全的假設，雖然股票有很大的變動性）。

但是最顯而易見卻又被忽略的事實是，很多人一開始根本就沒存下足夠的錢。回到二○一三年，富達公司的另一份研究報告顯示：401 k（退休年金）計畫的每人平均餘額只有八萬零六百美元；另外，對於過去十年持續受雇於某家公司的存款人來說，平均餘額則提高到二十一萬一千八百美元。令人傷心的是，一對在二○一三年退休的六十五歲夫妻，光是花在健康醫療上的費用，就需要二十二萬美元。這顯示，在美國與英國兩地，一般人的退休金與投資金都有存款不足的現象。經濟學家最近的研究則指出，大部分的勞工只提撥年收入的六％到七％到401 k（年金）計畫或公司提供的退休計畫，而不是專家建議的一○％到一五％。

但現在情況變得更糟了。

個人理財網站HelloWallet提出另一份報告，大部分有401k計畫的美國人，累積債務的速度比為退休存錢的速度更快，他們的債務在過去二十年來直到二○一三年為止，已經增加將近七○％。所以問題就是：「他們沒有辦法提撥想要的錢到401k退休計畫，因為他們如今花費得比以前更多、收入更少。」對快要退休的人來說，問題最明顯。有一半的退休計畫存款人，增加的債務比累積的存款更快，而且很多年紀大的投資人把收入的二二％用來清償債務。最嚇人的是，這些「風險中」的族群，平均存到的退休金只夠兩年的退休生活收入。

考慮到大多數讀者要在六十五歲退休，但眼前還有至少十七年，如果發現退休金與投資金的儲備計畫都大大落後了，我們該怎麼辦？

策略1 現在就為退休存更多錢
面臨「逼近晚年」的財務危機，最簡單的策略就是，盡可能把最多的錢放進長期存款計畫。在你的401k帳戶計畫或公司贊助的退休帳戶中，每一年都增加額外一％，就會造成很大的差異。記住，你一年可以最多放進一萬七千五百美元到401k帳戶，如果你年滿五十或五十以上，還可以額外再多放進五千五百美元。所以，把最大額度都放進你的個人退休帳戶吧，二○一三年最高額度是五千五百美元，年滿五十或以上的人最高額度是六千五百美元。想想看怎麼找出多餘的錢（看下一個策略），然後盡快存入最多的錢。

策略2 降低開銷，管理現金流
要把存進退休計畫的錢極大化，意味著要從日常預算中找出更多現金。要做到這樣，第一也是最重要的一個步驟就是，估算一下你的淨值！從問你自己有多少負債、有多少錢開始，把預算算出來，並牢牢守著它！最後，花多一點時間、好好地審視自己的生活風格，降低很多開銷，最後才能達到你的退休目標。甚至也要考慮，是否搬到比較便宜的地方，以降低花費。

策略3 晚一點退休
如果一切努力都失敗了，就要考慮延後退休。這表示，關於「第三年紀職涯」（thirdage career），你可能已經想了很久、很仔細了，換句話說，就是某一份你可以在五十幾、六十幾歲從事，而且做起來既快樂又有收入的職業。在目前的勞動市場上，這類工作可能薪水不高，但這讓你可以主動設定自己的退休日，也能存到更多退休金。如果可以把退休年紀延後五年，你就可以：一、因為要存起來的備用年份縮短，退休金也可以大大增加；二、給自己另外五年存更多錢。

如果你即將退休，退休金又準備不足，我不認為有任何方法，可以讓你免於辛苦的退休生活，至少在財務上是如此。你要用很多方法，包括退休後繼續工作，都會是補救的訣竅。

我們通常都低估了退休計畫索取的超額費用。耶魯大學一位學者的研究報告顯示，很多投資人的長期存款計畫發生赤字的原因，單純是因為誇張的收費額度。你可以轉成便宜一點的投資基金，例如指數追蹤型基金，來解決這個問題，或者多做一點可以自己做的投資管理工作。

但是，在這一章背後，還暗藏一個更大的擔憂：現代人一直持續增加壽命中。很多讀者到晚年時，將毫無選擇地工作到七十幾歲。即使退休年紀大大延後，還是可能面對晚年的財務危機，因為他們會發現，在過去數十年來，人類壽命的統計數字不斷地被低估。很多專家估算，在三十年內，也就是本世紀中期之前，六十五歲男性平均預期增加的壽命，會從目前的十七年，增加到二十五年。

如果是這樣，只是把退休年紀延後五年是不夠的。事實上，可能必須要把工作時間延長到七十五歲，而且還要另外存一筆錢，來補貼未來可觀的個人醫療費用，這筆數字很容易就會超過十萬美元。所以，即使你以為你的財務已經很安全了，現在神奇的醫療技術也會提醒我們，為什麼我們都需要大幅增加投資的報酬率了。

年輕的時候，總覺得人生還沒真正開始，
「人生」是預定在下星期、下個月、明年、假期過後才開始。
──加拿大作家道格拉斯‧柯普蘭（Douglas Coupland）

存錢先買房，未必是買個「家」
我觀察到一個現象：很多人存的錢還不夠，卻把所有可運用的資金、多餘的現金和積蓄，全部用來投資房子，以為可以把房子拿來作為年金收入。

這個現象令人擔憂，卻不讓人意外。年金雖然是退休後的固定收入，但是，除非你之後要出租多餘的房間，否則房子根本不會為你產生任何收入。也就是說，你的房子並不能當成年金！

而讓我注意到的是，有錢人並沒有對房地產這樣執著。從統計資料中可以發現，這群幸運又勤奮工作（大部分）的有錢人，房地產占全部資產的比例相對地低，然而，對窮一點的人來說，房子往往...

前言：
致富沒有神奇方法，只有很多很多的抉擇

本書會幫助你用比較明智的方式思考，如何在長長的一生中讓錢替你賺錢。內容收錄了許多你無法否認的事實、一些有點沉悶的經濟知識、還有我和成功創業家與投資專家數百小時的談話內容。它不會讓你快速致富，但可能會讓你開始想得跟以前不一樣，幫助你整理出更健全的財務狀況。
隨著成長，你優先做的事情也會改變，因此，本書分成幾個部分，每一部分會專注在人生的不同時期：
‧在前幾章，先檢視理財的基本觀念。
‧之後，來看看二、三十歲的年輕投資人，適合採用的策略與觀念。在這幾章，我會介紹較具風險、帶有創業家精神的投資觀念。接著到了四、五十歲的中年時期，就應該用比較快的速度累積財富。之後幾章，我們會探討即將步入退休、或已經退休族群所面臨的問題，並且一一檢查各種財富風險。
‧最後幾章探討適用於任何年齡層的基本觀念，不只有省錢的實用技巧，也有許多證明可以有效創造資本的方法。
每一章最後都會附有幾句名言，你會看到投資名家查理‧蒙格（Charlie Munger）、喬治‧索羅斯（George Soros）、偉大的商業傳奇人物亨利‧福特（Henry Ford）等人的諸多見解。這些見解，我都深有同感，它們沒有高深莫測的天機，有的只是一些相當淺顯簡單的道理。
很多書雖然教你如何快速變有錢人，但通常只是根據幾個基本策略做成的一、兩個精巧計畫，而那些策略多半是對未來的預測。但是我認為，沒有人能預測未來，也沒有人能看得出我們未來會不會變得更有錢。致富沒有任何神奇方法，只有很多很多的抉擇，還有很多很多的努力──而且，偶爾可能功虧一簣。

好啦，那到底要如何慢慢累積資本，成為一個財務更健全的人呢？
首先，我提出三項讓本書顯得特別有說服力、且互相連貫的基本原則：

　　一、我們的思考模式必須有一點像經濟學家，看到數據時，要以功利主義的心態來採取行動。學會用量化的眼光來看事情，我們就會給這件事情下一個數字，然後思考這個數字的用途與價值。
　　二、請大家不要衝動行事，放慢速度、做好規劃，謹守「功利主義思維」，因為我們必須認清，人類一點都不理性，而且心裡滿是憂慮、恐懼與激情。打造未來的財富需要計畫，而做計畫無可避免地就會逼我們把速度放慢、冷靜思考、以及拿紙筆寫下（或者用鍵盤打下來），如此就不會再衝動行事。
　　三、對自己的財務狀況保持客觀，因為，理財就是在處理帳目數字和戶頭裡的現金。我們要像公司思考未來目標一樣，如果一家公司希望在十年內成功，它會規劃、做出合理推論、找出優勢和弱勢、會了解當下要採取什麼行動──換句話說，你的公司代表的是什麼？
本書內容皆建立在事實與經驗上，所以我不會告訴你：「借錢是罪大惡極的事」、「政府很爛」、或者「因為資本主義即將消失，你應該開始準備計畫，未來才能面對新社會主義政府」這類的事情。
我真正感興趣的是，根據經驗研究出為什麼有些辦法行得通，以及了解事情背後的運作過程。不可免俗地，我們勢必會面臨拉鋸與妥協取捨的挑戰。
講白一點，生活中有價值或有用的事物，一定都會牽涉到取捨。以下是稍後即將談到的幾個基本的取捨問題：

1.風險與報酬的取捨
通常世界上最大的投資機會（例如股票），必定牽涉到同等級的高風險。這是無法避免的事，所以假如你不敢冒險，就必須接受未來絕對不會賺大錢。
2.聚焦與多元化的取捨
很多商業理財書建議，我們應該堅定專注在某個大機會上，其他機會就不要管了。這個建議其實沒有對或錯，只是它牽涉到極大的風險，所以多數人因此選擇多元化投資。
3.直覺與妄想的取捨
預感或直覺是很棒的事情，我個人也有好幾件投資計畫是憑直覺而來。但是不幸地，我好像傾向於記得成功的經驗，忘掉同一種直覺造成的投資災難。

本書將會詳細地探討這些取捨問題，畢竟我們只是會犯錯的凡夫俗子，何況投資也沒有簡單的道理可循。比方說，債務或貸款有時是壞事，但有時候又是很合理的事。同樣地，對某些投資人來說，把錢賭在高風險的股票上是最好的選擇，對其他人來說，又可能是一場災難。
只要了解這些取捨，就能開始訂定計畫、研擬策略。讀完本書之後，希望你會變得更明智，變成用錢賺錢的有錢人！

前言：
致富沒有神奇方法，只有很多很多的抉擇

本書會幫助你用比較明智的方式思考，如何在長長的一生中讓錢替你賺錢。內容收錄了許多你無法否認的事實、一些有點沉悶的經濟知識、還有我和成功創業家與投資專家數百小時的談話內容。它不會讓你快速致富，但可能會讓你開始想得跟以前不一樣，幫助你整理出更健全的財務狀況。
隨著成長，你優先做的事情也會改變，因此，本書分成幾個部分，每一部分會專注在人生的不同時期：
‧在前幾章，先檢視理財的基本觀念。
‧之後，來看看二、三十歲的年輕投資人，適合採用的策略與觀念。在這幾章，...

前言　致富沒有神奇方法 只有很多很多選擇
第一部 沒有富爸爸的人都是這樣開始有錢的
1.先投資自己，而非投資股票
2.某些債務是成為有錢人的必要方法
3.存錢先買房，未必是買個「家」
4.變有錢的人，都這麼開始的
5.錢多事少離家近？小心黑天鵝效應
6.買好東西，但不讓小確幸困住你
7.請把錢和時間花在「別人」身上
8.存了錢，如何利用理財顧問而不是被利用？
9.複利如何幫你致富、怎麼使你破產
10.怎麼算出多少錢能讓你舒服退休？

第二部 OK，你可以開始以錢賺錢了
11.這輩子你非準備不可的五種錢
12.定期定額適合你嗎
13.投資，我該聚焦還是分散？
14.有紀律的投資人，這樣賺
15.每年都要做「股債投資組合」再平衡
16.小型股如何安全地搏一次狠賺
17.對明天的績優股下大注
18.如果你這麼懂，何不創業？
19.當老闆前，如何累積「對的」經驗
20.我的工作會被新科技取代嗎？

第三部 以錢賺錢的穩健投機策略
21.哪種人薪水比較多？人家想請教的人
22.上班和做股票都得先聚焦、後多元
23.價值投資法不難，只怕你耐不住性子
24.要有錢就得承受的兩種風險
25.科技和科技股對你是機會還是難關
26.新興市場的機會與陷阱
27.專精單一標的，然後趁人之危
28.九五%的股票報酬來自股利而非價差
29.賺哪幾種錢可以少繳或不繳稅？
30.我有賺投機錢的條件嗎？

第四部 錢滾錢的投資組合方式
31.你至少得有打敗通膨的理財概念
32.避開所有風險的懶人四投資組合
33.房價很貴，但你一定有資格玩房地產！
34.經濟末日將屆？鬼扯！擔心通膨吧
35.股市裡，無趣的才是有趣
36.感性資產，商機好性感
37.別小看債券
38.我的存款，相當於年收入的幾倍才安全？
39.下一個史上最厲害投資家的選股建言
40.買進並持有，歷經暴跌照樣賺

第五部 十個「我很難變有錢」的迷思，與破解
41.怎麼做，才不會賣得太早？或賣得太晚？
42.持有現金讓你安心、但不安全
43.退休年金？這是政府在掠奪你的財富
44.理財的好康，一定和騙子與郎中有關
45.對抗通膨的三個簡單方法
46.泡沫很恐怖？你可以因此一夕致富
47.啥都不懂，就買追蹤型基金
48.基金都難保長期績效，怎麼挑選？
49.懂得處理債務，財富翻一倍
50.人人能靠創意賺錢，你得先不相信鬼話

前言　致富沒有神奇方法 只有很多很多選擇
第一部 沒有富爸爸的人都是這樣開始有錢的
1.先投資自己，而非投資股票
2.某些債務是成為有錢人的必要方法
3.存錢先買房，未必是買個「家」
4.變有錢的人，都這麼開始的
5.錢多事少離家近？小心黑天鵝效應
6.買好東西，但不讓小確幸困住你
7.請把錢和時間花在「別人」身上
8.存了錢，如何利用理財顧問而不是被利用？
9.複利如何幫你致富、怎麼使你破產
10.怎麼算出多少錢能讓你舒服退休？

第二部 OK，你可以開始以錢賺錢了
11.這輩子你非準備不可的五種錢
12.定期定額適合你嗎...